2018年最贵新股破发 次新股还敢炒吗？——道达投资手记

图片来源：摄图网 来源：道达号（微信号：daoda1997） 今天，大盘继续围绕年线窄幅波动，沪指在一度下跌17点，但最终仅仅微跌0.27点，以3291.11点报收，基本上是以平盘报收。而创业板指数一度大跌了1.54%，不过尾市也明显回升，并成功翻红，收盘上涨7.42点，以1848.71点报收。 盘面看似波澜不惊，但次新股的表现很有看头，尤其是今年发行价最高的次新股养元饮品，在上市第19个交易日破发了。那么，次新股还有必要关注吗？ 对打新一族而言，如果能够中签，那绝对是最幸运的事情。如果能够打中“肉签”，那绝对是走了好运。 所谓“肉签”，就是如果中一手新股，上市之后能够赚七八万，甚至是上十万，那就是“肉签”。去年，曾经就有新股上市后连续涨停，到开板的时候盈利超过10万。这种“肉签”可遇不可求。 而今年初，有一只新股也曾经被寄予厚望，当时被看作最有可能成为“肉签”，这就是养元饮品（603156）。养元饮品是今年发行价最高的公司，发行价高达78.73元/股，由于是沪市新股，中一签有1000股，上市首日按照44%的幅度涨停，那么当天就可转3.46万。因此，当时很多人认为，养元饮品如果按照次新股炒作套路的话，上市后收益破10万应该是大概率事件。 不过，大家都没想到的是，养元饮品在上市交易日的第二天就开板了，而且当天就跌停。此后更是持续下跌。到今天盘中，养元饮品终于跌破78.73元的发行价，最低到了78.72元。由此，养元饮品也成为近年来破发速度最快的次新股。 曾经被看作是“肉签”，为何这么快就破发了？我个人看来，有三方面原因。首先，发行价定价过高，导致市场多少有些顾忌。虽然发行价格是按照市盈率等指标来确定的，但绝对价格太高，导致其上市后愿意跟进的资金明显不多。 其次，去年下半年以来，新股上市后，连续涨停板数量已明显减少，市场对次新股炒作的热度已经大不如前，除了养元饮品外，其他不少新股都是三、五个板就开板了。 第三，或与炒作次新股的活跃资金被震慑有关。今天，不少次新股遭遇大跌，尤其是前期被爆炒的，比如贵州燃气、中科信息等。而刚上市不久的华夏航空、江苏租赁等，跌幅也不小。相比之下，养元饮品3月份以来就已经处于破发的边缘，股价一直在80元附近震荡，今天整个次新股板块全线下挫，曾经的最贵次新股，一下子就变成了最惨次新股。 ▲次新股跌幅榜 今天，有朋友问，养元饮品盘中破发之后，今后次新股到底还有没有关注的必要？ 对于次新股来说，现在正处于风口浪尖，即便有些跌幅较大的股票有反弹需求，但我觉得也没必要这个时候去抢反弹。 当然，关于次新股，也并不是说就不用关注了，一些真正有题材、有价值的次新股，依然是可以关注的。不管是炒老股票，还是炒次新股，关键看公司质地好不好，同时还要看目前的价格是否合适，如果这两个条件都“达标”的话，那么一定是值得关注的。 再看其他方面，今天整个盘面趋于平淡，指数波动不大，但白马股又站出来了。白酒股、保险股、家电股都有不错表现。贵州茅台涨了2.7%，中国平安反弹2.43%，格力电器、青岛海尔、美的集团，也都有不错的表现。 ▲上证50成分股涨幅榜 还有一个消息值得重视，据报道，证监会副主席阎庆民表示，中国存托凭证(CDR)将很快推出，CDR是解决两地的法律、两地监管的有效措施，有利于已上市、海外退市企业回A股上市。 另外，深交所研究所经理陈娟表示：从证监会高层近期在公开场合的表态来看，CDR（可转换股票存托凭证）是新经济企业回归A股相对现实的一种选择。另外对于CDR，交易所已经研究了很长时间，做产品规则和制度上的准备，只是一直没有抛出来，今年条件比较成熟，预备尽快推出。 在我看来，随着CDR的推进，市场对CDR的炒作，有可能是今年继“独角兽”之后又一个比较重要的题材，这一题材值得后市持续关注。 沪深300指数仓位参考 日期：2018年3月15日 今日仓位：六成 明日仓位计划：六成 一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。