上半年钴、锂或迎涨价 有色金属板块领涨

早盘，有色金属板块盘中拉升明显，涨幅位居两市各行业板块首位。截至发稿，有色金属指板块涨逾1%，其中，云南锗业涨幅居前。

从价格角度分析，申万宏源认为，上半年较确定上涨的是钴价,国内补贴将持续鼓励高能量密度的三元电池,钴需求持续向好,同时供给端增强有限供需面仍然较好。锂价格预计3、4月由于磷酸铁锂客车抢装需求提振将有所反弹。

开源证券认为，从需求来看，新能源汽车产业作为我国战略产业之一的地位不会变，其在能源方面、消耗过剩产能方面、技术革新方面的重要作用和地位不会变，在政策的催化和扶持下需求会保持高增长。供给来看，钴矿资源上游集中，特别是我国钴矿的来源主要为刚果金地区，近日刚果金宣布钴的权利金费或将上调至5%，一“钴”难求的局面将会加重。而稀土上游经过整治后被六大稀土集团根据国家限制生产，需求端稳定。我们认为行业投资主线为：在需求不减的基础上，上游资源的持续涨价带来利润增加。因此，我们依然看好钴资源龙头：洛阳钼业(国内钴矿龙头)、华友钴业(业绩弹性高)；稀土：盛和资源(全产业链)、北方稀土(轻稀土龙头)。