“仙股”来了 以后我们该如何防雷？——道达投资手记

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来源：道达号（微信号：daoda1997）

今天，大盘的惨烈程度一点也不亚于昨天。沪指不但没有反弹，反而继续下跌33.85点，以3446.9点报收，跌幅达0.97%。更惨的是创业板，好不容易上周出现强劲反弹，本周却由于众多“地雷”的引爆，创业板指今天创下去年8月以来的新低。最终，创业板指数今日大跌2.17%，以1697.39点报收。

值得注意的是，今日*ST海润跌破1元关口，最终报收于0.97元，时隔多年之后，A股再次迎来“仙股”。“仙股”来了，超200只个股跌停，今后我们究竟该如何防雷？

什么是“仙股”？“仙股”一词，其实源于港股市场。“仙”是“cent”（分）的音译，为粤语发音。而“仙股”，就是指其价格已经低于1元，因此只能以“分”作为计价单位的股票。

实际上，在2005年~2006年间，A股市场也是有不少“仙股”的。尤其在2005年7月，一度出现10只“仙股”。不过，当市场出现多只“仙股”之后，大盘差不多也就快见底了。

而今天早晨，达哥在道达号（微信号：daoda1997）早评文章中，就提出了对“仙股”可能出现的担忧。结果，*ST海润再度遭遇跌停，股价也跌破1元，最终以0.97元报收，“仙股”果然来了。除了*ST海润外，另外一家公司*ST锐电今日也跌停，股价报1.36元，如果不能及时止跌的话，这也有可能成为下一个“仙股”。

过去，A股出现多只“仙股”之后，这也就成为一个标志性事件，似乎意味着大盘由此见底，市场将由熊市转入牛市。不过，今年的“仙股”，实际上是出现在牛市中。而这个牛市，是大盘蓝筹股的牛市，但跟多数小股票、绩差公司没有太多关系。所以，我认为也没有必要对“仙股”的出现太大惊小怪。

其实，如果按照A股港股化的趋势，未来“仙股”可能会越来越多，部分个股长期成交低迷，也将成为常态。据不完全统计，目前港股市场有2100多只个股，但有超过900只个股都是“仙股”，也就是说，有超过40%的个股都是“仙股”。相比之下，A股的“仙股”太少了。而从港股来看，2016年以来，已经走出了近2年的牛市行情，所以是否是牛市，跟“仙股”的数量完全没有关系。

就A股市场而言，如果按照成熟市场的经验看，随着机构投资者占比不断提高，资金将越来越向龙头个股倾斜，那么垃圾股的成交量会越来越少。其实，近期已经可以看出一些苗头，有些个股，长期换手率极低，每天十来分钟才成交一笔。以后，这种情况可能将成为常态。

再看今天的盘面，跌停个股数量比昨天更多，居然超过200只。乐视网、ST保千里等毫无悬念的继续跌停，而海能达继续上演“白马伤人”事件，也遭遇连续第二个“一字板”跌停。此外，大蓝筹中兴通讯也遭遇跌停。

（两市跌幅榜前十个股）

那么，现在的市场究竟怎么回事，不管是“地雷股”，还是蓝筹股，为什么那么多个股遭遇跌停？如此多的地雷，我们究竟该如何去防范？

我个人认为，如此多的所谓个股“地雷”，绝大多数还是在业绩不佳公司、讲故事的公司、垃圾股以及一些被杠杆资金控盘的庄股身上。当然，近期有些好公司也出现了突然大跌的情况，原因也是多方面的，比如前期涨幅过大，但真正的优质公司，出现“地雷”的概率其实是很小的。

举个典型的例子，牧原股份也是典型的优质公司，股价走势非常强。但今天，该股还是大跌了8.97%，收出长阴线。但是，如果把牧原股份的走势图拉长来看，今天的调整根本算不了什么，只要你不是最高点买的，也套不了什么人。所以，要想防雷，简单的方法，就是不要听故事，专注于业绩好的公司，这样就已经将不少“地雷”排除在外了。

其次，对于有些公司的运作，如果你看不懂，那就不要碰，对于公司所处的行业，如果存在明显的风险，也不要去碰。还有就是，如果上市公司在公司治理方面，出现明显的瑕疵，或者经常更换会计师事务所，以及财报被会计师事务所出具“非标”意见的话，这些公司也不要碰。

上面所说的防雷方法，只是一个大方向，真正在具体投资的时候，也要具体分析。说到底，对于自己的每一次买入，都要做好研究，不要轻易就下单了。

对于后市，我认为也不要太悲观了，毕竟，蓝筹股的牛市已经开始，只要你手中持有的股票质地优良，那就问题不大。大盘已经连续下跌了4个交易日，不少质地较好的股票却已经反弹了两天。今天，上证50指数继续逆势反弹，就是最好的证明。

昨天，道达号（微信号：daoda1997）发布了首期月刊《股月奇谈》，在这一期月刊中，达哥专门提到了对航空股的关注。而从今天市场表现看，航空股的表现没有让人失望。那么，在哪里可以阅读《股月奇谈》呢？请关注道达号的微信公众号（微信号：daoda1997），然后点击菜单栏“头等舱”，再点击弹出的“股月奇谈”并点击文章标题，即可阅读文章了。

沪深300指数仓位参考

日期：2018年2月1日

今日仓位：六成

明日仓位计划：六成

一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。