基金“爆款”还会出现吗？监管下发通报关注“追热点”、“捧明星”、“过度营销”等苗头

每经记者 黄小聪 每经编辑 江月

近期，基金热销的现象可以说是市场热议的话题，特别是兴全合宜单只320多亿元的规模，引发市场各方的广泛关注。

彼时，就有业内人士指出，这种现象已经引起了监管的关注。而如今，这种关注终于以通报的形式得到了证实。

肯定主动控规模的做法

1月23日，证券基金机构监管部下发了2018年第1期《机构监管情况通报》（以下简称《通报》）。通报指出，近期，权益类基金持续热销，既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响，也需关注"追热点"、"捧明星"、"过度营销"等非理性因素的苗头。

"针对旗下基金热销现象，有的基金管理人理性应对，遵守投资者利益至上原则，匹配自身管理能力，主动控制募集规模，并向投资者充分揭示产品特点与风险，引导理性投资。"《通报》指出。

而在这点上，其实不仅是对于基金管理人而言，一些销售渠道其实也应该引起重视，也应该有主动控制规模的意识。比如《每日经济新闻》记者就了解到，在兴全合宜发行当天，在券商渠道，仅有部分券商进行了规模控制，而大部分券商渠道处于失控状态。

正如某大型券商在兴全合宜募集结束后总结道，"销售能力要强，但是控制能力同样也要强。"

针对主动控制这点，该《通报》还对一些公司主动控规模的行为进行了肯定。

《通报》提到，前期某券商资管子公司根据基金经理既往管理经验，主动将旗下相关产品首募规模控制在20亿元，对单户限购5万元，发行当日即结束募集并启动比例确认，最终确认比例约11.22%，主动放弃近160亿元申购规模，为后续持续稳健运作创造条件。

监管层提三点要求

据记者从基金公司获悉，针对监管的关注，他们也已经在做一些调整。比如有基金公司人士就向记者说道，"我们也主动降低规模了。"

《通报》还进一步指出，各基金管理人应立足长远，摒弃粗放式增长，珍惜当下来之不易的投资者信任，始终把广大投资者利益放在首位，言忠信，行笃敬，专注提升投资管理能力、风险管理能力、投资者服务能力，实现行业高质量发展。

此外，《通报》对基金管理人还提了三点要求，一是遵循长期稳健经营理念，管理资产规模应与自身的投研能力、人员储备、系统运营、客户服务、风险管理等各方面能力相匹配，切忌脱离自身管理能力盲目扩张规模，切实维护投资者长远利益。

二是紧紧围绕更好服务国家实体经济、服务大众财富管理、服务养老金保值增值，科学设计基金产品，切实提高基金产品供给质量。尊崇契约精神，基金合同应清晰界定投资目标与投资策略，投资风格保持基本稳定。积极践行专业机构投资者理性投资、长期投资、价值投资、社会责任投资理念。审慎对待短期资金，减少低端产品供给。综合市场调研和投资管理能力等因素，审慎设定募集期产品目标规模。

三是合规稳健开展基金销售，引导投资者理性投资。严格落实投资者适当性原则，充分了解客户，清晰揭示投资风险，将适当的产品销售给适合的投资者。基金销售机构不得诱导投资者进行频繁的申购赎回，不得人为制造紧俏氛围，不得片面宣传基金管理人或基金经理的历史业绩与投资能力，严禁误导投资者。