300名股东被套路？集合竞价让这公司现“原形”，有人浮亏已超80%

采取集合竞价的第一天，新三板拟IPO公司雷蒙德（834506）股价大跌超60%，有投资者问论坛君，“我买的时候每股12元，现在盘面才2元，这家公司怎么了？”

这家公司曾看起来是那么风光：收入上亿盈利规模超3000万，入选创新层，计划IPO，如今却被曝出还不起借款、“生产经营面临较大的资金压力”......

2017年上半年“突然”涌入的逾300名中小投资者，似乎踩到了雷区。

做市未成，股东激增332户

雷蒙德一度很受追捧。

在2015年12月挂牌后不久，雷蒙德就筹划了转为做市转让方式，并且获得了多家做市商的青睐。

该公司2016年3月份完成了定增，这次发行股票160万股，发行价格为每股6.4元，被7家做市商包揽，其中雷蒙德的主办券商光大证券认购数量最多，为40万股。

论坛君注意到，在7家做市商拿下库存股后，雷蒙德至今一直采用协议转让方式，未曾采取过做市转让方式，且之后也没有再进行过定增融资。

令人意外的是，该公司的股东在2017年上半年猛增超300户。

截至2016年12月31日，该公司股东人数为23户，前十大股东合计持股92.36%。而到了2017年6月30日，股东人数为355户，前十大股东合计持股81.59%。

2017年上半年，雷蒙德在股转系统交易非常活跃，股价经常在10元以上，最高曾触及40元。在这半年里，332名中小投资者“涌入”了雷蒙德。

被曝老股转让火爆

2017年上半年，有媒体曝出新三板老股转让中介生意火爆，而“雷蒙德”是中介人员推荐的“卖得最好的股票”。

据悉，中介人员称雷蒙德“是创新层高新技术认证企业，盘子很大，2016年净利润达到3400万元，预计2017年净利润能达到7000万元。”又称“雷蒙德已经跟光大证券签订了IPO辅导协议，预计2018年中旬登陆创业板。业绩好，又是创业板股票。”

期间还有媒体报道称，在百度搜索框输入雷蒙德，搜索结果前几位均是雷蒙德股权转让的广告信息，显示雷蒙德“IPO、转板”的信息。

而根据公告，在2017年下半年，雷蒙德才披露了IPO计划。

有个人投资者刘城（化名）告诉论坛君，他是去年在中介的推荐下，通过协议转让方式买入了2万股雷蒙德股票，价格是12元/股。

该公司披露的资料显示，截至2017年5月31日，公司股东人数为301名，其中个人户数为284名，机构户数为17名。

而这逾300名中小股东接手的，或正是十大股东减持的股份。

论坛君注意到，2016年末，实控人陈双聘持股57.60%，第二大股东唐芳持股15.29%。2017年上半年末，陈双聘持股比例为55.66%，唐芳持股比例降至6.46%。

“我试过挂出去卖，但抛不出去。现在盘面才每股2元......”刘城对论坛君说。

雷蒙德挂牌以来的股价走势图：

业绩下滑，“巧合”宣布IPO

刚在新三板挂牌时，雷蒙德营收过亿，盈利超3000万元。

雷蒙德主营业务为工业阀门的设计、研发、生产和销售，主营产品包括球阀、旋塞阀等阀门产品，公司的下游客户主要为石油石化、天然气、热力等中大型企业。

2014年，雷蒙德的营收开始突破2亿元，净利润大增至3100万元。在2016年上半年，该公司净利润超2100万元，同比增长超4倍，但其全年业绩已经出现大幅度下滑。

雷蒙德近几年的财务指标情况：

尽管2016年度业绩开始出现下滑，但2017年入选创新层及IPO预期等，这些中介兜售股权时的宣传重点，显然让不少投资者对公司还是抱有了较高的预期。

雷蒙德之后的财报继续流露出一丝凉意：2017年上半年，公司收入、盈利继续下滑。

而近期雷蒙德曝出的一系列公告，则更清晰地揭示了公司的危险处境。

被曝面临资金压力

2017年12月底以来，雷蒙德频频补发股权质押、对外担保、关联交易、股权冻结公告，而其主办券商日前发布的公告，则将雷蒙德的“地雷”引爆。

光大证券指出，在发现雷蒙德存在违规对外担保后，安排专人对其进行了现场检查，发现雷蒙德存在公司治理不规范，以及经营面临较大资金压力的情形。

据悉，该公司实控人陈双聘与雷蒙德在去年分别借款500万元、2100万元，与此同时，雷蒙德存在被实控人占用资金，股份质押、担保的情况。

值得一提的是，日前，该公司股东大会否决了雷蒙德签订的上述2100万元借款的关联交易，因合同约定收款账户为实控人之女陈小关的个人账户。

陈双聘上述的500万元借款已逾期，此外，雷蒙德的一笔4300万元银行借款也已于2017年11月到期。雷蒙德面临着资金偿付的压力。

论坛君注意到，实控人陈双聘因另外的3000万元借款未偿还，所持的雷蒙德超20%的股权已经被司法冻结。

光大证券还指出，2017年度该公司人员变动较大，存在职工薪酬未能按时发放的情形，目前处于存续状态。公司生产经营面临较大的资金压力，资金周转比较紧张，已对公司的生产经营产生影响。

雷蒙德2018年1月15日发布的公告，证实公司现阶段存在违规担保、资金压力较大、前期治理不规范等情况，并导致公司持续经营能力受到威胁。

财报显示，截至2017年上半年末，雷蒙德货币资金仅为125万元。

对于上述多重问题，该公司称将采取措施进行应对：一方面公司在制定切实有效的经营措施，另一方面，公司正在与潜在资金提供方磋商，以改善公司面临的局面。

来源：证券时报·新三板论坛（zqsbxsb）

记者：梁秋燕