两家城商行同城竞技 甘肃银行存贷规模均落后

每经记者张喜威每经编辑王可然 1月18日，甘肃银行将在港交所挂牌交易。届时，甘肃银行将成为在港交所上市的内地城商行中，资产规模最小的一家。 《每日经济新闻》记者梳理发现，尽管资产规模长期处于优势，但从存贷款余额在当地的市场份额方面来看，自2014年末至2017年上半年，甘肃银行的存贷款规模却长期低于当地最直接的竞争对手兰州银行；而在2017年上半年净利润暴增之前，甘肃银行的盈利水平也长期不敌兰州银行。 一级资本充足率逼近红线 实际上，甘肃银行和兰州银行是甘肃省内仅有的两家法人城商行，兰州银行也当仁不让地成为甘肃银行最为直接的竞争对手。 招股书和年报数据显示，甘肃银行2014年末、2016年末、2016年末和2017年上半年末的资产总额分别是1651亿元（同比增幅107%）、2119.31亿元（同比增幅28.37%）、2450.56亿元（同比增幅15.63%）和2693.55亿元（同比增幅20.96%），同比增速保持在15%以上；与此同时，存贷款余额亦保持快速增长，存款余额从2014年末的564.96亿元，增长至2017年上半年末的1182.7亿元，增幅达109.34%；存款余额从2014年末的1105.42亿元，增长至2017年上半年末的1869.32，增幅为69.1%。 《每日经济新闻》记者统计发现，在甘肃银行资产规模和存贷款余额快速增长的同时，兰州银行也同样在奋力前进。年报数据显示，兰州银行资产规模从2014年末的1551.63亿元，增至2017年上半年末的2669.28亿元，与甘肃银行的规模从约100亿元的差距缩小至约24亿元。尽管甘肃银行资产规模多数时间保持领先，但在2016年末，兰州银行的资产规模一度超过甘肃银行逾100亿元。如果说当前甘肃银行在资产规模上仍是当地城商行“老大”，但在主营业务总体份额的对比中，却长期不敌兰州银行。 截至2017年上半年末，甘肃银行存贷款余额分别为1869.32亿元和1182.7亿元，在甘肃银行业金融机构中的占比分别从2014年末的8.10%和5.10%增长至10.62%和6.96%；而兰州银行同期存贷款余额占比则分别从2014年末的9.71%和7.80%，增长至12.16和8.00%。 此外，2014年末至2016年末，甘肃银行的净利润均低于兰州银行；而2017年上半年，甘肃银行净利润同比暴增了185.4%至20.46亿元，超过了兰州银行同期12.43亿元。 《每日经济新闻》记者还注意到，截至2017年上半年末，甘肃银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.55%、8.55%和11.49%，较2016年末均有所下降，低于兰州银行同期的9.54%、9.54%和12.06%。更重要的是，甘肃银行此时仅8.55%的一级资本充足率已经逼近2018年底非系统性重要商业银行不低于8.50%的监管红线，面临一定的资本补充压力。而群益证券研究部则已将甘肃银行“可能无法满足资本充足率的监管要求”列入风险因素之列，并仅建议“投机性注”认购该股。 而甘肃银行也在招股书中明确表示，计划将本次全球发售新股所得款项净额用于补充该行的资本金，以满足业务发展需要。 但总体而言，甘肃银行主营业务的发展态势良好，在甘肃省金融机构中的市场份额也保持了较高水平。招股书中显示，截至2017年6月30日，以资产总额及客户存款总额计，甘肃银行在甘肃省银行业金融机构中分别排名第2和第3位；以公司存款、保证金存款以及非银行存款总额计，甘肃银行在甘肃省银行业金融机构中排名第1位；以小微企业贷款余额计，甘肃银行在甘肃省银行业金融机构中排名第3位。 总资产垫底港股上市城商行 一旦成功登陆资本市场，在广大投资者面前，甘肃银行的竞争对手就不再局限在甘肃省内。 为了进一步了解甘肃银行的同业竞争力，《每日经济新闻》记者统计了包括锦州银行（00416，HK）、中原银行（01216，HK）、天津银行（01578，HK）、盛京银行（02066，HK）、徽商银行（03698，HK）、青岛银行（03866，HK）、哈尔滨银行（06138，HK）、郑州银行（06196，HK）、重庆银行（01963，HK）和甘肃银行（02139，HK）在内的10家在港交所上市的内地城商行资产规模、资产质量、盈利能力等相关数据。 统计显示，首先，甘肃银行的总资产和总负债均排在10家银行中的最后1位，存款余额和贷款余额则排在倒数第2位。截至2017年上半年末，甘肃银行的资产总额和负债总额分别为2693.55亿元和2539.86亿元，取代青岛银行成为在港交所上市的“最小”城商行；存款余额和贷款余额分别为1869.32亿元和1182.7亿元，略高于青岛银行。其中，盛京银行的资产规模和负债规模均为最大，分别为9387.11亿元和8902.84亿元；徽商银行的存款余额和贷款余额规模最大，分别为5110.8亿元和2959.15亿元。 其次，甘肃银行的资产质量在10家银行中则处于中游水平。 截至2017年上半年末，甘肃银行的不良贷款余额为19.28亿元，不良贷款率为1.63%，不良贷款率在10家城商行中排在第四位；预期90天以上不良贷款余额为24.1亿元，逾期90天以上贷款/不良贷款余额为1.25，仅略高于盛京银行和哈尔滨银行。其中，锦州银行和徽商银行的不良贷款率最低，均为1.06%；盛京银行逾期90天以上贷款/不良贷款余额为0.98，10家银行中最低；而中原银行的不良贷款率为1.85%，逾期90天以上贷款/不良贷款余额为2.86，均为最高。 最后，而从盈利能力上来看，尽管甘肃银行的资产规模垫底，但净利息收益率和平均权益回报率却在10家城商行中拔得头筹。 2017年上半年末，甘肃银行净利息收益率为2.96%，比次高的锦州银行和中原银行（均为2.8%）高0.16个百分点；平均权益回报率也因净利润的保障而达到28.5%，比次高的郑州银行（20.8%）高出7.7个百分点。其中，天津银行的净利息收益率最低，仅为1.31%；中原银行的平均权益回报率最低，仅为9.63%。 值得注意的是，甘肃银行的盈利模式较为单一，营业收入的九成以上是由利息净收入贡献。2014~2016年末以及2017年上半年末的净利息收入分别占营业收入总额的95.3%、96.8%、95.7%和92.6%。东亚证券在研报中表示，甘肃银行的业务在同业中并不算突出，其2016年的股本回报率为15.1%，介乎同业10%~25%之间。考虑到其业务欠缺独特性等，投资者可能对甘肃银行的兴趣不大。基于多方面的分析，东亚证券针对甘肃银行最终给出的投资建议为：不吸引。