重庆农商行披露IPO申报稿欲回A 有望改善资本充足率

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每经记者 王琳 每经编辑 姚治宇

1月5日晚间，中国证监会和港交所官网均披露了重庆农商行（03618，HK）拟回归A股的IPO招股说明书申报稿，后者拟发行不超过13.57亿股A股，约占本次发行完成后总股数的11.95%。

自2010年底港股上市后，重庆农商行在资产总额和经营业绩方面均取得了数倍的增长。2016年4月29日，重庆农商行首次发布公告称将申请在上交所IPO上市，成为了内地在港上市银行“回A”大军的一员。

2016年9月，重庆市银监局正式批复重庆农商行A股IPO申请，后者发行所募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充资本金。财报显示，截至2017年6月30日，重庆农商行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.66%、9.68%和12.41%，呈现连续下滑态势。此次A股IPO一旦成功，将有助于补充重庆农商行的资本充足率。

将成为“A+H”股

2010年底，重庆农商行登陆港交所，成为内地第一家赴香港上市的农商行。

2016年4月29日，重庆农商行首次发布公告称，将首次申请公开发行A股并在上交所上市。

彼时，重庆农商行董事会在公告中表示，回归登陆A股市场将进一步健全公司治理结构，打造境内外融资平台，实现全体股东所持股份的流动性。

2008年，重庆农商行向社会投资者发行原始股，从而有8万多名非境外上市股份（内资股）股东，其中包括7万多名非职工自然人股东，以及万名左右农商行职工自然人股东。这些内资股未能随重庆农商行在港上市而流通，但一旦重庆农商行A股上市，则将成为有限售条件流通A股。

2016年9月21日，银监会正式批复同意重庆农商行首次公开发行A股股票申请，并确定发行规模为不超过13.57亿股。

而在闯荡香港资本市场的7年中，重庆农商行已获得较大成长。与2010年上市时相比，重庆农商行资产总额已由2010年底2855.46亿元增长至2017年9月末的8749.37亿元，增长约200%。

重庆农商行2016年实现营收和净利润分别达216.84亿元和80.01亿元，分别约为2010年的3倍和2.6倍。2017年前三季度，重庆农商行取得营收和净利润分别达175.29亿元和69.67亿元，分别同比增长超过8%和10%。

补充资本充足率是关键

贵州省金融研究院副院长邹晓峰向《每日经济新闻》记者表示，重庆农商行登陆A股市场有利于提升其整体市值，以及内资股股东获利兑现，但最重要的还是有利于吸收更多股本，增加资本金，进而提升其资本充足率。

事实上，在目前MPA考核要求下，银行对于补充资本的诉求愈发强烈。

财报显示，截至2017年6月30日，重庆农商行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.66%、9.68%和12.41%，分别较去年末继续下降0.19、0.18和0.29个百分点。这也是重庆农商行上述三项指标自2013年末分别达到11.85%、11.85%和11.64%之后，指标整体现下滑态势。

为了缓解资本压力，重庆农商行在2016年发行了40亿元二级资本债。2017年9月，重庆农商行7亿股定增内资股方案获批并交割完成，所筹集的资金用于补充一级资本。

截至2017年9月30日，重庆农商行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率为10.45%、10.47%和13.15%。

此外，值得一提的是，近年来，在香港上市的中小型内资银行也纷纷启动回A计划。至于回A进度，目前，浙商银行和青岛银行已进行了IPO预先披露，郑州银行已经进行IPO预先披露更新，哈尔滨银行和徽商银行已中止审查，盛京银行则已撤回上市申请，暂无缘A股IPO。

重庆目前另一家在港上市的本地银行—重庆银行也早已提出将登陆A股市场计划，且已于2016年于10月8日收到了银监会的同意批复，股票发行规模不超过7.81亿股。