浙商证券董事长吴承根： 瞄准上市并购重组潮 打造“凤凰行动”三张名片

每经记者 叶晓丹

每经编辑 杨 军

今年10月初，浙江省发布推进企业上市和并购重组“凤凰计划”，到2020年，争取全省境内外上市公司达到700家、重点拟上市企业达到300家。

作为浙江省内本土券商，为了响应和落实“凤凰计划”，浙商证券随即提出要打造“凤凰行动”三张名片：即编制“浙江活力企业凤凰指数”、驻点中欧交易所（德国）探索海外并购专业投行以及浙商股道行、走进上市公司。

11月25日，“钱江弄潮——中国金融科技创新与上市公司产业发展高峰论论暨中国董秘百人会论坛启动仪式”在杭州召开。浙商证券董事长吴承根作为嘉宾出席了本次活动。当日下午，针对浙商证券如何具体落实凤凰行动、海外并购布局等问题，吴承根接受了包括《每日经济新闻》记者（以下简称NBD）在内等媒体的采访。

企业资产证券化是必由之路

NBD：“凤凰计划”提出，到2020年，浙江全省上市公司累计并购1000起，交易金额4000亿元以上，其中境外并购100起，交易金额500亿元以上。要实现这一目标，作为本省内的主力中介机构，浙商证券在未来几年将如何具体落实凤凰行动？

吴承根：我们主要要做好四个对接：第一，做好浙江省国资系统的对接，虽然浙江是民营大省，但国资的排名在全国也是前六位的，现在大量国有资产要实现证券化，在“十三五”期间要达到75%，所以作为国有控股的金融机构，要做好国资系统的对接；第二，是要对接好浙江省政府、各地市的政府和金融办，现在浙江省在大力实施凤凰计划，牵头部门还是省级、各地市县金融办，我们已经和一些县市政府签署战略协议，做好资本市场服务；第三，对接重点的产业园区和行业板块，进一步加强团队培养，输出更多专业化人才，支持上市并购服务，增加本土投行服务团队；第四，进一步对接好基础设施板块对接，争取成为一个交通基础设施建设筹资的特色投行。

NBD：您刚刚提到了这四方面的对接，其中包括了一些项目资金的筹集，从目前的运作手段来看，浙商证券在筹资方面主要有哪几种方式？

吴承根：主要有这几个路径，第一个是股票、股权、股份制改造，为规范企业运作，将企业改制为股份制公司，再推荐上市；第二个就是债，债券在融资结构中的比重越来越大；第三个就是资产证券化，ABS是盘活存量资产的重要手段，包括还有一些创新的产品，比如说股票质押、并购重组、股债结合等手段。

NBD：外界对于浙江省发布的“凤凰行动”目标持有疑问，您如何看待？

吴承根：根据现在已经开始的行动，以及从浙江省的经济和实力底蕴而言，这个目标是完全可行的。一方面，得益于政府的大力推动，凤凰计划发布之前，各级政府也有引导和鼓励，而现在的力度则是前所未有的，而且企业上市工作也是很多市县里的重点工程；另一方面，现在还有很多有实力的企业尚未上市，之前企业上市时间非常漫长，而现在证监会在大力推动IPO改革，企业上市排队的时间已经快接近一年之内了，所以时间上缩短了，企业积极性大大调动了，而且上市成本减少了。随着经济发展，企业上市、资产证券化是很多企业的必由之路。

希望更多资金投向浙江企业

NBD：具体怎样实施“浙江活力企业凤凰指数”？

吴承根：选取60~80家本土优质上市企业样本，编制“浙江活力企业凤凰指数”，跟踪反映本土企业成长发展状况，开发相应指数ETF基金产品。我们主要是希望让更多的资金投向浙江的企业，此前，政府吸外界引投资主要依靠土地、税收等优惠政策，而新时期，可以通过资本市场来吸引资本的投资，所以我觉得我们可以从这个角度来考虑问题。

NBD：目前浙商证券在海外并购中的投行业务的准备如何？

吴承根：浙江企业需要转型升级，除了在国内做好基本功外，还需要向海外拓展，和“一带一路”倡议相结合，我们在欧洲派专业人员进行驻点，加强企业标的物的筛选和联络，加强并购的撮合以及对浙江企业的服务。目前我们已经提出了行动的设想，还有待具体实施。

NBD：对接“凤凰计划”，浙商证券具体的经营业务会有什么调整？

吴承根：10年前，在我们收入结构中，经纪业务收入占90%，现在通过努力，经营业务结构呈现多元化，传统经纪业务只占1/3，其他业务包括资产管理、期货、金融衍生品、投行等。我们积极响应凤凰计划，前期也进行了专门的部署和安排，希望成为在投行服务方面发挥主力军作用的金融机构。