周期股“卷土重来” 布局需以“龙”为首

中证网综合报道，本月以来，周期股再度显露反弹迹象。从昨日的交易情况来看，钢铁、采掘、建筑材料三个行业均位居涨幅榜前五名，涨幅分别为0.90%、0.65%、和0.35%。在昨日两市整体回落中，表现已属优秀。

行业资金流向方面，据Wind数据显示，近5个交易日以来，28个申万一级行业中仅有的两个资金净流入行业就是钢铁和建筑材料，净流入金额分别为24.31亿元和2995.84万元。新的资金抱团态势似乎正在形成。

分析人士表示，经过9月以来的持续回调，当前周期板块估值已有所回落，随着业绩超预期、供暖限产叠加开工旺季补库存都有望使周期在后市继续占优。投资方面，建议保持谨慎,仍需以“龙”为首，同时关注期货价格、政策、流动性等因素。

国泰君安表示，由于经济周期波动弱化，供给侧成为市场主线。年初至3月，经济复苏超预期，第一波周期占优；3月到5月中，企业库存周期与金融去杠杆悲观预期下，第二波消费占优，5月至9月前后，在预期修正、中报超预期与环保限产发力驱动下，第三波周期占优；9月开始，周期品价格上有顶预期强化，通胀预期升温，传统消费旺季来临，消费行情演绎；业绩超预期、供暖限产叠加开工旺季驱动补库有望驱动第五波周期占优。

中金公司也认为，龙头公司仍将是本轮大级别行情的主线。该机构指出，强势板块估值有所恢复，但并未“泡沫化”。在A股市场开放的背景下，其估值标准将越来越国际化。部分蓝筹股持续上涨目前也还具备基本面支持。而在海外资金加大对A股配置力度的背景下，这些板块仍然有望成为投资者重点关注的领域。总体上看，尽管这些个股短线表现强势后波动有可能加大，但中期向好趋势并未改变。

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