收购计划“缩水” 长城影视拟购首映时代87.5%股权

整体估价从13.5亿元下调至12.1亿元，拟购股权比例从100%缩减至87.5%，经历了前后近一年的延宕后，长城影视对收购首映时代的方案进行了“缩水”处理。但是，由于期间长城影视自身股价的下落，对应的发行股份购买资产的发行价也由12.3元/股降至9.12元/股，使控股首映时代的顾长卫、蒋文丽夫妇及其一致行动人所获对价股份也从7684.96万股增至9196.82万股，其未来在长城影视的持股规模不减反增。

长城影视11月4日披露调整后的发行股份及支付现金购买资产预案，拟购买乐意传媒及韩伟、顾长卫、蒋文丽等六名自然人股东合计持有的首映时代87.50%的股权。截至8月31日，首映时代预估值12.1亿元，双方协商交易价格12.1亿元，87.50%股权对应交易对价暂定为10.59亿元。对价支付上，长城影视拟以9.12元/股的价格，向乐意传媒发行3006.18万股、并支付现金2.2亿元，向韩伟、顾长卫、蒋文丽、顾长宁、马思纯和蒋文娟等合计发行股份6190.64万股。

同时，长城影视拟向不超过十名特定投资者，以询价发行的方式定增募集配套资金不超过2.4亿元，用于支付本次交易的现金对价及中介机构费用。

此外，乐意传媒、韩伟、顾长卫、蒋文丽、顾长宁、马思纯和蒋文娟作为业绩补偿方作出承诺：首映时代2018年至2020年的净利润（扣除非经常性损益后）分别不低于9000万元、1.18亿元、1.565亿元。

假设募集配套资金的定增股份以9.12元/股发行，则本次交易完成后，顾长卫及其一致行动人将合计持有长城影视14.29%的股份。

其实，早在2016年12月，长城影视就披露收购首映时代、德纳影业的预案，拟通过发行股份及支付现金，作价13.5亿元收购首映时代100%股权，另以5.45亿元作价收购德纳影业100%股权。但此后历经波折，长城影视于今年9月向证监会申请终止审核旧方案。在此次公告的新方案中，德纳影业已不再作为收购标的。

长城影视表示，本次交易完成后，公司的产品和服务将得到进一步丰富，主营业务将在现有基础上全面进军大电影，涵盖影视剧制作、电影后期影音制作等。资料显示，本次交易完成前，长城影视的主营业务为影视剧的投资、制作、发行、广告业务及影视基地运营等，公司影视剧业务所形成的主要产品是用于电视台、在线视频网站等渠道播放的电视剧作品，公司的广告业务则主要是影院广告、电视广告代理以及户外媒体广告。

财务数据显示，2016年及今年1月至8月，首映时代的净利润分别为4158.51万元、1761.54万元。