持股股价频创新高 外资重仓成A股投资“风向标”

每经记者 袁东 每经编辑 谢欣

进入2017年，A股的投资逻辑开始出现转变，由以往看题材爱炒作转向了重业绩看发展。贵州茅台、海康威视、美的集团等个股成为了今年的明星股，而这些个股无一例外被外资重仓。

随着上述个股股价屡创新高，外资也因此赚得盆满钵满。《每日经济新闻》记者注意到，外资选股的集中度相对较高，通过沪、深股通进入的资金及QFII外资会选中同一只个股。结合此前的观察可以得知，外资对A股的投资大多是持股较长时间的价值投资，在今年三季度，还有一些个股被外资增仓。

沪深港通20大重仓股走强

自沪、深港通开通以后，由此进入A股的资金就被长期关注。而2017年，这些海外资金重仓的个股可谓大放光芒。

如自深股通进入重仓的前4只个股分别是海康威视、美的集团、老板电器和格力电器，这几只个股的股价全都在2017年加速上涨并创下了历史新高。而沪股通开通较深股通时间更长，外资持股比例也要大很多。数据显示，沪市外资持股占总股本比例超过10%的个股就有6只，其中的5只——上海机场、飞科电器、宇通客车、福耀玻璃和恒瑞医药的股价在今年都创出了历史新高。

从这些个股的特点来看，基本都是各自行业的龙头或领先企业，市值和营收都较大，而且大量集中在传统行业，如消费、医药、制造业等。

《每日经济新闻》记者还注意到，上述被沪深港通外资重仓的个股同样被QFII盯上了。如福耀玻璃的前10大股东里有淡马锡富敦投资管理有限公司，格力电器的前10大股东里有高瓴资本管理有限公司和瑞士联合银行集团，恒瑞医药的前10大股东里有奥本海默基金公司，老板电器的前10大股东里有瑞士联合银行集团，美的集团的前10大股东里有高瓴资本管理有限公司和瑞士联合银行集团。

值得注意的是，上海机场的沪深股通外资占比为A股最高，达到了近三成，而且QFII也是扎堆涌进，在其前10大股东里，云集了四大QFII——易方达资产管理（香港）有限公司、富达基金（香港）有限公司、挪威中央银行和马来西亚国家银行。

对于QFII的投资行为，国金证券指出其三大特点，第一是作为长期价值投资者，QFII对个股持有时间较长，平均持股时间在1年以上；第二是QFII 持股集中在消费类行业（食品饮料、家电、医药和消费电子等），占比超60%，其中龙头公司获青睐；第三是QFII“抱团持股”现象较为明显。

外资手法策略可借鉴

著名经济学家宋清辉向《每日经济新闻》记者表示：“内地投资者也完全可以参考借鉴外资的手法及选股策略，如布局的都是蓝筹股，业绩和估值相对较佳。”

事实上，就在三季度，无论是沪深港通还是QFII都做出了一定的增减仓动作，如外资在三季度增仓的个股，或许会给投资者带来一定启发。

在三季度，沪市通过沪股通增仓排名前5名的个股为中国平安、长江电力、伊利股份、贵州茅台和中信证券，外资分别净买入40亿元、30.3亿元、25.3亿元、13.1亿元和10.4亿元。

而在深市里，通过深股通增仓排名前5名的分别是美的集团、格力电气、海康威视、洋河股份和平安银行，外资分别净买入82.6亿元、61.6亿元、53.5亿元、15.6亿元和9亿元。

另外，在三季度从单只机构对A股增仓的情况来看，恒瑞医药、五粮液、大族激光名列前三，分别对应的是奥本海默基金公司增仓10.2亿元、阿布达比投资局增仓8.4亿元、德意志银行股份有限公司增仓8.3亿元。