每日经济新闻

    周小川郭树清回应金融热点: 重点防止瞬间剧烈调整 监管会越来越严

    央行、银监会官网 2017-10-20 01:42

    党的十九大中央金融系统代表团讨论昨向媒体开放,央行行长周小川、银监会主席郭树清答记者问。周小川就汇率波动、中国金融市场进一步开放、防范系统性金融风险等问题作了说明,郭树清就十九大以后的金融监管形势以及银行系统防风险等问题作了说明。

    10月19日,十九大部分代表团讨论向中外记者开放。这是中央金融系统代表团在讨论。 新华社图

    10月19日,党的十九大中央金融系统代表团对中外媒体开放。人民银行行长周小川、银监会主席郭树清分别回答了记者提问。

    对于人民币汇率,周小川表示,当前的浮动区间已经很少能够限制到汇率,汇率变化主要取决于市场供求关系的变化,但汇率浮动机制无疑会进一步朝着开放、引进竞争的方向发展。

    在谈及系统性金融风险时,周小川表示,如果经济中的顺周期因素太多,使这个周期波动被巨大地放大,在繁荣的时期过于乐观,也会造成矛盾的积累,到一定时候就会出现所谓明斯基时刻,这种瞬间的剧烈调整,是我们要重点防止的。

    郭树清表示,十九大以后金融监管的整个趋势会越来越严,严格执行法律、严格执行法规、严格执行纪律。银行业的前景是很好的,风险是可以化解的,矛盾是可以解决的,但是需要付出艰辛的努力,这也需要包括企业、客户、居民个人等各方面共同配合。

    周小川

    扩波幅并非人民币最紧要的

    记者:十九大报告提到了中国金融市场会进一步开放,市场也在猜测人民币很快就会扩大波幅,现在是不是推动人民币扩大波幅的好时机?央行推动这项改革的时候主要考虑哪些因素?现在来看人民币汇率是十分稳定的,是不是推动人民币资本项目进一步开放的好时机?什么时候可以实现完全可自由兑换?

    周小川:汇率的浮动更加依靠市场供求关系来决定,以及人民币更多地成为可自由使用货币,是一个长期的进程。尽管过去已经取得了长足的进步,但是这个过程还没有走完,所以今后还会继续向前推进。

    至于时机,当前也不是什么特别的时机,但是总的来讲,在7月份召开的全国金融工作会议上,总书记和总理的讲话都强调要进一步扩大金融开放,有这个信号。总书记在十九大报告中又对开放、引进竞争机制作了强调,所以在这样的环境下,无疑会进一步朝着这个方向发展。

    至于人民币波幅的扩大,并不是当前最紧要的事。首先,当前的浮动区间已很少能限制到汇率,汇率变化主要取决于市场供求关系的变化。当然,有时候扩大一下汇率浮动区间,也是释放一个扩大开放的信号,显示汇改会继续向前迈进,汇率主要由市场决定。但大家也要注意到,扩大波幅并不是当前最关注的重点。

    另外几个重要方面,包括市场方面的对外开放,“沪港通”“深港通”“债券通”都是市场方面的连通,还有“一带一路”也是市场方面的连通。此外机构方面的合作,以及金融市场准入也会进一步对外开放,请大家更全面地关注开放的内容。

    顺周期因素太多会放大波动

    记者:如请您来评估一下当前中国的系统性金融风险,您会作何评价?

    周小川:金融风险有一般性的金融市场风险、金融机构风险,如个别金融机构不健康、不符合相关标准,甚至存在关闭破产的可能性。而所谓系统性金融风险则有导致金融危机的可能,会在市场上引发剧烈的连锁反应,使经济和就业遭受重大冲击。防范系统性金融风险,在各个国家的情况不一样,风险点也不一样,但也有共同的东西。

    首先从全球来讲,都要防止恶性通货膨胀所造成的风险。另外,要防止资产价格剧烈调整所导致的风险,资产泡沫既有可能出现在资本市场上,也有可能发生在房地产市场上,还可能在影子银行、金融衍生产品方面。对于经济转轨国家,特别是从传统计划经济向市场经济转轨的国家来讲,另外一种现实的金融风险,就是所谓金融机构大面积不健康的风险。因为在转轨过程中可能不良资产会非常多,财务上出现的缺口导致亏损可能非常多。而且在制度转变过程中,可能规则、监管等各个方面都有所不足,金融机构也有可能大面积出现不健康,不少转轨国家在这个过程中很多机构基本上都垮了,或者全部都卖给外国人了,这也是一种系统性风险。

    再有一点,如果经济中的顺周期因素太多,使这个周期波动被巨大地放大,在繁荣的时期过于乐观,也会造成矛盾的积累,到一定时候就会出现所谓明斯基时刻,这种瞬间的剧烈调整,是我们要重点防止的。

    近几年家庭杠杆率增长很快

    记者:在未来金融去杠杆的方面会有哪些主要手段?最近社会上比较关注企业债务高企问题,不知道您有何相关的评价?

    周小川:关于去杠杆,首先,若总量阀门把握比较好的话,总量就不至于膨胀得过快,杠杆率就会有所下降。我国企业部门的杠杆率相对比较高,这里既有直接融资比重低,企业靠借贷、靠债务融资比重过高的问题,也确实存在企业运用资金效率不够高的问题,包括投资的效益、使用流动资金的效益。因此,我们特别强调供给侧结构性改革,“三去一降一补”不仅涉及到企业,也涉及到银行如何看待自己的资产质量,必须两方面共同努力来调整。

    同时,也要看到其中有一部分挂在企业名下的贷款,实际上可能是地方政府融资平台的债务,地方政府有时候借地方国有企业的名义作为融资的手段,把债务算到企业头上,这个问题要认真对待,要防范地方政府(当然各个地方很不一样,有好的,也有差一些的)在使用融资平台方面和各种变相债务方面,有一些不健康的行为,包括财务纪律不够强,或者突破了界限。

    关于家庭部门的债务杠杆率,从全球比较来讲,中国还不算高,但是最近几年增长很快。不是说现在就要去杠杆,而是说增长的过程要注意质量,要使增量部分保持稳健,同时又是高质量的。

    郭树清

    整个趋势是金融监管越来越严

    记者:今年以来银监会采取了一系列的措施来整治银行业的市场乱象,遏制资金脱实向虚。请问目前进展如何,在十九大以后会不会进一步加大力度?对现在银行业的金融风险您怎么看?

    郭树清:去年年底召开的中央经济工作会议上,习近平总书记提出要把防控金融风险放在更加重要的位置。今年以来党中央、国务院作出了一系列的决策和部署,作为银行业监管机构,在防范金融风险、治理银行业市场乱象方面采取了一系列措施,有综合性行动方案,也有专项行动方案,总体看来进展是符合预期的。

    按照问题导向原则,我们今年确定同业、理财、表外三个重点领域。之所以确定这三个领域,一个考虑是因为这三个领域覆盖了比较突出的风险点,比如,影子银行、交叉金融、房地产泡沫、地方政府债务等,同时还有与其相关的操作性风险,所以要集中精力整治。另一个考虑是,这些领域主要涉及资金空转,进行整治对实体经济的影响比较小,不能否认一些特殊目的投资公司投向实体经济项目,但总体来说整治金融乱象对实体经济的影响比较小。

    另一点,我们坚持立查立改,严肃法律、法规和纪律,严格执法、执纪。从目前效果来看,同业资产规模、同业负债规模均比年初减少了两万多亿元。银行理财增速大幅下降,同业理财净减少,委托贷款增长持续放缓,特殊目的投资也大幅度下降,效果比较明显。可以说,银行业资金脱实向虚势头得到了初步遏制。但是我们也不能掉以轻心,还需继续加大整治力度。

    刚才问到十九大以后我们会不会进一步加强风险管理,回答是肯定的,今后整个趋势是金融监管会越来越严,严格执行法律、严格执行法规、严格执行纪律。我们认为银行业的前景是很好的,风险是可以化解的,矛盾是可以解决的,但是需要付出艰辛的努力,还需要包括企业、客户、居民个人等各方面共同配合。我们也希望监管和执法得到大家的理解,包括媒体。

    特别注意中小银行流动性风险

    记者:您讲到了防风险,具体要防范什么风险,怎么防范?

    郭树清:在风险方面,从银行贷款来看,首先是信用风险,简单地说,就是钱放出去了,能不能收回来。欠债还钱,天经地义,但是在实际经济生活中、在业务实践中,常常发生借钱不还的问题,或者只还一部分本金,或者只还本金不还利息,这个问题还是非常严重的。虽然现在我们银行业总体不良资产率1.9%是比较低的,但是各个机构的贷款分类管理水平是有差别的,所以需要不良贷款充分暴露,要加大处置力度,及时消化,利用我们的资本和拨备来吸收,这样才能使银行业保持健康的发展趋势。

    中小银行流动性风险问题也是特别需要注意的,我们和人民银行及其他监管机构密切配合,研究制定了一些措施和办法,包括一些制度性的规定。同时还要防范其他方面风险,比如前面提到的房地产泡沫、地方政府债务风险;以及跨领域跨市场风险,人民银行牵头制定统一的资管办法来防止这方面的监管套利;还要抵御外部冲击风险,包括IT系统、互联网金融、非法集资等方面风险,以保障经济稳中向好,行稳致远。

    (根据央行、银监会官网答记者问实录整理)

     

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