四大周期板块三季报有望超预期

上证报资讯最新统计并采访行业研究员发现，钢铁、有色、化工和造纸行业的部分公司，三季度业绩有望超预期，其核心动力仍是产品涨价。此外，长江证券的研报也指出，新能源产业链、光伏、风电等行业仍保持着极高的景气度。

10月9日晚，方大特钢发布三季报预增公告，预计公司期内盈利同比增长210%至260%，上年同期公司盈利4.63亿元。而9日晚，凌钢股份也发布预喜公告，预计1至9月实现净利润9.96亿元，同比增长7121%。此前，韶钢松山预告前三季度盈利17.5亿元，同比增长16.5倍；新钢股份预计前三季度净赚13亿至15亿元，本钢板材预计前三季盈利13.34亿元。多家钢铁公司的大幅预增表明，整个钢铁板块的盈利能力在三季度有进一步的提升。

除了钢铁，还有哪些板块在三季度有大收获？据上证报资讯统计，截至10月9日，两市合计有约1300家公司披露了三季报预告，占上市公司总数的约四成，从已经披露业绩预告的公司情况来看，预告向好的占比达到75%，对照可比公司去年同期业绩和今年上半年的业绩表现，今年三季度企业盈利增速仍可维持在较高水平。

剔除在半年报中已披露三季报预告的公司，9月份以来，两市合计有56家公司单独发布了三季报预告，其中预增公司占到25家，扭亏公司3家，略增公司有19家，续盈公司2家，预期向好的公司合计达到49家，占比达到87.5%。从增速来看，56家公司中，有23家公司预计三季度业绩同比增速超过100%，如预计盈利62亿元至65亿元的京东方A，近期股价已大涨超过20%。

具体到行业，据长江证券对比测算，有色、化工和造纸等盈利有望超预期，核心逻辑仍是产能去化持续充分。如有色板块，已经披露三季报预告的36家公司中，14家公司预计三季度业绩同比增速超过100%，寒锐钴业、东方锆业、章源钨业等一批小金属公司都实现了业绩的大幅增长，铝资源回收再利用的巨头怡球资源预计净利润同比增长28倍。

化工板块的一些细分小行业一直是最容易产生奇迹的地方。国庆长假前，氯碱化工发布预增公告，预计前三季度盈利5.8亿元至6.2亿元，同比实现扭亏为盈，并且业绩出现大幅度增长。此外，已经披露三季报业绩预告的化工行业公司中，江山化工、卫星石化、兴化股份、安纳达等一批公司三季报业绩增幅都在500%以上。

造纸是三季度最为瞩目的涨价板块之一。今年8月，国家环保部对进口固废使用情况进行督查，国内废纸需求量猛增，价格暴涨，相关造纸公司也借机大赚一笔。据景兴纸业预告，公司前三季度盈利3.46亿元至4.28亿元，增幅约100%。公司在接待机构调研时还披露，根据公司的调查，下游纸箱厂的成本往下游转移也比较顺利，而公司的成品和废纸的库存量都不大。造纸板块中，太阳纸业也预告三季度业绩增幅在90%至110%之间。

长江证券还从产业链的角度还进行了挖掘，受益政策的鼓励和推动，新能源汽车产业链景气度较高，特别是上游的原材料企业更是赚得盆满钵满，而受益于分布式光伏装机超预期，光伏板块也普遍迎来大丰收，单晶和分布式龙头企业也呈现业绩高增和景气度的边际持续改善。