融资交易持续回暖 哪些板块成融资客最爱——道达投资手记

来源：道达号（微信号：daoda1997） 今天，大盘的表现还算过得去，沪指上涨9.16点，以3366点报收，并且重新站上5日均线。但是，美中不足的是，即便融资融券交易日趋活跃，但市场成交量持续低迷。今天，沪市依然只成交2258.4亿元，处于近两周以来的较低水平。 说到融资融券交易日趋活跃，截至昨日，两融余额逼近万亿元大关。那么，在这一波行情中，融资交易的资金最青睐哪些板块？ 今天，达哥在道达号（微信号：daoda1997）早评文章中，再次提到了两融余额逼近万亿元大关的新闻。截至9月18日，沪深两市融资融券余额已经增至9890亿元，创下了2016年11月30日以来的新高。 很显然，近期融资交易持续升温，这已经成为市场关注的焦点。回想上一轮牛熊市的交替转换，融资交易、杠杆交易在其中起到了非常大的作用。 或许有网友会问，现在两融余额已经逼近万亿大关了，是否已经到了一个很高的水平？现在回想2015年市场的大幅波动，似乎都还心有余悸。在我看来，两融余额逼近万亿元大关，这个水平确实也不算低了。但是，和历史记录相比，也不算太高。早在2014年12月19日，两融余额历史性地突破1万亿元，当时沪指也就在3100点附近。而到2015年6月中旬，两融余额已膨胀至2.2万亿元。 （图据东方财富网） 那么，融资交易持续升温，这些新流入的资金，究竟最爱哪些板块？ 今日，有媒体对相关数据做了一个统计，有色金属板块是融资客最爱的一个板块。如果从最近3周算起，融资净买入排名前五的板块分别位：有色金属、非银金融、化工、电子和计算机。如果从近8周算起，融资净买入排名前五名的板块分别为：有色金属、化工、非银金融、电子和计算机。如果从6月初算起，净买入前五名的板块分别为：有色金属、化工、非银金融、电子和银行。 另外，还有一个最新的统计，也就是昨天（9月19日），融资净买入排名前五名的板块分别为：房地产、电子、医药生物、化工和有色金属。 由此可见，融资客最为青睐的板块，无疑还是有色金属板块。而从有色板块的走势来看，今年6月以来，有色金属板块指数从最低的4521点涨到最高点7066点，累计最大涨幅高达56.3%。说明在融资交易的推动下，有色板块已经迎来一波“杠杆牛”行情。 尽管达哥多次提醒普通中小投资者，尽量不要贸然参与杠杆交易，借钱炒股虽然能够放大收益，但风险也会放大。不过，对于融资交易这一正常的市场交易行为，我们还是有必要加以关注和跟踪。其实，对于机构投资者等专业投资者而言，融资交易并非“洪水猛兽”。融资融券交易规模的变化，其实也是判断市场情绪冷暖的重要指标。两融余额不断攀升，说明市场风险偏好在不断提升。一般来说，两融余额的变化，和大盘走势的变化，也是相互影响，相互推动的。市场如果持续走强，会促使融资客回流股市，为市场带来增量资金。相应的，融资交易规模不断提升，反过来也会推动大盘不断走高。 接下来，说一下今天的盘面。虽然大盘波动幅度不大，但热点还是比较活跃。经过几天的调整之后，今日有色金属、锂电池、稀土等前期热门板块再次走强。另外，次新股也表现抢眼。昨天，达哥在道达号（微信号：daoda1997）文章中分析过的永安行，今天大幅高开之后，迅速封死涨停。另外，次新股中的最大牛股中科信息再次复牌了，结果依旧是涨停报收。对于中科信息这类顶级妖股，现在也只有观赏的份了。 还有一个现象，需要特别提出来。今天，交易所公布的公开信息显示，不少机构专用席位开始大笔净卖出一些强势股了。比如，今天涨停的盐湖股份，两家机构专用席位合计净卖出了4.4亿元。同样涨停的云铝股份，有三家机构专用席位合计净卖出7000多万元。另外，南方汇通、华天科技、通富微电、西部材料等个股都出现了类似的机构专用席位净卖出的情况。 对于后市，虽然我总体态度保持乐观，但大盘持续缩量，指数又始终无法向上突破，那么至少短期内会对多头的信心、耐心形成考验。所以，我个人觉得，上面这个现象值得大家提高警惕。 沪深300指数仓位参考 日期：2017年9月20日 今日仓位：六成 明日仓位计划：六成 一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。