走进海外理财【3】丨欧洲人的生财路原来并不“open”

每经记者 宋双  每经编辑 肖鴻月

在这个“你不理财，财不理你”、尴尬又现实的时代，说你从没考虑过理财，大概也算是异类。

不过今天我们提到的这个话题是——一直对理财十分重视的欧洲人，在他们眼里，投资却并不是不可或缺的。

国内流行的股票、基金、债券等大众所熟知的投资方式，在欧洲部分国家却并不是“宠儿”。他们则更加热衷于，古董及艺术品的收藏和购买；甚至观念相对保守，只存在银行赚取利息。

在这其中，由于文化熏陶和历史沉淀的差异，不同国家之间对投资的态度和形式也不尽相同。《每日经济新闻》记者就以3个欧洲国家为例，来一窥他们的生财途径。

英国：追捧艺术和体育潮流

英国人的理财观念非常突出。由于英国是一个负债消费的国家，政府常年支出大于所收税额，在财政赤字的影响下，人们对借贷消费习以为常。

但据英国《金融时报》调查显示，英国人的投资热情并不高涨，除了一些人会利用养老金进行保险的购买或投资，有68%的英国人都不会用钱投资任何形式的资产；只有20%的英国人会对股票、债券进行投资；仅11%的人则会选择英国本土的房产投资。

据环业投资英国和欧洲区主管大卫·贝灵翰姆介绍，英国人因为文化习惯原因，一般人相较于投资理财更倾向于将现金存放于银行的定期账户中。而对于英国的房地产投资来说，许多投资者听到房产税、交易金等问题，便会被他们自己以为的繁琐程序吓退，使得房地产业的投资一直缺乏活力。不过大卫表示，这些程序的办理其实是很简洁的。

与此同时，《每日经济新闻》记者发现，英国的贵族和富豪们也追捧艺术和体育潮流，他们撑起了每年能为英国经济产生840亿英镑的英国艺术品市场与全世界的交易；此外，赛马竞技的投资也始终非常热门，英国《金融时报》曾指出，每年大概会有100亿英镑被用于赛马的投注。

如今，英国脱欧时局已定，退出欧盟后的经济不确定性将增加，或进一步减少保守的英国人对投资的热情，而继续选择直接在银行储蓄货币。

德国：“一朝被蛇咬，十年怕井绳”

德国人骨子里的严谨与刻板闻名全球，永远准点的火车、世界闻名的工业生产，都是他们的资本。但这同时也影响了他们对投资理财的态度。他们往往会选择更保险、更安全的投资方式，而股票、股权的投资对他们来说，风险高得有如赌博。

据《德国之声》网站报道，2016年，仅有七分之一14岁以上的德国人购买了股权或基金。在欧洲央行持续低迷的利率政策下，德国人仍在进行其他投资和储蓄之间摇摆不定。

显而易见，大多数德国人还没有意识到低利率对他们的影响。

尽管从去年统计的数据显示，有440万德国人有股权的直接投资，630万人投资了基金，有170万人两者均有涉及，但安联保险集团（Allianz）指出，过去四年，因为德国人的不投资所带来的损失，达到约价值2000亿欧元。这些小心翼翼与踌躇不前，都源于21世纪初电信股市崩溃，首当其冲的德国电信股价大跌所留下的阴影；而当时，德国电信的股票被德国人奉为人民的股票。在未来的几年里，德国人潜意识里这道创伤预计仍不会消失殆尽，除非他们意识到存进银行的钱并没有带来多大回报；否则，他们对投资的热情仍不会一下子被带动。

法国：保守理财却钟爱房地产

和英国人相比，法国人截然不同的一点是，对于房地产投资的热衷。法国人普遍认为，房地产投资比黄金投资、存入银行收取利息更有价值。

来自法国一房地产网站的民调数据显示，有71%的法国人看好房地产市场。从2016年四季报来看，法国房地产成交量增长9%，房价涨幅约有1.6%，延续了三个季度的上涨趋势。

据《每日经济新闻》记者了解，得益于法国人对金钱的谨慎，2016年，他们的理财能力曾被经济合作与发展组织（OECD）评为世界顶尖水平。

在法国，平均家庭储蓄率高达15%，这个数据让他们名列欧洲之首。不过他们也有与德国人相同的问题——欧洲央行的低利率并不能带来良好收益，而他们最关心的养老问题，似乎也不能靠银行利息来解决。因此，近70%的法国家庭都拥有保险合同，涉及股票、债券等投资，但个人直接炒股的法国人却少之又少。

从以上三个欧洲国家的生财之路来看，与很多人可能误认为的欧洲“开放”的投资观念不同，他们十分重视风险的控制且更愿意依赖银行存款带来的微小回报，生财之道还是相对保守的。

不过要探寻之中的缘由，或许与欧洲良好的社会福利不能分割。在政府提供基本生活保障和社会福利的情况下，他们不需要太担心用投资理财的方式来保障自身生活。但自2008年金融危机后，持续低走的欧洲央行利率，让他们损失了一大笔的收益，所以不排除在经济缓慢复苏的欧洲，人们会逐渐加大投资力度。同时， 我们也不能忽略，不同国家和个人有差异的投资理财观念。

（实习生杨普对本文亦有贡献）