“秋天到了，冬天还会远吗？”看到这句话，很多生活在北方的人心里就会咯噔一下，原来冬天一到，北方取暖烧煤造成的空气污染对人的身体健康会造成一定程度的伤害。日前，环境保护部联合10部门印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，目的在于全力做好2017~2018年秋冬季大气污染防治工作，坚决打好“蓝天保卫战”。受此次环保限产影响，周期股和黑色系再次联袂大涨。
券商中国记者注意到，此次通知涉及“2+26”城市（含河北省雄安新区、辛集市、定州市，河南省巩义市、兰考县、滑县、长垣县、郑州航空港区）外，还涉及中石油、中石化、中海油等12家大型央企集团。
此次通知公布了具体的“蓝天保卫战”时间表。通知要求，各相关省（市）于2017年9月底前向环境保护部报送“散乱污”企业清理整顿项目清单、无组织排放改造全口径清单、工业企业错峰停限产方案项目清单、大气污染源排放清单、重污染天气应急预案减排项目清单；2017年10月底前报送予以保留的燃煤锅炉清单、排气口高度超过45米的高架源清单。从2017年10月起，各相关省（市）和中央企业每月5日前上报重点任务进展情况。对大气污染综合防治不作为、慢作为的地方，开展中央环保专项督察。
记者注意到，此次公布的《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》长达140多页。主要目标是全面完成《大气十条》考核指标。2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道城市PM2.5平均浓度同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上。
此次《行动方案》，公布了具体的2017年10月~2018年3月“2+6”城市空气质量改善目标，其中北京、天津、石家庄等PM2.5平均浓度同比下降比例25%，重污染天数同比下降比例20%。
值得注意的是，还公布了具体“2+6”城市的“2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案”，包括，具体行动类别、重点工作、主要任务、完成时限、工程措施等具体细节。
河北地区一家大型煤焦化工企业相关负责人介绍，从十八大开始，中央已经将生态文明建设拿入社会主义建设五位一体总布局，将生态建设作为宏伟目标，所以中央对环保的抓手从2012年就开始，2013年十八届三中全会又提出了建设完善的生态文明制度体系，2014年要求用严格法律制度保护生态环境，2015年提出青山绿色就是金山银山的理念，2016年五大发展理念，将绿色发展作为十三五乃至更长时期经济社会发展的重要理念，成为党关于生态文明建设社会现代化建设的规律性认识的成过。从2016年到现在，环保的要求越来越高，所以从这方面的来看，环保不是权宜之计，而是中央一项长期政策，并且中央早就在布局，对环保的这种战略强化或者力度我们认为会持续下去。
该负责人表示，从制度的密集出台，标准越来越高，尤其是现在特别排放限制标准，以二氧化硫和氮氧化物都提升了标准，会实行限制排放区的范围会越来越大。目前最近还有错峰生产，京津冀的方案已经出台，唐山、石家庄、邯郸、安阳，钢铁县50%，城市的焦化，河北省要求的是50%，其他的有些50%，有些30%。
环保宏观政策高度重视，相关制度的出台，给相关行业带来一定的影响。
该负责人介绍，环保政策会造成供需关系进一步失衡，钢铁限产数量达3千多万吨，焦炭大概要限2500亿吨。还有排污许可证不达标肯定拿不到排污许可证，会进一步的对一些环保水平比较低的焦化企业进行工作，检查的力度也越来越大，中央在各个检查，处罚也越来越大。以河北为例，举报的问题数达到6.3万多件，拘留1100多人，问责1.1万多人，合计罚款7.68亿，从这几个数来看，说明了中央对抓环保手不软。限产停产已经成为常态，环保力度越来越大，环保的标准越来越高，环保的处罚严肃性越来越强。
据了解，在京津冀大城市或者地区城市也不让柴油车进市，尤其是重污染天气的条件下，限制的范围越来越大。比如河北有几个省市，原来柴油车可以走国道，但是一旦有重污染天气指标超标，就不让走国道，只让走高速，或者就不让通过。所以汽车运输的压力越来越大，对柴油车的管控也越来越大，同时也对焦化企业的运营成本造成了增加。
一位行业相关人士介绍，不仅仅是煤炭、钢铁等行业受到环保政策的影响，一些地区的洗车、养殖等行业的环保要求也是一票否决的政策。如果被举报，先停业，检查通过才可以继续营业。
不过，华东地区一位钢铁产业相关业内人士认为，9月份以后的运输新政以及环保导致的短期阶段性的焦煤焦炭的紧张，以及铁矿的高品需求的增量短期供需的差异，因此在去年四季度，原材料市场价格是出现了比较明显的上涨，用“煤飞色舞”来形容市场变化。但是环保问题是一把双刃剑，市场看到了对生产端的影响，其实对消费端的影响也是比较大的，包括对混凝土车，很多小型制造加工业的影响也是比较大的。所以对环保的未来检查问题，还是要理性看待，可能在供应端收缩的时候，消费端也在收缩。
据悉，从去年4季度开始，在处理了江苏地条钢事件以后，全国开始全面打击地条钢，清除地条钢。一位钢铁行业资深业内人士称，这个月部际联席会组织相关的专家在进行验收，所以把地条钢彻底的清除，可以说是对钢铁历史上的一件大事，也是了不起的事情。
受环保限产影响，周期股和黑色系再次联袂大涨。
24日，环保部正式公布京津冀大气污染治理方案，重点督查钢铁、建材、有色、火电、焦化等行业的排污情况，市场闻风而动。
首先是期货市场，当天夜盘黑色系开始大幅上涨，焦煤、焦炭纷纷创出新高，尤其是焦炭，最高涨至2487元/吨，创近6年来新高。螺纹钢、热卷、铁矿石等期货价格强势上行，动力煤期货价格一度大涨逾5%，逼近涨停。
随后这种看涨情绪在第二天传导至股票市场。周五早盘，煤炭、钢铁、有色板块快速拉升，煤炭板块表现最为强势，领涨全市场。露天煤业、山西焦化、陕西黑猫、韶钢松山等封死涨停板，云铝股份、开滦股份等一度涨停，中国铝业收盘大涨7%。
股价的大涨伴随的是资金大幅买入。盘后龙虎榜数据显示，韶钢松山获得机构大幅买入，三家机构席位合计买入6157.9万元，占成交额的9.18%。
值得注意的是，龙头股露天煤业早盘大幅拉涨，资金炒作推升的迹象明显，5分钟内成交了46万手。盘后数据显示，卖出前五的席位合计占成交额比例高达21.55%，远远高出买入前五的席位，最后净卖出2.59亿元。另一龙头股云铝股份分别有1家机构和1家游资席位大幅买入。
业内人士认为，市场炒作的焦点在于，当前钢铁行业产能利用率已经接近阀值，未来在行业实行错峰限停产之后，可能导致供应资源阶段性短缺，届时钢价有望迎来较大弹性。
兴业证券认为，环保限产下，将继续压缩部分周期行业的供给端，进而推升价格预期，提升行业集中度。
海通证券认为，环保《方案》的出台，是此前环保督查工作的进一步强化。下半年进入供暖季之后，各行业将面临更大的环保压力，有色、钢铁、煤炭相关限产停产行业供给端将进一步收缩，对电解铝、预焙阳极等产品价格将形成很好的支撑。
前述河北地区一家大型煤焦化工企业相关负责人介绍，企业的环保投入也越来越大，20年来，他们公司在环保投入上已经投入数十亿。日本的焦化企业到公司考察，看到中国的焦化企业目前装备水平、环保水平、治理水平，都感到非常震惊，已经超过了日本同行业的管理水平。目前，他们公司基本上做到了污水零排气，废气达标排放，实现了清洁化生产。
在环保政策的加码下，下半年环保股会不会有机会呢？
由于环保概念的股票以中小创居多，环保概念指数在7月份一度大幅下跌，但近期开始企稳回升。整体看，环保限产《方案》公布后，资金主要集中炒作钢铁、煤炭和有色板块，环保概念指数虽有所上涨，但从资金流入和成交量看，市场对此反映不够强烈，个股有启动迹象，如德创环保、龙净环保、清新环境、菲达环保、富春环保等成交大幅放大，股价强势走高。
中信建投证券看好环保板块下半年投资机会，在雄安新区规划落地+政策利好+前期板块超跌的大背景之下，保板块估值有望持续提升。主要有三方面的原因：
（1）雄安新区生态环保相关规划或将于近期落地，“绿色生态宜居新城区”是中央政府对于新区规划定位的第一要求；
（2）近日《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见（征求意见稿）》、《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》连续颁布，利好环保板块；
（3）环保板块中小创标的较多，前期伴随市场风格切换，整体估值经历较大调整，未来伴随市场偏好转变+环保刚性需求释放,板块估值将有较大回升空间。
国金证券认为大气环保督查压力将在未来两个月达到顶峰。从环保《方案》来看，“散乱污”企业先关后治，“退城入园”是趋势，将新增设备需求。完善空气质量监测网络，烟气排放自动监控全覆盖，将利好相关企业，政府与企业有望加大采购环监装置等。推荐烟气超净排放，布局非电的清新环境、龙净环保，监测龙头聚光科技、盈峰环境，关注煤改气受益标的壁挂炉龙头迪森。
（来源：券商中国微信公众号ID：quanshangcn 本文有改动）
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