IPO提速股权私募享赚钱盛宴 高回报引来上市公司纷纷涉足

每经记者杨建每经编辑谢欣 IPO提速造就赚钱盛宴 在2016年6月，新股上市后的“一字涨停板”数量峰值曾达到18个，不过此后每月上市新股的平均“一字涨停板”数量开始逐步下降，一二级市场溢价效应有所减弱。据东方财富Choice数据统计，今年5月份以来合计发行104只新股，连续6个以内“一字涨停板”的新股超过36只，而在2016年的新股上市表现中，“一字涨停板”数量不超过5个的新股仅有14只。而目前的A股市场上，上市新股连续“一字涨停板”数量不足10个已成为较为普遍的现象。 “一字涨停板”数量迅速减少，直接导致的结果就是打新收益缩水，据清科私募通统计显示，在整个私募行业中，2016年全年以IPO退出的产品的平均回报倍数是2.98倍，今年上半年则下降至2.56倍，回报降低的主要原因或是新股上市后涨停板溢价减少。不过对此南京胡杨投资张凯华告诉《每日经济新闻》记者，虽然目前新股涨停板减少，但是对于那些上市之前就入股的股权私募基金来说，利润还是很丰厚的。 据九鼎投资的2016年年报显示，2016年内完全退出项目的本金为27.71亿元，收回金额为103.72亿元。2016年九鼎投资管理基金的已投企业中，新增8家通过IPO/借壳在A股成功上市，另有10家企业在新三板挂牌。从财务方面来看，2016年，九鼎投资旗下的私募投资管理业务的营业收入为12.55亿元，较上年增加1350%，除了子公司合并报表外，还有公司在管基金已投项目进入集中退出期，公司计提的管理报酬较上年度大幅增长，推动公司业绩实现大幅度增长。 《每日经济新闻》记者注意到，九鼎投资8月6日晚间发布公告称，8月4日公司接在管基金嘉鹏九鼎、九鼎栖霞、嘉泽九鼎、湛卢九鼎、嘉赢九鼎通知，其参股公司川恒股份已收到中国证监会的批复，核准川恒股份首次公开发行不超过4001万股。截至公告披露日，上述在管基金合计持有川恒股份4903万股股份，占川恒股份首次公开发行前总股本的13.62%。 2016年尤其是下半年以来，IPO发审速度明显加快，PE机构已投项目上市退出周期相对缩短。同时三板挂牌、并购、股权转让等各种其他的退出方式也相对畅通。根据清科研究中心的统计数据显示，2016年PE市场退出案例2625宗，较2015年增长了40%。 上市公司涉足股权私募 值得注意的是，由于IPO提速带来的赚钱效应，近期不少上市公司纷纷成立私募子公司，布局股权私募行业。据《每日经济新闻》记者不完全统计，今年以来有不少于10家上市公司旗下成立私募管理公司。华策影视在8月16日公告称，子公司浙江华策投资获得了私募基金管理人的资格。无独有偶，佳都科技子公司深圳佳都创汇投资也获得了私募基金管理人的资格。此外鹏博士、宇通客车分别在6月13日、6月28日公告称，投资私募基金。 一不愿具名的私募人士告诉《每日经济新闻》记者，新股上市最大的受益人莫过于原始股东，而这其中不但有前期投资的股权私募基金，还“潜伏”了不少上市公司，而作为IPO影子股，上市公司不仅可以坐享参股企业上市带来的市值溢价，还能在二级市场走出好的行情表现。通常来说，对IPO企业的持股比例与上市公司未来的收益呈正相关，持股越多，上市公司的二级市场表现越强势。 远望谷目前是上市公司思维列控的第三大股东，而在2011年，远望谷以自有资金1.12亿元战略投资入股思维列控，受让2400万股，占发行前比例20%，而思维列控发行价33.56元，按发行价计算，远望谷持有市值8.05亿元。截至8月21日思维列控收盘价50.09元，而以远望谷目前持2295万股计算的话，持有市值11.49亿元，浮盈超10亿元。而远望谷今年一季度业绩为亏损1542万元，减持一点或就可以改变亏损的局面。 汇鸿集团在2017年3月1日公告称，旗下私募江苏汇鸿资管公司以自有资金认购乾赢壹号私募证券投资基金份额，而汇鸿资管在2015年12月9日就取得了私募证券投资基金管理人资格，目前在协会登记备案的就有包括汇鸿宏利私募证券基金在内的6只私募产品。值得注意的是，汇鸿集团目前是井神股份的第二大股东，持有3005万股，占总股本的5.37%，而井神股份于2015年12月31日上市。 《每日经济新闻》记者注意到，井神股份在5月9日晚间公告，公司股东江苏汇鸿国际集团自本公告之日起第4个交易日至2017年7月31日，拟减持其持有公司股份500万股，即不超过公司总股本的0.894%；此外汇鸿集团在8月9日晚间公告称，公司持有华泰证券2.01亿股，占其总股本2.81%。而华泰证券2016年拟每10股派发现金红利5元（含税），公司可获得1亿元现金红利。目前上述分红款已划入公司账户，将计入公司2017年投资收益，对公司2017年经营业绩产生积极的影响。而在2016年，公司净利润为6.64亿元。