道达投资手记：这个板块上周明显异动

　　上周的A股市场，看似焦点都聚集在创业板，但实际上沪指走势更耐人寻味。沪指上周基本上保持着窄幅震荡之势，小幅波动。从周线来看，上周沪指虽然微涨0.47%，但周K线已经实现6连阳，是今年首次出现。

牛博士：达哥，首先还是请你点评下上周行情，特别是创业板的反弹走势。

道达：上周主板市场表现比较平稳，沪指基本上保持着窄幅震荡的走势，没有太突出的表现。不过，有两点需要注意，一是沪指已经实现了周线6连阳，上一次出现这样的表现，还是在去年11月份。第二是沪指上周的成交金额继续保持在万亿元以上，这或许与沪指盘整后的走势有着一定关联。

而对于创业板反弹后的走势，我在这里再次强调下前周的观点，那就是：创业板即便进入筑底阶段或者寻底阶段，但要想扭转大趋势，或许还需要更长时间等待。有底仓的朋友可以静观其变，没有底仓的朋友，建议还是不要盲目抢反弹。

牛博士：上周白酒板块继续走强，但其他“漂亮50”相关个股持续调整，他们的强势表现会就此结束吗？

道达：在“漂亮50”集体调整下，白酒行业的确体现出其防御性，贵州茅台、泸州老窖以及水井坊三只个股均再创下历史最高价。回到“漂亮50”板块本身来看，进入7月以来，上半年涨幅较多的白马股股价都进入了调整期。我个人认为，长期的上涨趋势依旧没有变化，对比下美股市场和港股市场的超级白马股，都是在一个长周期内实现，好的企业，一定会得到时间的证实。

牛博士：上周，你对低市盈率个股、资源板块看法都比较独到、准确，能再具体谈谈你对这两个热点的看法吗？

道达：上周初，我通过短期的涨幅统计，发现低市盈率个股成为市场短期的热点，并作出点评。我认为也是炒白马股的一种延续，在“漂亮50”集体调整下，主流资金的选股方向依旧是高业绩增长的行业与个股。在上周四创业板大涨的时候，我又提及了资源股调整后的机会，果然，上周五煤炭、有色以及钢铁又重新走了出来。

其实，在看待低市盈率个股和资源板块时，关注逻辑都与今年市场资金炒作风向有关。低市盈率是业绩成长板块的延续，资源板块则是目前涨价概念的做多效应扩散，特别是资源股的崛起，也是我国供给侧结构性改革的成果。

牛博士：目前将进入中报披露密集期，能谈谈你目前关注的焦点吗？

道达：进入8月份，中报披露密集期就要来了，我注意了下近来媒体关于上市公司业绩预告的报道，基本上来看，除了创业板市场，主板市场整体业绩向好，创业板净利润水平同比有所下降，这也是我一直谨慎看待创业板的一个主要原因。

从业绩预期披露来看，目前有超过40只个股的中报业绩出现变脸，业绩“地雷”将是下一阶段网友们重点防范的对象。

我一直认为，创业板本周反弹是基于超跌这个大背景下，“国家队”买股只是引起上涨的一个原因。那么，今年以来，行业整体不那么差，出现超跌的板块是否同样值得关注的呢？我发现传媒板块上周就异动明显。

如作为创业板市场老龙头之一的华谊兄弟，在上周二该股就出现了明显的放量大涨，并带动了一批传媒股触底反弹。而华谊兄弟周涨幅也达到了13.54%，这也是该股一年来单周最大涨幅。

2016年，传媒股整体跌幅已经是A股第一，2017年上半年，他们依旧表现弱势，但根据申万传媒板块今年上半年业绩预告情况，84只个股里面有56只个股业绩同比实现上涨。或许，也是在等待一个契机，传媒板块的底部可能也不远了。

沪深300指数仓位参考

此前仓位：五成

今日仓位计划：五成 （张道达）

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