超跌板块是否值得关注？有个板块本周明显异动——道达对话牛博士

来源：道达号（微信号：daoda1997）

本周的A股市场，看似焦点都聚集在创业板，但实际上沪指走势更耐人寻味。沪指本周基本上保持着窄幅震荡之势，股指小幅波动，从周线来看，本周沪指虽然微涨0.47%，但周K线已经实现6连阳，是今年首次出现。

当然，除了沪指微妙的变化外，本周最引人注意的还是创业板市场，周四大涨3.62%，创下两年来单日最大涨幅，同时回补了7月17日的向下跳空缺口，突然的大涨预示着创业板有着怎样的未来？今天，达哥与牛博士就此展开讨论。

牛博士：达哥，你好，首先还是请你点评下本周行情，特别是创业板的反弹走势。

道达：本周主板市场表现比较平稳，沪指基本上保持着窄幅震荡的走势，没有太突出的表现，不过，有两点需要注意，一是沪指已经实现了周线6连阳，上一次出现这样的表现，还是在去年11月份，第二是沪指本周的成交金额继续保持在万亿元以上，这或许与沪指盘整后的走势有着一定关联作用。

简单说完主板市场，再谈谈大家最为关心的创业板市场。实际上在上周，我们就对创业板创出阶段新低进行了一次讨论。本周，创业板市场最大新闻便是“国家队”成员之一的证金公司首次位列创业板公司十大股东，这一信息的发酵，与创业板超跌因素叠加起来，导致了周四创业板的一次大反弹，有“国家队”持股的创业板个股引领了这场大反弹。一次超预期的大涨后，创业板指数重回1700点上方，本周以1734.07点报收，回补了7月17日的跳空缺口。

对于创业板反弹后的走势，我也在这里再次强调下上周的观点，那就是：创业板即便进入筑底阶段或者寻底阶段，但要想扭转大趋势，或许还需要更长时间等待。有底仓的朋友可以静观其变，没有底仓的朋友，建议还是不要盲目抢反弹。

牛博士：本周白酒板块继续走强，但其他“漂亮50”相关个股持续调整，他们的强势表现会就此结束吗？

道达：在“漂亮50”集体调整下，白酒行业的确体现出其防御性，贵州茅台、泸州老窖以及水井坊三只个股均再创下历史最高价，特别是水井坊，在公司公布了半年报，实现净利润1.14亿元超出预期后，得到资金认可，股价持续大涨。而随着贵州茅台半年报相继出炉，公司半年净利润首次突破百亿元大关，从而带领本周五白酒板块再度上涨。

再回到“漂亮50”板块本身，进入7月以来，各细分行业的龙头如海康威视、云南白药、老板电器以及海信科龙等，这些上半年涨幅较多的白马股股价都进入了调整期。我个人认为，它们长期的上涨趋势依旧没有变化，对比下美股市场和港股市场的超级白马股，都是在一个长周期内实现，比如可口可乐、苹果以及港股市场的腾讯，当然A股市场的贵州茅台和恒瑞医药也是一个典型代表，好的企业，一定会得到时间的证实。

牛博士：本周，你对低市盈率个股、资源板块看法都比较独到、准确，能再具体谈谈你对这两个热点的看法吗？

道达：周初，我通过短期的涨幅统计，发现低市盈率个股成为市场短期的热点，并作出点评。我认为也是炒白马股的一种延续，在“漂亮50”集体调整下，主流资金的选股方向依旧是高业绩增长的行业与个股，特别是在7月17日股指经历一场巨震后，很多获利资金流出，这部分活跃资金之后集体选择了业绩较为明朗的低市盈率板块个股，进行集体炒作，最终形成规模性的炒作和普遍性的上涨。

在周四创业板大涨的时候，我又提及了资源股调整后的机会，果然，周五煤炭、有色以及钢铁又重新走了出来。

（周五行业板块涨幅前十）

其实，在看待低市盈率个股和资源板块时，关注逻辑都与今年市场资金炒作风向有关，低市盈率是业绩成长板块的延续，资源板块则是目前涨价概念的做多效应扩散，特别是资源股的崛起，也是我国供给侧结构性改革的成果，达哥这里也再次向各位网友和牛博士推荐下《将改革进行到底》第二集，了解学习下近年我国经济改革发展的过程，大家一定会有所收获。

牛博士：目前将进入中报披露密集期，能谈谈你目前关注的焦点吗？

道达：进入8月份，中报披露密集期就要来了，我注意了下近来媒体关于上市公司业绩预告的报道，基本上来看，除了创业板市场，主板市场整体业绩向好，创业板净利润水平同比有所下降，这也是我一直谨慎看待创业板的一个主要原因。

从业绩预期披露来看，目前有超过40只个股的中报业绩出现变脸，业绩“地雷”将是下一阶段网友们重点防范的对象。而由于业绩大幅增长的板块集中在资源类、化工类板块，这些市场已经有所预期，就不再赘述，最后，就简单谈下我对创业板大涨思考后关注到一个板块。

我一直认为，创业板本周反弹是基于超跌这个大背景下，“国家队”成员买股只是引起上涨的一个原因。那么，今年以来，行业整体不那么差，出现超跌的板块是否同样值得关注的呢？我发现传媒板块本周异动明显。

比如，作为创业板市场老龙头之一的华谊兄弟，在周二该股就出现了明显的放量大涨，并带动了一批传媒股触底反弹，而华谊兄弟周涨幅也达到了13.54%，这也是该股一年来单周最大涨幅。

2016年，传媒股整体跌幅已经是A股第一，2017年上半年，他们依旧表现弱势，但根据申万传媒板块今年上半年业绩预告情况，84只个股里面有56只个股业绩同比实现上涨，诸如华谊兄弟、北京文化、中南文化以及天神娱乐等个股业绩都还不错。或许，也是在等待一个契机，传媒板块的底部可能也已经不远。

沪深300指数仓位参考

日期：2017年7月30日

今日仓位：五成

明日仓位计划：五成

一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

（张道达）

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