创业板大涨3.62% 此前遭基金连续四个季度减持

每经记者 王海慜 每经编辑 谢欣

今日创业板指数大涨，涨幅为近一年多单日最大。《每日经济新闻》记者今日多方采访发现，目前大多数的市场人士认为，近期白马股的回调是暂时的，白马股行情仍未结束。而视创业板今日的大涨仅为一次反弹的人士占多数，目前主流券商推荐创业板公司的核心逻辑为聚焦业绩和估值。

另外，最近公募基金披露了二季度的持仓情况，据多家机构统计，大金融和大消费板块成为二季度基金的“香饽饽”。不过除了银行板块外，这些“香饽饽”近一个多月的表现却差强人意。相比之下，二季度遭到基金甩卖的化工行业最近呈现出热点纷呈的局面，同样被基金大幅减仓的计算机板块今日迎来“大反攻”，而二季度基金对计算机行业的配置比例和金额已经接近历史低位。

创业板个股走势或将分化

今日收盘，创业板指数大涨3.62%，上一次创业板出现3%以上涨幅还要追溯到2016年8月15日，不过当日涨幅仍不及今日。据《每日经济新闻》记者统计，今日创业板的涨幅为2016年6月以来单日的最大。

对于今日创业板的大涨，《每日经济新闻》记者采访了多位机构和市场人士，目前视创业板的大涨只是反弹的机构人士占据多数。有两位券商首席策略分析师均向《每日经济新闻》记者表示，就目前来看，今日创业板的表现属于超跌反弹性质，不会反转。其中一位指出，目前还难以找到可以支撑创业板开启一轮持续性行情的大逻辑。

不过今日盘后，华创证券策略团队就今日创业板大涨指出，从估值和流动性来看，创业板具备反弹的基础。华创证券表示，从估值角度看，中证500PE/上证50PE的比值自今年4月初至今已下滑接近40%，估值比的下跌幅度甚至超过了2011年央行连续三次加息、2015年6月杠杆牛市破灭时两大指数估值比的跌幅。在流动性6月改善、7月稳定的环境下，对流动性敏感的成长板块具备估值修复的交易性诉求。西南证券在盘后表示，创业板指数1600点是底部区间，从估值角度来看，其中不少内生性良好的个股已经具备较高的中长线投资价值，短期看创业板会有一波阶段性反弹。

某知名私募的投研人士告诉《每日经济新闻》记者，虽然创业板今日的大涨可视为超跌反弹，但也可能预示着板块集体下行阶段的终结，后续创业板内部可能出现分化，之前泥沙俱下的情况可能不会再现。

今年上半年，以上证50为代表的主板蓝筹股与创业板的走势形成较明显的分化，背后主力资金的动向值得关注。最近公募基金披露了二季度的持仓情况，据国金证券统计，今年二季度公募基金继续增仓主板，这已是基金连续第四个季度增仓主板。与此同时，这也是基金连续第四个季度减仓创业板。二季度基金对主板的持仓占比为54.98%，环比一季度上升4.88%，对创业板的持仓占比为14.79%，较一季度下降2.84%。

虽然近期白马股难以“奋蹄向前”，不过《每日经济新闻》记者通过多方采访发现，目前多数市场人士仍看好白马股回调后的机会。西南证券首席策略分析师朱斌认为，白马龙头利润有望稳定成长，所以白马股的回调有估值底。某保险公司研究所总经理向《每日经济新闻》记者表示，白马股目前处于牛市中，行情难言结束，短线回调后有望再起升势。

基金对煤炭钢铁依然低配

据华创证券新近统计指出，化工行业在2016年末达到公募基金阶段性仓位高点的7.89%后，此后持仓比例便持续下降。今年二季度仓位再度环比下降1.37%，成为基金减仓幅度最大的行业。计算机行业自2016年以来遭遇持续减仓，二季度的基金减仓幅度仅次于化工。据东吴证券最新统计，基金2017年中报显示，今年二季度基金对计算机行业的配置比例继续下滑，目前基金对计算机行业的配置比例和金额已经接近历史低位。对于此轮周期行情的领涨板块煤炭、钢铁，从二季度的持仓情况来看，基金对这两大行业依然延续此前的低配状态。

尽管基金在二季度大幅减仓了化工行业，不过市场的反应却显得更为积极，化工行业恰好是近期市场的“风口”，PVC、TDI、MDI、纯碱等多个品种的代表公司股价均有明显涨幅。二季度基金低配的钢铁、煤炭行业也从6月中旬以来迎来了一轮业绩浪。

从今日行情分行业板块看，科技板块涨幅位居前列，其中计算机应用板块大涨4.6%，为所有行业板块中涨幅第一。东吴证券认为，今天计算机行业大涨属于超跌反弹，但从中长期看，行业内优秀成长公司估值已经较低，个股行情具备持续性，下半年看好计算机行业内错杀的成长性好的二线科技蓝筹行情。