产品涨价潮引发个股频频异动 机构关注二线化工龙头

每经记者 王海慜 每经编辑 何建川

《股海淘金》自7月4日以来对化工行业内的细分品种如涤纶、尿素、MDI、丁辛醇等产品的动态做了多次报道。最近化工行业几乎出现了产品涨价潮，上周价格明显上涨的品种有PVC、TDI、辛醇等，PTA产业链、MDI等近期也有提价表现，昨日草甘膦涨价的消息也引发了A股相关公司的异动。《每日经济新闻》记者注意到，今日多家机构从不同角度对化工行业进行了解读，显示市场的关注度较高。

机构关注化工二线龙头

据了解，今日机构对化工行业的聚焦点有得益于近期PVC价格快速上涨的氯碱行业以及化工行业龙头的投资机会，还有机构建议关注在行业高景气背景下化工行业的二线龙头。

该机构表示，近期化工行业表现强劲的原因有行业产能周期因素叠加环保政策趋严影响。2012年起化工行业产能显著过剩，导致投资持续大幅下滑，2015年行业ROE一度低至4%，不过与此同时需求端保持稳增长，2016年开始下游需求开始超预期，2016年行业的供需紧平衡带动了乙烯/PVC/纯碱/环氧丙烷等开工率升至近五年高点，另外环保政策趋严也对行业供需格局的改善构成积极影响。

该机构指出，预计今年下半年行业需求将环比下滑，但环保严查将导致供给持续受影响；2016年行业盈利好转带动新一轮投资缓慢回升，基于项目建设周期一般需要1-2年的判断，化工行业的高景气应该还未结束，有望延续到2017年底至2018年中。在具体配置上，该机构认为，万华化学、华鲁恒升、扬农化工等化工一线龙头建议继续持有，其他细分行业龙头如兄弟科技（002562）、新和成（002001）、醋化股份等也可关注。

昨日招商证券指出，此轮化工品的涨价潮有望蔓延至维生素行业。行业经过今年初至5月份的明显调整后，从6月开始，随着环保核查趋严，部分装置开始检修，导致部分产品提价明显，其中VD3已较年初提价520%，VC/VK3/VB1/VB6/VB5也有不同程度的提价。VA在经历了持续的大幅调整后，6月开始底部反弹。目前，厂家停报价格的品种有VA、VB12、VB2、VB1、VB6、叶酸、生物素，这些品种后续涨价的可能性较大，新和成和兄弟科技均为国内维生素行业的龙头企业。

机构关注贵金属价格

从今年4月中旬以来，美元指数持续走弱，从100上方滑落到最近的94左右。一般而言，美元走强，国际金价就会走弱，反之则会走强。

《每日经济新闻》记者注意到，最近机构对于以黄金为代表的贵金属板块的关注度增加。海通证券表示，未来，美元疲弱、金价反弹的趋势仍将延续，具体的理由包括：纵观美国二季度经济走势，除就业市场表现尚可外，其他经济指标均有不同程度走弱，经济数据的波动性开始逐渐增强，经济复苏放缓的迹象已经出现，这意味着年内再有一次加息的概率很小。

海通证券指出，今年初以来欧元区经济复苏势头明显，且近期欧洲央行行长德拉吉发言开始逐渐转向鹰派，随着欧洲央行货币政策逐渐转向鹰派，欧美利差将会收窄，套利资金将从美元流向欧元，进而提振欧元打压美元，间接利好金价反弹。具体可关注A股黄金龙头山东黄金（600547）以及业绩展望乐观的金贵银业（002716）。

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