中报炒作如火如荼 供需格局改善行业及涨价题材获市场关注

每经记者 王海慜 每经编辑 何建川

随着供给侧改革的持续推进、行业供需格局的改善，使得一批周期性行业重获市场资金青睐，其中，业绩大幅增长、景气度改善的行业以及涨价品种受到市场关注，中报炒作上述品种如火如荼。《每日经济新闻》记者注意到，今日有机构从供需格局改善的角度，关注了以铜为代表的基本金属以及分散染料行业。

基本金属需求改善

随着煤飞色舞行情的推进，有色板块中的稀土、铝相继有明显的表现，其他基本金属如铜最近也得到了机构的积极关注。今年上半年，由于市场对于宏观经济分歧较大，资本市场对于铜业股的预期较低，A股基本金属板块股票较年初下跌30%以上，而商品市场，铜、锌等基本金属期货价格却较为强势，尤其铅锌供需严重失衡。

招商证券昨日指出，外围经济持续复苏，国内经济微观层面持续改善，房地产的低库存和基建高增长对需求形成保障，基本金属需求将持续改善。由于2011年之后价格持续下跌，有色行业投资下滑，产能投放峰期止于2016年之前，预计未来基本金属产量增速继续下滑。

海通证券昨日表示，近期铜价重回6000美元/吨上方，显示供需结构良好。中信证券则认为，流动性保持相对稳定以及供需关系持续修复将推动基本金属价格反弹，关注基本金属具备较大预期差的铜板块，铜精矿供应问题干扰以及需求持续性的超预期等因素叠加，铜价有望突破前期高点并进一步上行。江西铜业（600362）是国内铜业龙头，今年一季度公司实现净利润5.41亿元，同比去年增长168.78%。

近日分散染料价格上涨

有机构人士向《每日经济新闻》记者表示，随着近期染料行业事故频发、环保政策收紧，近日国内分散染料提价2000元/吨至2.4万元/吨，预计后期仍有涨价空间，而每年3-5月、8-10月为染料下游印染行业的旺季。

今年染料企业提价思路较去年发生明显变化，2016年染料价格曾短期内多次提价，导致企业报价较高但实际成交价难以跟进，最终出现有价无市的局面；而今年染料提价节奏较为缓慢，每次提价后等实际成交跟进后再考虑下一次提价。机构人士认为，今年这种提价策略更为行之有效，今年下半年在环保收紧和安全事故频发的背景下，多时未动的分散染料价格有望逐步提升。

据了解，国内分散染料行业的市场集中度较高，浙江龙盛、闰土股份（002440）和浙江吉华合计拥有约60%的产能，因此这三家龙头企业的动作能显著影响分散染料市场价格走势。同时，这些企业手握大量分散染料专利。今年1月，浙江龙盛曾宣布，从今年起公司不再授予5家公司某分散染料黑色主流品种专利的使用权。对此，卓创资讯曾指出，黑色系是染料所有色光品种中用量最大的品类，该专利覆盖产品占全国分散染料产品总产值的约50%，因此该专利涉及的染料市场份额较大。

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