周期板块成救市奇兵 从业绩为王的角度选择两行业

每经记者 王海慜 每经编辑 何建川

昨日大跌的创业板今日总体呈现先抑后扬的格局，虽然创业板存在超跌反弹的可能，不过从目前市场的主流声音来看，在中报窗口期选择防御性策略和业绩为王仍然是主流。而《股海淘金》近阶段持续追踪报道的周期性行业今日扮演了“救兵”的角色，其中煤炭开采指数不仅收复失地，还创下新高。

焦煤获机构关注

《股海淘金》自今年5月中旬至上周对煤炭行业整体基本面改善的各方面做了多次报道，报道的重心聚焦在价格持续反弹的动力煤，《每日经济新闻》记者注意到，最近机构也开始对焦煤予以了关注。

焦煤下游为钢铁行业，据瑞银证券介绍，今年6月下旬国内的粗钢产量创下2012年同期新高。相比之下，近期，国内钢厂焦煤库存持续下降。来自机构的数据显示，截至7月16日，国内样本钢厂焦煤库存继续下降至522.26万吨，与此同时，国内焦煤部分区域及港口焦煤开始提价。中信建投指出，今年焦煤价格提价时点较往年提前，主要是今年4-5月份煤焦钢环节去库存幅度较大，造成整个产业链库存过低，因而各环节均出现淡季涨价现象。考虑到后续“金九银十”，预计焦煤价格后续3个月将呈现稳步上涨格局。

海通证券表示，6月下旬国内粗钢日产量186万吨，环比增长0.56%，而钢材库存量1208万吨，环比下降9.4%，6月下旬过度悲观后对焦煤的补库存，可能带来焦煤的投资机会。

《每日经济新闻》记者注意到，A股几家主要焦煤公司今年上半年业绩均大幅增长。西山煤电主营焦煤，公司预计今年上半年实现净利润8.96亿元至9.51亿元，同比增长幅度为7.2倍至7.7倍。A股中主营焦煤的公司还有冀中能源（000937），公司预计，今年上半年实现净利润5.2亿元至5.8亿元，同比增长幅度为55.77倍至62.32倍。此外，以冶金煤为主的公司还有潞安环能（601699），今年一季度公司实现净利润5.09亿元，同比去年增长2307.85%。

白酒行业基本面仍乐观

今年6月底以来，白酒行业股价出现持续调整。不过据《每日经济新闻》记者观察，目前主流券商对白酒行业的业绩展望仍然乐观。

有主流券商昨日指出，在行业标杆贵州茅台（600519）正式提价前本轮白酒行情不会结束，在当前业绩为王的风格下，白酒板块仍具进攻与防守优势。据介绍，渠道调研显示，今年7月中旬茅台对5月订单终于发货，但发货后市场消化顺畅，货源紧张局面仍然延续，目前茅台主打产品上海一批价约1450元/瓶、广深地区一批价为1450-1480元/瓶，相比发货前上扬了50-80元/瓶，反映当前强劲的市场需求。

该券商表示，虽然茅台加大了投放量，但未改变2018-2019年基酒紧缺、成品酒供应紧张的局面，目前经销商对来年提价预期依然强烈；如果茅台一批价持续上扬，将使板块景气度持续高企。预计今年中报，一线白酒业绩会有较好的表现，其中业绩弹性最大的是泸州老窖（000568）。

方正证券近日发布研报称，据调研反馈，今年上半年泸州老窖高端品种国窖1573销量同比增速接近翻番，预计全年实现6000吨以上的销量（销售口径）基本没问题；目前国窖1573的高端占位将充分受益于茅台和五粮液的提价，预计未来有望继续保持量价齐升的态势。

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