成飞民机引战略投资者未“落地” 获9000万增资大股东将易主

每经记者 张虹蕾 每经编辑 陈俊杰

作为波音、空客等航空巨头部件供应商以及国人瞩目的国产大飞机C919机头生产商，中航成飞民用飞机有限责任公司（以下简称成飞民机）一直备受资本市场关注，而中航飞机（000768,SZ）如今却甘愿让出其在成飞民机的“头把交椅”。

事情可以追溯到去年11月，彼时中航飞机就欲为成飞民机引入不超过两家战略投资者，合计增资4亿元，并放弃增资优先认缴权。《每日经济新闻》记者注意到，如今，辗转了大半年的战略投资尚未落地，但成飞民机迎来了另外一家中航系股东的青睐，将获得9000万元增资。而这也意味着，中航飞机放弃了成飞民机的控股权。

中航飞机称，上述增资将和引入战略投资者同时进行。至于放弃优先认缴权，中航飞机给出的原因为“鉴于公司目前发展资金需求，以及结合成飞民机公司目前的经营状况考虑”。

战略投资者尚未“落地”

去年中航飞机酝酿为成飞民机公司引入战略投资者虽未落定，但也迎来了新的增资者。7月15日，中航飞机公告称，成都飞机工业（集团）有限责任公司（以下简称航空工业成飞）拟向成飞民机以现金方式增资9000万元。

事实上，2016年11月21日,中航飞机同意成飞民机引入不超过两家战略投资者对其进行增资，增资方式为现金出资，合计增资金额为4亿元人民币，而中航飞机放弃上增资优先认缴权。谈到放弃的原因，中航飞机称，鉴于公司目前发展资金需求，以及结合成飞民机公司目前的经营状况考虑，决定放弃本次对成飞民机公司增资的优先认缴权。

如今，前述战略投资者花落谁家尚存想象空间，而中航飞机称本次增资拟与引入战略投资者同步进行，将按照外部投资者的增资结果每一元注册资本对应的增资价格确定。

在中航飞机看来，航空工业成飞对成飞民机公司增资后，将改善其资本结构、现金流，解决发展资金需求，降低融资成本。

值得注意的是，成飞民机在飞机民用领域取得的成绩可谓是硕果累累。成飞民机除了是波音、空客等主机企业的一级/部段件级供应商，让国人自豪的C919大飞机机头也由其交付。

此外，据中国商飞统计，截至2015年12月，C919已累计获得订单517架，单价5000万美元，中航工业及下属成飞民机、沈飞民机等承担了C919大部分机身部件的生产工作，预计占飞机总价值量15%左右。

控股权转出上市公司

除了不错的应用成果，成飞民机历年业绩较为平稳。其2013年、2014年、2015年、2016年、2017年1~3月的净利分别为2253.45万元、1510.96万元、2219.43万元、2840万元和632.83万元。

此外，成飞民机评估报告显示，其于2009年在成都市青羊区工业集中发展区征地440亩，用于大飞机研制生产条件建设项目，并于2009年9月动工，一期项目已完成，二期项目的大部分已建成，三期项目建设正在进行中。二、三期建成后，成飞民机年生产机头类产品268架份，其中大型客机(C919)研制阶段纲领为10架份，批产阶段纲领为200架份；ARJ21支线客机机头批生产阶段纲领为50架份。

而在此次增资完成后，中航飞机预计航空工业成飞将变更为成飞民机公司第一大股东。在此前，中航飞机和航空工业成飞分别持有成飞民机43.26%股和38.45%股权，按照此次增资9000万元估算，航空工业成飞将持有成飞民机47.52％股权，成为相对控股股东。

招商证券曾分析称，中航飞机是中航集团大型战略整机生产资产整合平台，在军机任务不断突破的基础上，实现军民机融合协同发展。

作为在民用领域硕果累累的成飞民用，第一大股东发生变化后是否会给自身带来相应变动和影响，中航飞机并未在公告中说明，《每日经济新闻》记者7月17日致电中航飞机尝试询问，但截至发稿前，电话未能接通。

实际上，此前航空工业成飞与成飞民机在民机领域的合作也颇有看点，航空工业成飞官网显示，双方一道承担了大型客机C919、新支线客机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研制生产；是国际一流的民机大部件供应商，累计生产交付民机转包产品一万多架份。