机构关注行业前景 两产品涨价或存涨价预期

每经记者 王海慜 每经编辑 何建川

本周，市场“二八现象”再度上演，多数小盘股明显下跌，而业绩优良的品种及蓝筹股表现较好。在此基础上，机构也把焦点锁定在产品涨价的品种上。《每日经济新闻》记者注意到，周末，多家机构关注煤炭价格上涨以及覆铜板存在涨价预期。

煤炭价格继续上涨

《股海淘金》栏目自今年5月中旬至6月对煤炭行业整体基本面改善做了多次报道。

《股海淘金》此前报道指出，今年6月上旬，反映煤炭现货价格的汾渭CCI动力煤指数的5500大卡动力煤价格曾不到560元/吨，不过之后开始触底回升，从最近的数据来看，回升势头还在延续。7月12日，汾渭CCI动力煤指数的5500大卡动力煤价格升至624元/吨，7月14日，5500大卡动力煤价格再度上涨5元/吨至629元/吨。

据《证券日报》7月13日报道，近期煤价持续上涨的因素有：首先，煤炭需求进入旺季，价格随行就市上涨，从发改委6月底发布的通知来看，当前煤炭供应是存在一定压力的，随着需求旺盛，煤价适度上涨符合市场规律；部分“僵尸企业”的煤炭产能被去掉之后，优质企业的产能释放需要一定的时间来完成，这个时间差也助推了煤炭价格的上涨；经济运行稳中向好使煤炭需求旺盛。7月14日《新闻联播》报道称，由于夏季高温，国内12个省份电网负荷超历史极值。国家电网7月13日消息，自7月4日度夏首轮大负荷以来，京津唐电网负荷达到5779万千瓦，北京电网负荷达到2122.5万千瓦，天津电网负荷达到1484万千瓦，河北南网负荷达到3410万千瓦，蒙西电网负荷达到2738万千瓦，均创历史新高。用电量的增长将对煤炭需求形成支撑。

另外，今年煤炭板块的中报业绩整体靓丽。《每日经济新闻》记者注意到，方正证券统计数据显示，截至7月10日，从各行业内公司已披露的中报业绩预告整体表现来看，今年中报净利润总额同比增幅最大的行业依次为煤炭、钢铁、有色三大周期性行业，其中煤炭行业中报盈利总额同比大幅增长803.95%，排名所有行业第一，分列二三位的是钢铁行业同比增长145.13%，有色金属行业同比增长116%。

兖州煤业（600188）为国内动力煤行业龙头企业之一，由于煤炭行业回暖，今年一季度公司实现净利润17.49亿元，同比增长606.49%。

覆铜板旺季来临行业

《每日经济新闻》记者注意到，从7月12日起，国内覆铜板龙头之一的建滔积层板的股价开始在港股市场连续创出历史新高，这也引发了机构对于A股覆铜板企业如生益科技（600183）等的关注。

今年二季度，在行业淡季和库存调整的共同作用下，部分企业的铜箔和覆铜板价格有所下调，招商证券日前指出，进入今年7月份，包括建滔、山东金宝在内的大厂开启了铜箔、覆铜板产业链新一轮涨价，预计随着三季度旺季到来，覆铜板价格有望再度上涨。

7月以来产业链涨价的具体情况有，7月5日山东金宝上调铜箔价格1000元/吨，7月7日建滔积层板上调覆铜板单价10元/张，7月10日江阴明康绝缘玻纤有限公司上调各规格覆铜板5元/张，7月10日梅州威利邦上调各规格覆铜板5元/涨，铜箔上调2000元/吨。这些公司近期的涨价时点与2016年类似，均是从三季度旺季开始。

据介绍，PCB产业的淡旺季效应非常明显，下半年进入下游需求的旺季，PCB行业收入将比上半年多30%-40%，iPhone 8等众多手机新机型在今年下半年推出将进一步带动下半年的PCB需求，这也奠定覆铜板涨价的基础，同时汽车和通信PCB也对覆铜板的需求有积极影响。

招商证券认为，目前覆铜板上游的铜箔供应仍然偏紧，未来有较强的涨价预期，由于覆铜板产业集中度较高，定价权基本在建滔、南亚、生益科技等龙头手中，因此在重要原材料短缺和涨价的情况下，覆铜板企业可以及时进行价格传导，并借机提升盈利能力。太平洋证券表示，随着旺季来临，铜箔厂商必将进行产能调整，通畅的价格传导机制将使得具有议价优势的龙头覆铜板厂商得以顺势转嫁成本上涨的压力，从而获得较大的业绩弹性提升空间。

生益科技是国内覆铜板行业龙头，在汽车、高频通信等高端覆铜板以及PCB领域都有布局。去年因为行业景气，公司业绩同比增长37.48%，增速较2014、2015年明显加快，今年一季度净利润同比增长85.53%，超出市场预期。

以上内容为每经投资宝（微信号：mjtzb2）独家原创，仅为传递信息之目的，不构成投资建议。据此入市，风险自担。关注每经投资宝，每晚更快获取股海淘金情报。