每经编辑 王晓波
有一些时候，你会发现，一只股票突然涨停了，但当时消息面是相当平静，当日晚间公司宣布重大资产重组停牌；
有一些时候，你会发现，一只股票突然放量跌停了，搞不懂为什么那么多资金疯狂出逃，当时消息面也是非常的平静，当日晚间公司宣布出一个令你左思右想都想不出的重大利空；
对于利好消息，为何有人能够提前上车，对于利空消息，为何有人能够提前下车？为何他们能够如此神通广大呢？面对这样的事情，小伙伴们是不是傻眼了啊？
接着看下文，小伙伴们或许就能够明白了！
火山君发现，在上周五，证监会的新闻发布会中就表示，上半年查办案件中，内幕交易、信披违法及操纵市场案件仍是主要类型，占全部案件数量76%。其中，内幕交易新增案件140起，占全部案发数量46%，为主要案件类型；操纵市场、信披违法案件持续保持增长态势。
今日证监会公布，今日对8宗案件作出行政处罚，其中就有3宗是内幕交易案。可见对于这些内幕交易，我们需要引起重视，为此，火山君对此进行了一番梳理，供大家参考。
3宗内幕交易案
在今日的证监会新闻发布内容中，火山君发现，证监会近日依法对8宗案件作出行政处罚，其中就有3宗是内幕交易案。
这3宗内幕交易案分别是：
一是张江时任国泰君安证券股份有限公司投资银行部董事总经理，为蓝星安迪苏股份有限公司（简称*ST新材）向控股股东中国蓝星（集团）股份有限公司发行股份购买其持有的蓝星安迪苏营养集团有关公司股权事项的内幕信息知情人。内幕信息敏感期内，张江将内幕信息泄露给堂弟张屹、大学同学闫华。张屹控制“张某奎”“卢某芝”“唐某”账户买入“*ST新材”，获利约22.8万元。闫华、郑宏控制“付某业”账户买入“*ST新材”， 获利约177.6万元。
二是苏州新区高新技术产业股份有限公司（简称苏州高新）现任董事、副总经理刘敏是苏州高新拟通过发行股份及支付现金方式购买苏州创业投资集团有限公司100%股权这一内幕信息的知情人。内幕信息敏感期内，刘敏与其妹刘英合谋通过“刘英”证券账户买入“苏州高新”，获利约29万元；刘敏与张永宁存在通话联络，两人合谋通过“金某芳”、“杨某”证券账户买入“苏州高新”，获利约78.4万元；朱雪冬与刘敏、张永宁存在多次通话联络，并通过其本人证券账户买入“苏州高新”，没有违法所得。
火山君注意到，刘敏内幕交易案是一起典型的国家工作人员利用国资控股上市公司重组信息内幕交易案件，多名国家工作人员涉及非法从事内幕交易。各自投入的资金中，都有部分为其向商业银行申请的个人贷款，主要是装修贷款及信用贷款。这种现象的出现，归根结底源于内幕交易获利的巨大诱惑。
三是沈阳金山能源股份有限公司（简称金山股份）计划发展部副主任于某是金山股份拟购买辽宁华电铁岭发电有限责任公司股权这一内幕信息的知情人。于某的配偶邱颖在内幕信息敏感期内使用“于某”账户买入“金山股份”，获利约11.9万元。
可以发现，上述3宗内幕交易案皆发生在重组并购过程之中。相较于一般投资者，证券公司高管、上市公司高管离这些消息源最近，在获取这些内幕消息方面具有领先的优势。看到这里，小伙伴们应该明白了，为何你多次押重组股都不准，那是因为你没有准确的内幕消息；另外重组过程中消息多变，押宝重组股具有较多的不确定性，有的消息灵通人士运用内幕交易也会亏损。看来，你还是只有尽量多研究公开消息，选择绩优股，从中研究出一些蛛丝马迹来进行价值投资了。押宝重组股不是一般小散能够玩得转的。
内幕交易的种类繁多
那么内幕交易的种类有哪些呢？在上周五的证监会新闻发布内容之中，证监会对此进行了归纳：
近几年来，证监会始终把查处和打击内幕交易作为稽查执法的重点，法定内幕信息知情人直接从事内幕交易的情形有所减少，并购重组领域内幕交易案件多发态势得到有效遏制。与此同时，泄露内幕信息、建议他人买卖股票等传递型内幕交易依然多发，关联主体通过结构化产品隐蔽从事内幕交易问题较为突出，投研人员从事内幕交易时有发生，特别是利用上市公司发布业绩盈亏及高送转等利润分配信息从事内幕交易案件多发高发，公职人员利用职务便利从事内幕交易时有发生。为有效维护公开、公平、公正的市场秩序，进一步遏制上述内幕交易违法违规行为，根据证监会2017年专项执法行动总体部署，近期，我会稽查部门部署了18起内幕交易案件，作为专项行动第三批案件，集中组织查处。
这18起内幕交易案件的主要特点：
一是内幕信息知情人利用“高送转”的内幕信息抢先买入股票，在信息公开后卖出获利。
二是上市公司大股东和高管人员利用信息优势，在业绩预亏等利空消息发布前高位精准减持，甚至人为推迟披露时点，制造避损机会。
三是在举牌上市公司的过程中，举牌方相关人员利用上市公司收购的内幕信息实施内幕交易。
四是在参与上市公司并购重组中介服务的过程中，某些中介服务机构利用工作便利获取的内幕信息从事内幕交易。
五是有些市场累犯、惯犯，屡教不改，先后多次实施内幕交易或者利用多个内幕信息进行违法交易。
总体而言，这批案件集中反映了当前内幕交易的主要类型，具有违法主体多样、交易和获利金额巨大等主要特征，部分案件情节严重，涉嫌刑事犯罪。
目前正值中报披露期，一些上市公司也在发布业绩修正预告，但火山君（微信号：huoshan5188）观察一些个股可以发现，在下修业绩预告公布之前几天，股价就已出现明显下跌。那么这些上市公司是否泄露了业绩信息呢，这就不得而知了。
比如贝因美本周二（7月11日）跌停，而在今日晚间发布半年度业绩预告修正公告。公司修正后的上半年预计业绩为亏损35,000万元-38,000万元，上年同期为亏损21,422.25万元。公司一季报中预计2017年1-6月归属于上市公司股东的净利润同比扭亏为盈2,000万元-5,000万元。
还有的是在下修业绩预告之前，部分个股进行放量诱多拉升，股东人数增加，显示出一些先知先觉的人在出逃。
有专业人士认为，一般来说，绩优股玩弄财技的不多，消息透明度更高，公司各方面的治理更健全完善，而有一些绩差股公司治理方面则稍微欠缺。所以，应优选绩优股，其次再全方位的查阅研究公开信息，这样或许能够大概率的规避“黑天鹅”了。
来源：火山财富微信（ID：huoshan5188） 每经编辑 吴永久
1本文为《每日经济新闻》原创作品。
2 未经《每日经济新闻》授权，不得以任何方式加以使用，包括但不限于转载、摘编、复制或建立镜像等，违者必究。
每日经济新闻客户端