定增终止或因股价低迷 辉煌科技同步展期员工持股计划

每经记者 谢宏辰 每经编辑 赵桥   

今年以来，监管层加强了对再融资的监管，上市公司非公开发行股票方案的通过变得较为不易。然而，有这样一家公司，即使已获得了证监会的发行批文，却仍选择终止非公开发行股票事宜，这家公司就是辉煌科技（002296，SZ）。

据《每日经济新闻》记者了解，导致辉煌科技放弃定增的诸多因素中，公司低迷的股价或是较为重要的一个。另据辉煌科技7月11日晚公告，公司还对即将到期的员工持股计划进行了展期。

第一大股东终止认购

7月11日晚，辉煌科技公告称，公司于当天召开董事会审议通过了《关于终止公司非公开发行股票事项的议案》，公司决定终止非公开发行股票事项。

据辉煌科技于2015年11月披露的最初非公开发行股票预案显示，公司拟向李海鹰、袁亚琴两名自然人非公开发行股票募集不超过10.2亿元资金，分别用于交通WiFi研发中心建设项目以及补充公司流动资金。

《每日经济新闻》记者注意到，李海鹰为辉煌科技第一大股东、董事长（公司无控股股东及实控人），袁亚琴是李海鹰之母，两人为一致行动人。此前两人已与公司签订《附条件生效股份认购合同》，而在7月11日的董事会上，在李海鹰回避表决的情况下，经非关联董事表决，通过了上述两人《附条件生效股份认购合同之终止协议》。

上市公司终止定增方案并不稀奇，而辉煌科技放弃定增的奇怪之处在于，公司此前已于2017年4月10日收到证监会《关于核准河南辉煌科技股份有限公司非公开发行股票的批复》，这在A股目前再融资大环境下实属不易。并且，公司再融资金额也经数次调整降低为2.7亿元，对公司第一大股东来说，似乎并不是多大的数目。那么，辉煌科技为什么最终选择放弃此次增发呢？

辉煌科技在公告中表示，虽然公司在取得证监会非公开发行批复文件后，努力推进非公开发行事宜，但鉴于近期再融资政策法规、资本市场环境、融资时机等因素发生了诸多变化，公司未能在核准批复文件规定的6个月有效期内完成本次非公开发行，因此决定终止非公开发行股票事项。

记者注意到，导致公司终止定增更为重要的原因或是公司低迷的股价。在利润分配方案实施完毕后，经过对增发价格的调整，辉煌科技的每股定增价格由最初的14.89元调整为14.85元，然而截至公司发布终止公告当天（7月11日）收盘，公司股价仅为10.43元，较定增价格下折近30%。

在7月12日与公司董秘办一位工作人员的交流中，记者了解到，此次终止的原因比较多样，拿到批文时，时间已过去三个月，而有效期总共只有半年。另据该名工作人员表示，公司二级市场的股价也背离了正常情况。

员工持股计划含“兜底”条款

受公司股价拖累，还有辉煌科技的第一期员工持股计划。

7月11日晚，辉煌科技还披露了有关公司第一期员工持股计划存续期展期的公告。根据规定，公司第一期员工持股计划的存续期为18个月，将于2017年7月13日到期，而经公司董事会审议通过，计划将公司第一期员工持股计划的存续期延长6个月，即存续期展期至2018年1月13日。

《每日经济新闻》记者查询上述员工持股计划具体信息发现，2016年5月12日，公司第一期员工持股计划认购的红塔辉煌1号资管计划完成股票购买，总计买入股票1698.5万股，成交均价14.67元/股，成交金额为2.5亿元（含交易费用及其他相关费用），占公司总股本的4.51%。截至2017年7月11日，上述员工持股计划尚未出售股份。

以公司7月11日收盘价10.43元来计算，上述员工持股计划目前存在28.9%的浮亏。同时，该份员工持股计划中还包含李海鹰的“兜底”条款。

据辉煌科技2015年12月29日发布的第一期员工持股计划（草案）显示，李海鹰为红塔辉煌1号进取级份额中员工以自筹资金认购部分的本金、 优先级份额的本金、预期收益提供担保。该草案还显示，对于进取级份额而言，通过份额分级，放大了进取级份额的收益或损失，若市场面临下跌，进取级份额的跌幅可能大于市场价格跌幅。

让人不解的是，辉煌科技的股价为何如此低迷，是否公司在经营方面出现了什么问题呢？上述公司董秘办工作人员向记者表示，“公司生产经营肯定是正常的，并且我们也对比了其他上市公司，（股价）跌的家数也不少，但跌的幅度不一样，（我们）跌的比较多。”