中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云：险资在支持实体经济方面已开始行动

每经记者 袁园 每经编辑 姚茂敦

“从保险业的发展情况看，随着保险市场的快速增长，保险资金作为期限长、规模大、来源持续稳定的资金，在经济金融运行中发挥着十分重要而积极的作用。”在7月7日由每日经济新闻主办的“2017（第二届）中国保险业创新与发展高峰论坛”上，中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云认为，保险资金在支持实体经济发展方面已经起到了很大的作用，下一步保险业要尽快通过改革创新的方式，将国家支持险资服务实体经济的文件精神落地，紧贴国家战略需要、贴近行业发展需要，坚守长期投资、价值投资和稳健投资等原则。

近几年来，我国的社会资金“脱实向虚”的问题受到广泛关注，习近平总书记2017年4月在主持中共中央政治局第四十次集体学习时特别强调，为实体经济发展创造良好的环境，疏通金融进入实体经济的渠道。这是党中央根据当前我国金融业占GDP比重持续上升，金融行业资金回报率与实业回报率差距增大，资金过渡追逐表外利润，社会融资信贷结构性问题突出，实业经营困难，社会资金脱实入虚等问题做出正确研判的基础上，对于金融行业经营发展方向和目标提出的新要求。

“金融是现代经济的核心，金融发展的根基是实体经济，离开了实体经济金融成为无源之水、无本之木，所以把握和处理好实体经济与金融业的关系，对深入推进供给侧结构改革，落实去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大重点任务至关重要。“曹德云表示，为此国务院各部委先后出台了一系列有效措施，一方面着力完善金融宏观调控和尽管体制，形成结构合理、服务高效、安全稳健的现代经济体系，切实提高金融服务实体经济的水平；另一方面，坚持金融服务实体经济的本质要求，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵问题，坚持服务实体经济，促进经济发展方式转变的大政方针，逐步将金融行业运行经营的目标转移到服务实体经济发展上来、转移到服务民生建设上来、转移到促进经济持续健康发展上来。

曹德云介绍，从保险业的发展情况看，随着保险市场的快速增长，保险资金作为期限长、规模大来源持续稳定的资金，在经济金融运行中发挥着十分重要而积极的作用，特别是近些年来，保险资金累计规模快速增长，资金实体不断增强，保险业紧贴国家战略、民生建设和行业需要，发挥资金优势，积极参与和支持实体经济发展，越来越受到政府和市场的高度重视和认同。

资料显示，目前保险资金主要通过三种途径参与和支持实体经济建设，一是通过银行存款转化为银行贷款对实体经济间接融资，截至2017年5月底，保险机构在银行存款超过2.3万亿元，其中多为长期协议存款和定期存款，成为商业银行中长期贷款的重要资金来源；二是通过购买债券股票等金融工具对实体经济直接融资，截至2017年5月底，保险资金投资各类债券和股票合计规模超过6.65万亿元，包括国债、金融债和企业债等；三是通过股权、债权、基金等方式对实体经济项目融资，截至2017年6月底，保险资金通过债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划、产业基金信托计划、私募基金等方式投资实体经济超过4万亿元。

此外，保险资金在支持国家战略实施上也做出积极贡献，截至2017年6月底，仅从项目融资看，投资“一带一路”6994亿元，投资绿色金融5923亿元，投资长江经济带2351亿元，投资棚户区改造1241亿元，投资京津冀协同发展1120亿元，投资振兴东北老工业基地300亿元，保险资金服务实体经济发展中成为价值的发现者、引领者和创造者，成为支持实体经济发展的重要力量。

“近段时间，保监会还下发了保险业支持实体经济、服务‘一带一路’建设的指导意见，支持保险资金创新运用方式为实体经济和‘一带一路’建设提供资金支持。”曹德云表示，下一步，如何通过改革创新的方式尽快将文件的精神落地，是保险业当前面临的重要任务。为此，保险资产管理要紧贴实体经济需要，紧贴国家战略和行业发展需要，坚守长期投资、价值投资和稳健投资的理念，在坚守风控至上、安全第一的准则，坚守市场导向、有效供给的主旨的前提下采取有效措施。

曹德云给出了五个方面的建议：一要深入学习领会文件的精神，深刻体会文件的主旨内涵，从中发现和获取更多新的投资机会，并做好实际操作的准备；二要加快业务创新力度，文件中提出的并购重组，债转股不良资产处置等业务对保险资金而言属于较新的领域，需要精心设计、稳妥规划，建立专业团队，健全制度规则，要开拓思路，在交易结构、风控安排等方面创新；三是要注重风险控制，新领域隐藏着新风险；四是坚持市场化和商业化原则。保险资金是负债资金，是对投保人的负债，关系着千家万户的利益，无论是传统投资还是项目融资都要做好研究，坚持资产负债匹配关系，力求实现经济效益和社会效益双丰收；五是制定出台实施细则。监管部门自律组织和市场主体要深入开展研究，密切沟通合作，根据实操需要或调整现行不适用的规则，或制定出台新的实施细则，促使国家政策尽快落地。

“支持实体经济发展是金融行业的最高目标，是金融机构义不容辞的责任，保险资产管理业将在保监会的领导下积极进取、开拓创新共同努力，在国家实体经济建设、金融市场发展、民生保障和国家战略实施等方面做出新的积极贡献。”曹德云总结道。