价值转型成效显著 珠江人寿获评“优秀价值经营保险公司”

每经记者 肖乐 每经编辑 毕陆名

监管趋严，保险回归保障，是当前国内保险行业发展的基调，众多保险公司开启价值转型之路。从2016年初开始，前期依靠中短存续期产品做大资产规模的珠江人寿便开始价值转型之路，并取得了显著成效。

在每日经济新闻主办的“2017年（第二届）中国保险业创新与发展高峰论坛”上，由每日经济新闻发起、中央财经大学中国保险市场研究中心、毕马威会计师事务所、德勤会计师事务所联合支持的“2017中国保险风云榜”评选揭晓，珠江人寿获得“优秀价值经营保险公司”奖项。

净利大增 价值转型显成效

2016年是珠江人寿的价值转型之年。年报数据显示，2016年珠江人寿原保险保费收入151亿元，保户投资款新增交费82.85亿元。而2015年时，这两项数字分别为1.19亿元和210.08亿元。一年时间，代表万能险收入的保户投资款新增交费占比大幅降低。与此同时，珠江人寿净利润大幅增长。2016年，珠江人寿实现净利润5.38亿元，较2015年增加117%。

今年1至5月，珠江人寿原保险保费收入84.38亿元，保户投资款新增交费35.53亿元，去年同期，原保险保费收入71.94亿元，保户投资款新增交费73.71亿元，保费结构继续调整。

“2016年，是公司在实现盈利之后，进行业务转型的第一年。在这一年中，公司大力推动业务结构转型，主动调整产品结构，降低了以万能险为主的高现价产品业务占比，转而发展期缴保障型业务和费改普通型业务，通过保单承保利润和投资收益这双重机制，来维持公司盈利的持续稳定增长。”珠江人寿相关负责人表示。

投资收益方面，珠江人寿同样实现高增长。年报数据显示，2016年，珠江人寿的投资收益达到33.34亿元，较上年同期增长36.58%。

珠江人寿保费规模的不断增加，有赖于其强大的银保渠道。据了解，珠江人寿已与工、农、建、中四大国有银行，以及中国邮政储蓄银行、广州农商行、东莞银行等全国性商业银行和多家区域性银行建立了良好的合作伙伴关系，合作网点数达3335个。

去年开始，珠江人寿个险渠道也取得高速成长，个险渠道累计实现保费收入1.24亿元，同比增长171.8%。“未来个险业务渠道占比一定会逐步提高。银保在内的各业务渠道销售费用均控制在合理范围内，这为公司实现持续盈利奠定了良好的基础。”珠江人寿方面表示。

强化风险管控

随着“偿二代”的落地，我国保险监管全面转向“风险导向”。

“偿二代”全称是“中国第二代偿付能力监管制度体系”，该体系用来监控保险公司的偿付能力，是保监会对保险公司监管的核心指标，相比于以规模为导向的“偿一代”，“偿二代”以风险为导向，这使得不同风险的业务对资本金的要求出现了显著的变化，从而显著影响保险公司的资产和负债策略。

“偿二代”能更好识别高风险公司，引导保险公司积极调整经营理念、市场策略和风险管理，完善风险管理体系，提升风险管理能力，不断改善偿付能力。“偿二代”的实行对保险公司的资本负债管理提出了更高要求。

截至2017年一季度末，珠江人寿核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为109.02%和121.8%。

为提升偿付能力，珠江人寿2016年进行了四次增资，注册资本变更为75亿元。同时，珠江人寿还利用资本补充债、次级债等债务工具补充资本金。“在产品销售上，珠江人寿也将优化产品结构，加大期缴产品和存续期长的趸交产品销售，从而减少最低资本占用。”珠江人寿相关负责人表示。

流动性风险方面，珠江人寿2017年一季度偿付能力报告显示，从公司实际现金流情况看，目前公司现金流情况正常，各项收支均在预算内有效执行、控制，完全能够满足日常经营需要。

珠江人寿表示，公司坚持按照资产负债匹配的原则进行资产配置，包括现金流的匹配和久期匹配，即在当前资产配置的时候，已经充分考虑了未来的现金流情况。其次，公司建立了现金流预警机制，定期对未来现金流缺口提前预警，并作出提前安排，以此来防范流动性风险。