《证券公司分类监管规定》修订版出台 去年超六成券商被降级

每经记者 王砚丹 每经编辑 肖鴻月

按照惯例，每年7月中旬，中国证监会将公布最新的券商分类调查结果。如今，时间窗口已到。

上周五（7月7日），监管机构在今年券商分类调查结果公布前，先公布了修订后的《证券公司分类监管规定》（以下简称《规定》）。

不过在去年的分类评级中，超六成券商被降级。在今年延续的监管重拳出击背景下，即使施行新的《规定》，券商新的分类评级或亦不容乐观。

修订内容涵盖五方面

根据中国证监会官网消息，《规定》共7章35条，主要修订内容包括以下五个方面：一是维持分类监管制度总体框架不变，集中解决实践中遇到的突出问题。二是完善合规状况评价指标体系，落实依法全面从严监管要求。三是强化风险管理能力评价指标体系，促进行业提升全面风险管理能力。四是突出监管导向，引导行业聚焦主业。优化原有的市场竞争力指标，剔除部分偏离主业、过度投机的业务因素影响，增加反映公司综合实力、跨境服务能力等因素的指标，引导证券公司突出主业、做优做强，提升国内国际竞争力。五是为持续完善评价体系留出空间，增强制度的适应性和有效性。

据《每日经济新闻》记者了解，现行《规定》为监管机构2009年5月发布，于2010年5月进行了第一次修订，现在是第二次修订。2017年6月2日，监管机构就《规定》向社会公开征求意见。截至6月17日，共收到21家单位（其中证券公司20家、行业自律组织1家）、4名个人，合计69条反馈意见。

记者在仔细阅读后发现，其中一些减分项目和加分项目的变动，或在今年的分类监管中显示作用。欲查看具体减分或加分项目，请登录火山财富（微信号：huoshan5188）查看。

从减分项目来看，被实施暂停业务许可行政处罚，或者董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被采取终身市场禁入的，每次可扣多达8分。

还有一点，显示出对行业从严监管的决心——将第五条第一款中“动态风险监控”修改为“全面风险管理”。所谓全面风险管理，主要反映证券公司识别、计量、监测、预警、报告、防范及处理各类风险的情况，体现其流动性风险、市场风险、信用风险、声誉风险管理能力。

而对于券商加分项目，则主要在综合竞争力上。其中境外业务加分最多可达到4分，也是本次修改条款中加分最多的一项。

按照《规定》，证券公司分类每年进行一次，评级期为上一年度5月1日至本年度4月30日。一般而言，经证券公司自评、证监局初审、中国证监会证券基金机构监管部复核，由中国证监会证券基金机构监管部、证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定。分类评价结果为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C (CCC、CC、C)、D、E等五大类11个级别。A、B、C三类各级别公司均为正常经营公司，其划分仅反映公司在行业内合规状况和风险管理能力的相对水平；D类、E类分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。主要体现的是，证券公司合规管理和风控的整体状况，其评价结果并不代表监管部门对证券公司资信状况及等级的评价，监管部门会就评价结果再行政许可、监管资源分配、现场检查频率等方面进行参考。

投行业务或为近一年降级主力

在2016年7月15日公布的分类评价结果中，共有95家参评券商。其中58家评级下滑、30家评级持平、仅7家评级上升。按照95家C级以上公司中，58家券商降级来计算，降级面高达61.05%。其中，中信、海通、兴业、国信等由AA降为BBB；长江证券评级由AA降至BB。

从近一年的情况来看，投行业务涌现的问题较多。

5月5日，监管机构向西南证券下达《行政处罚事先告知书》（以下简称《通知书》），称在*ST大有并购重组中，该公司因涉嫌未按规定履行职责，决定对其违法行为责令改正，给予警告，没收业务收入1000万元，并处以2000万元罚款。大有能源直接负责的三位主管和业务人员也被给予了警告，及相应的罚款。

5月9日，西南证券另一个被立案调查的九好集团事件处罚结果也浮出水面——在2016年重大资产重组财务顾问，该公司在对标的公司九好集团的尽职调查过程中，涉嫌未勤勉尽责，九好集团的财务造假行为导致了九好集团、鞍重股份所披露信息含有虚假记载、重大遗漏；监管机构责令其改正违法行为，没收业务收入100万元，并处罚款500万元；对两位责任人员分别给予警告，并分别处以10万元罚款。

值得一提的是，《通知书》明确表示，处于立案调查期间，暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。此外，去年西南证券还因自营业务违规被监管机构点名。

同样可能受影响的是山西证券。此前，山西证券2016年评级从之前的A，下降至BBB。在2016年9月，山西证券子公司中德证券同样因投行业务而受到监管机构处罚，对于今年山西证券的评级来说，并非好事。

2016年8月，山西证券控股子公司收到监管机构《调查通知书》，因中德证券在昆明机床收购案中，作为紫光卓远财务顾问涉嫌未勤勉尽责，对其立案调查。同年9月20日，监管机构处罚结果为，中德证券及财务顾问主办人李庆中、王鑫收到《行政处罚事先告知书》，中德证券被没收业务收入300万元，并处以300万元罚款；李庆中、王鑫两人被警告，并分别处以5万元罚款。

此外，西部证券也因多次违规违纪被通报批评。2016年8月，西部证券因分公司防范和控制风险的内部控制制度在运行中存在缺陷，规范负责人行为的监督机制不够完善，被证监会湖北监管局责令整改。2017年1月，西部证券个别营业部利用同名微信公众号向不特定对象公开宣传推介私募资产管理产品，被责令整改。

招商证券也被深圳证监局处罚。4月底，深圳证监局发布公告，由于招商证券在为客户开立PB系统账户的尽职调查中违反相关规定，对招商证券采取责令改正并暂停新开立PB系统账户3个月的措施。