【盘后名家解盘】华创证券：流动性边际改善是下半年主导变量

华创证券：流动性边际改善是下半年主导变量

今日上证50指数和白马股板块再度出现调整，市场整体也缺乏热点。今日收盘后，申万表示，A股白马龙头的估值和海外市场的龙头企业相比，A股大部分白马龙头的估值偏高，其中当前家电、家居行业的白马龙头的相对估值已经逼近历史新高；投资者可以留意今年7月中下旬将发布的公募基金配置状况数据。

申万指出，市场上部分不愿追涨白马股的投资者开始寻找绝对估值较低的替代性板块，从防御的角度来看，相关低估值的板块有金融、地产板块等，同时也可关注下半年景气度有望好于上半年的新能源汽车板块。

华创证券策略团队今日晚间指出，看好下半年市场的超跌反弹，流动性边际改善是下半年的主导变量，从一些先行指标研判，M2增速在下半年有望重新向上，在这样的背景下，成长股的风险偏好将提升；另外，近期IPO节奏放缓、并购重组放宽等因素也将为市场反弹提供良好环境。

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