【盘前机构点睛】7月行情有望呈上涨格局

刚刚过去的6月行情见证了今年来持续跑赢大盘的白马股的“耐力”，6月初创业板的超跌反弹曾让机构一度认为市场风格将出现逆转。不过从6月全月的表现来看，白马股依然后劲十足，以计算机板块为例，板块内的龙头白马海康威视6月大幅上涨21.9%，单月涨幅为年内最大，相比之下，计算机行业指数6月仅上涨2.8%，行业内表现较好的新大陆、航天信息等公司涨幅也未超15%。

白马股持续表现的背后是较强的基本面驱动。招商证券日前指出，当前市场仍处在对二季度良好业绩预期带来的估值阶段性修复的过程中，在反弹窗口下，可优选中报业绩优秀的细分板块和个股。同时，招商证券认为，由于学习曲线效应和马太效应，大部分行业的市场集中度都将会不断集中，因此，“赢家通吃”将会是市场重点聚焦的投资方向。

本周大消费板块出现调整，来自机构的数据显示，经过这一轮上涨，目前多数消费白马股的PE水平接近历史PE水平的上轨，市场对估值泡沫有所担忧。中银国际医药团队日前在中期策略报告中指出，大多数消费白马股虽然处于历史估值上轨，PEG大多在1-2之间，但由于仍具备较强的持续成长能力，因此估值仍在合理范围之内。就医药行业而言，从全球来看，跨国医药巨头即便在不增长甚至负增长的情况下，仍然具备20倍以上的PE，当然目前A股医药消费白马股的估值仍然可以接受。

就7月行情的总体判断，招商证券最新观点认为，随着风险偏好回升，预计7月行情将总体呈现上涨格局，不过也不建议追涨前面涨幅过高的品种，主要方向为消费品和供求关系出现改善的周期品种。

以上内容为每经投资宝（微信号：mjtzb2）独家原创，仅为传递信息之目的，不构成投资建议。据此入市，风险自担。关注每经投资宝，每晚更快获取股海淘金情报。