108家新三板企业未发2016年年报 4家为拟IPO公司

每经记者 张祎

一年一度的新三板年报大考终于落下帷幕，在加时后仍没有交出“答卷”的挂牌公司将被逐出考场。6月30日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“股转”）在官网发布公告显示，共有108家公司未能按照规定时间披露2016年年度报告，其中拟IPO企业有4家，18家公司将于7月3日起被强制摘牌。

对于此前已提交终止挂牌申请的，将在完成审查后摘牌；对于涉嫌存在违规及其他待核实事项的公司，将在相关事项处理完毕后，再启动终止挂牌程序。《每日经济新闻》记者注意到，这是股转首次在对未披露定期报告企业启动强制摘牌程序时，根据公司情形不同作差异化处理。

“这次要为股转点赞！”知名新三板二级市场投资者、南山投资创始合伙人周运南表示，摘牌程序不一样，显示出监管层的严厉态度，欲通过不披露年报就一走了之的恶意摘牌现象苗头将得到有效遏制。

4家拟IPO企业未披年报

6月30日晚间，股转官网发布《关于未披露2016年年度报告公司终止挂牌有关情况的公告》。公告显示，截至2017年6月30日，共有108家公司未能按照规定时间披露，根据相关规定，这些公司股票挂牌将被终止。

值得一提的是，其中有4家企业处于IPO辅导状态，分别是深装总（835502,OC）、达海智能（831120,OC）、钢钢网（831277,OC）、广联航空（839402,OC），占比达到3.7%。另外，108家公司中有15家企业采取做市交易的方式，占比近14%。

需要指出的是，这已不是股转第一次对未披露年度报告的挂牌公司出示“红牌”。在2016年，朗顿教育、中成新星两家挂牌公司因没有在规定时间内披露2015年年报，被强制摘牌。《每日经济新闻》记者注意到，到了2017年，不但未披露年报的公司数量增长，而且情形也更为复杂，在摘牌程序和时间上略有差异，主要分为以下三种情形：

第一种是已提出终止挂牌申请的。对于在6月30日前已向股转提交了终止挂牌申请的，股转将继续履行主动终止挂牌的审查程序，并将在完成审查后发布终止挂牌公告。

第二种是涉嫌存在违规及其他待核实事项的。股转表示，对于涉嫌存在违规及其他待核实事项的公司，股转将在相关事项处理完毕后，启动终止挂牌程序。

第三种是除上述两种情形外的。这部分公司共有18家，自2017年7月3日起，股转将终止其股票挂牌。

值得一提的是，监管层尤其提到了投资者保护问题。股转在公告中强调，被摘牌公司应积极应对投资者诉求，主办券商应指定专门人员负责被摘牌公司相关事宜并披露联系方式，协助做好被摘牌公司投资者的沟通工作，指导被摘牌公司妥善解决投资者诉求。

周运南认为，股转此次之所以不急于对涉嫌存在违规及其他待核实事项的公司进行简单摘牌处理，而是宣布要在相关事项处理完毕后才启动终止挂牌程序，表示股转识破了这些公司意图恶意摘牌的伎俩，“这回不是企业不想披露年报就可以一走了之，不把投资者合法权益妥善解决好，不可能让企业摘牌。” 

同时，周运南分析，股转之所以会对18家公司先放行摘牌，是因为其中有16家在挂牌期间均未发生任何交易，另外两家公司虽然有交易记录，但在6月30日发布了主动摘牌公并公布了异议股东回购方案。而在6月30日前向股转提出摘牌申请的公司，股转会履行审查程序，“我个人认为最主要是审查公司对异议股东的保护方案，在中小投资者合法权益未得到正当保护之前，股转可能不会随意放行。”

66家公司踩点发年报

Choice数据显示，176家挂牌公司赶在大限前最后一周披露年报，在6月30日最后一天踩点披露的就有66家。

记者注意到，虽然这些公司暂时保住了挂牌资格，但其中一些公司披露的年报暴露出不少问题。如休普动力（838892,OC）于6月27日发布2016年年报，却被主办券商信达证券指出，拟披露报告提交券商审核之日距离披露日不足3日，没有为主办券商预留足够的审核时间。另一家公司奥盖克（430395,OC）于6月28日披露了2016年年报，伴随而至的还有其主办券商安信证券的风险提示：报告及相关文件存在较多问题，安信证券协助奥盖克履行了披露年度报告的义务，但不认可奥盖克2016年年度报告及相关文件。

值得一提的是，大限来临前的最后一周，ST公司密集出现，仅6月30日当天，就有8家公司被股转宣布“戴帽”。记者统计发现，今年共新增45家ST公司，这些公司被ST的主要原因是期末净资产为负以及近一个会计年度的财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告，如亚泰都会（430146,OC）、以太网科（837421,OC）、上海三由（838873,OC）等多家公司的财务报表被会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告。

虽然2016年年报披露工作已经落下帷幕，但挂牌公司的董秘们还不能放松，因为2017年半年度报告披露工作已经开始。日前，股转通知，从2017年6月29日9:00起开放半年度报告预约系统。2017年6月30日前挂牌的公司应当于2017年7月3日前完成半年度报告披露时间的预约，2017年 7月3日至8月31日之间挂牌的公司应根据挂牌进度及时进行半年度报告披露时间的预约。

通知显示，对于未能在2017年8月31日前披露半年度报告的挂牌公司，股转将于9月第一个转让日暂停其股票转让，并对其及相关责任主体采取自律监管措施；对于未能在2017年10月31日前披露半年度报告的挂牌公司，股转将在处理完相关违规事项后，终止其股票挂牌。值得注意的是，在2016年，森东电力、众益达因未能按照规定时间披露2016年半年度报告，被强制摘牌。