实操攻略丨“上市系”理财平台卖的产品才不简单 这些风险点你都要注意

每经记者 李蕾  每经编辑 肖鴻月

在投资者眼中，如果说一个理财平台能获得上市公司投资，或者本身就有上市公司或国资等背景，那显然更值得信任。不过事实真的如此吗？

《每日经济新闻》记者在咨询了一众业内专家之后得出结论是——“上市系”平台还真不一定就是那么万无一失的。

这不，今年4月，绿能宝提现出现逾期的余波还未过去；上周，号称“拥有上市系+国资系双背景平台”的合拍贷又公告称，经侦已经以非法吸收公众存款对该公司立案了。

这么“炫酷”的背景也能出问题，看来光凭“靠山”就判定理财平台靠谱与否，还是太年轻啊！至于平台上的具体产品，其实想避开“雷区”，是有技巧可循的，还不快拿出小本本做笔记？

多重因素交叉验证，识别平台资质

首先我们来看一下，如何判别“上市系”理财平台是否靠谱？

1、看上市公司参股程度

昨天《每日经济新闻》报道的《史上首次全揭秘丨这一百多家理财平台 竟是上市公司“搞”的》，已经分享过，如果这个平台直接上市、有上市公司直接参股、上市公司全资子公司参股、上市公司参股公司或相关公司投资，那么投资者需要多看其股权结构。参股比例高的，通常相对而言安全指数比较高，如果只是关联公司投资，那么这种所谓的“上市公司”背景几乎没啥参考意义。

不过就像网贷天眼研究员郑常怀所说，无论是上市背景、国资背景，还是风投背景都曾出过问题，因此不能只看背景；同时也不要觉得高利率不安全，低利率就安全，“平台背景、合规是基础。

而除了这项必要因素之外，还有一些条件也可以帮助投资者更深入了解一家“上市系”平台的合规性。

2、资金是否对接银行存管

顾名思义，平台资金对接银行存管，也就是说，通过银行管理投资者的资金，平台只负责管理交易，做到资金和交易分开，以此来避免资金被挪用的风险。

今年2月，监管机构正式公布《网络借贷资金存管业务指引》，为理财平台的资金存管提供了业务指引规范。虽然有专家告诉记者，上线银行存管只能杜绝资金池、无法保证平台不逾期，但投资者在选择的时候还是可以作为一项参考依据。

3、简单判别是否存在“资金池”
既然说到了理财平台最大的风险——“资金池”模式，那这里也教给大家一个判断的小技巧。

一位第三方机构理财师告诉记者，只要简单试一次充值或提现就能知晓。如果充值对象是平台账户或第三方支付账户，或在提现时是平台账户及第三方支付账户打款，那么设立资金池的可能性就比较小。而如果是个人或者公司账户，那投资者就要多留个心眼儿了。

4、看上市公司的财务情况

这一项其实也无需多言。作为被投资者看重的平台“靠山”，只有现金流良好，才能对平台进行输血、支持后者发展。

关注产品类型和投向，建立正确预期

说完了怎么简单粗暴地看一个“上市系”平台，下面的重点当然是——应该从哪些维度判断产品能不能买？

1、看产品投向

首先要做个说明，上市公司背景平台的产品标的和普通网贷平台相似，通常有三种性质：信用贷、无抵押担保贷和抵押贷。

由于目前我国境内还没有建立完善的个人征信体系，无抵押物的第三方担保产品也不能完全保障其安全性，所以在这三种类型的产品中，抵押贷理财产品的风险是最可控的，也是大部分理财平台最青睐的产品。

看产品投向当然是购买所有理财产品的基本动作，也可以借此机会看看这个平台信息披露是否透明。很多上市公司背景的平台由于是给产业链上下游企业提供融资服务，其中不少是其供应商，因此借款方本身的资质已经通过了一层审核；另外平台还应公布其信用度、相关文件乃至抵押物，保证这项交易的安全合规。

其次，通过平台公布的相关文件来确认产品投向是否真实，也能帮助投资者判断平台是否涉嫌自融。

2、是否有担保公司或保险公司提供保障

网贷之家研究中心总监于百程建议，投资者在做选择时除了看平台资质，还要看具体的借款项目，以及是否有担保公司或保险公司提供保障。

事实上，为了提高平台信用度，多数理财平台都会引入第三方机构例如担保公司、保险公司等。不过自监管政策将网贷平台定位为信息中介后，“去担保”成了平台整改合规的核心工作之一，因此不少平台又转向加强与保险公司的合作，推出“履约险”等手段来吸引投资者。

因为保险公司是受到保监会监管的正规金融机构，所以一般情况下保险公司愿意提供担保，相应的理财产品还是有一定安全保障的。

3、多方对比，看得懂的才投

于百程还指出，投资人要多方对比，看得懂的才投，“特别要回避那些，声称收益率特别高的平台，目前整个行业的平均年化回报率在9%~10%”。换句话来说，也要建立正确的预期，并不是所有的理财平台都是“高风险对应高收益”的，保住本金是前提。

4、鸡蛋不要放在一个篮子里

最后也是非常重要的一点，鸡蛋不放在一个篮子里。别看着一个项目收益率偏高就一股脑买入，得做好分散投资。“这样即便出现风险，也能把损失降到最低。” 郑常怀总结道。

实际演练

我们以一个例子来手把手演示一次。打开某理财平台官网，首页即呈现了不少产品，这里我们以该平台一个产品为例。

点进该产品页面，暂且把预期收益放一边，首先我们要了解产品投向，很明显这个产品投向了借贷，并且有支票等作为质押。

其次，在资质文件以及项目进程中，我们可以找到真实的资金流向为借贷，以及具体的资金动向。

最后，要看的就是大家最关心的预期收益率情况了。可以看到，该平台列出了详细的收益测算，不过要注意的是，这也是仅供对比参考的数据。