国企改革迎新利好 主题基金顺势而起

6月26日，高层会议审议通过《中央企业公司制改制工作实施方案》，会议强调年底前基本完成国企公司制改制，以推进董事会建设为重点，完善公司法人治理结构，实现权责对等，严防国有资产流失。

受益于此，记者统计发现，国企改革相关主题基金本周内前两个交易日全面飘红，净值平均上扬1.5个百分点。

两个交易日净值集体上扬

根据Wind数据，截至2017年6月27日，全市场名称中带有“国企改革”、“央企改革”相关字眼的公募基金共有46只，今年以来平均收益率为4.43%。其中，今年以来收益率为正的基金有32只。

今年以来，位列收益榜前两位的基金收益均超过20%，冠军为南方中证国企改革B，收益率为21.85%；第二名是易方达国企改革B，收益率为21.40%。值得一提的是，今年来收益超过10%的国企改革主题基金有14只，占总数比约为三成。Wind数据显示，6月26日、6月27日两个交易日内，统计内的46只国企改革主题基金全部获得净值正增长，平均收益率为1.57%。

两个交易日内，收益超过2%的国企改革主题基金共有13只，占总数比也接近三成。其中，收益榜前三的基金两日内收益均超过3%，依次为富国国企改革B，收益率为3.32%；南方中证国企改革B，收益率为3.18%；易方达国企改革B，收益率为3.06%。

重仓白酒与中字头概念股

记者查阅基金一季报重仓股发现，在国企改革主题基金中，今年来收益前三名的南方中证国企改革B、易方达国企改革B以及富国国企改革B，其前十大重仓股重合度很高。首先是，以五粮液、贵州茅台为主的白酒股占据十大重仓股前两位，第三位均为上汽集团，接下来是中国神华、中国建筑、中国联通、中国铁建等中字头相关概念股票。与此同时，交通银行也出现在3只基金的重仓股中。

位列名单中，年初至今收益第四与第五位的国企改革主题基金为东兴改革精选，收益率为16.68%，以及国泰央企改革，收益率为12.56%。这两只基金一季报的十大重仓股中，东兴改革精选重仓了格力电器、美的集团、老板电器等电器龙头股，同时也配置了上汽集团与中国平安。而国泰央企改革的重仓股为新城控股、中国医药以及爱建集团，同时配置了农业银行以及交通银行等银行股。

兴业证券称，下半年国企改革或将迎密集催化，包括后续央企重组方案落地、前两批混改试点方案出台、油气改革施工方案落地、第三批混改试点确定、地方国改方案出台等。继续看好下半年国企改革的加速推进，三条线把握国改机会——首先是央企兼并重组，关注电力、钢铁以及尚未重组的重型装备行业；其次是混合所有制改革。与此同时，地方国企改革也值得关注。