年中将至！一些个股牛气冲天 一些个股跌入深渊——道达对话牛博士

来源：道达号（微信号：daoda1997） 下周，将是2017年6月份的最后一周。随着6月的结束，2017年上半年也将画上句号。今年上半年，大盘其实整体波动幅度并不大，截止本周末，沪指累计涨幅1.75%，最高涨至3295.19点，但最低也只跌3016.53点。 年中将至，今年上半年的A股市场究竟经历了什么，有哪些地方值得我们去总结？今天，达哥与牛博士就此展开讨论。 牛博士：达哥，你好，本周大盘波动有些剧烈，尤其是周四和周五两天，指数真是上蹿下跳，能否先对本周大盘进行一下点评？ 道达：上周我们说过，本周是今年上半年极为重要的一个时间窗口，由于明晟公司最终确定A股被纳入MSCI指数，也使得在周三前后，大盘出现了截然两种不同的风格。MSCI冲关之前，市场整体比较谨慎，成交量也持续维持地量运行。在这一阶段，市场总体看不到太明显的机会。 而周三凌晨，当A股成功冲关尘埃落定之后，虽然多头依然表现得比较理性，但市场做多情绪开始逐渐升温。其中值得注意的两个点，一个是白马股继续走高，另一个盘面特征，就是热点开始重新涌现，并且有扩散的迹象。比如，手游“王者荣耀”的题材炒作等。 不过，周四和周五，由于万达电影和复星医药两家“大咖级”公司遭遇利空传闻冲击，引发了市场剧烈波动。而在这期间，达哥在道达号（微信号：daoda1997）上的观点也非常明确，认为对大盘影响不大，而且依旧看好蓝筹、白马股的表现。 而从周五的情况来看，大家发现，似乎还是只有蓝筹股才是最安全的。从周五沪指的表现看，虽然一度下探至年线点位附近，但最终还是强势回升，说明年线的支撑作用再次经受住了考验。 牛博士：看来，达哥对后市依然比较乐观啊。那么，你认为大盘有没有希望突破上方半年线附近的压制？ 道达：对于后市的发展，我暂时认为依然会维持震荡筑底的行情。主要原因在于，大盘在下方支撑是很明显的，沪指从五月份开始，就一直围绕年线震荡，且底部不断抬高，多方是下了不少功夫来守住这个关口的。 不过，技术上半年线的压力，也不容忽视，而且目前放量依旧不是太充分。如果后市依旧不放量的话，我预计后市可能还会维持箱体震荡格局。其实，今年整个上半年，大盘也是维持箱体震荡格局，截止本周末，沪指累计涨幅1.75%，最高涨至3295.19点，但最低也只跌3016.53点，整体波动并不大。 牛博士：下周，将是2017年6月份最后一周，今年上半年即将画上句号，能否对上半年行情做一个总结？ 道达：回顾上半年行情，年初走势不错，眼看沪指就要冲击3300点关口。然而，清明节之后，虽然题材股炒得厉害，大盘却展开了阶段性调整。这期间，一方面新股发行速度不减，一方面加强了对次新股、高送转等题材股炒作的监管。不过，五月中下旬，市场开始震荡筑底，多空双方围绕年线展开激烈争夺。 而从个股行情来看，今年是上半年，A股市场最大的特点，就是两极分化严重加剧，如果投资者没有买对股票，那么想要赚钱确实有点难。 今天，达哥统计了一个上半年A股涨幅排行榜，其中剔除了去年底以来刚刚上市的新股，结果发现，上半年涨幅超过40%的其实并不少，有80多只个股，而上半年维持上涨的，有近700只个股。但是，而出现下跌的，多达2200多只个股。而在下跌的个股中，跌幅超过40%的，竟然也多达100多只。 所以，我个人的感觉是，今年上半年，虽然大盘波动幅度不大，但有一些个股已经俨然进入牛市，而更多的个股依然在熊市的深渊中挣扎。 牛博士：那根据你的研究，今年的大牛股，都有哪些特点呢？ 道达：今年上半年的牛股，主要分两大类，一类是具有大题材的个股，而能够催生大牛股的题材，多以政策类的题材有关，比如雄安新区、“一带一路”、粤港澳大湾区等题材。今年涨幅排名前十名的个股中（剔除刚上市不久的新股），有三只个股是“一带一路”概念股，比如排名第一的西部建设、排名第三的北新路桥和排名第九的天山股份。另外，有三只个股是雄安新区概念股，如创业环保、冀东装备和保变电气。 除了这些大题材催生大牛股外，还有就是白马股已经提前进入牛市。上半年涨幅排名靠前的个股中，白马股涨幅第一的是海康威视（涨幅102%），此外，海信科龙、大华股份、东方雨虹、五粮液、格力电器、美的集团、苏泊尔、老板电器、小天鹅、泸州老窖等，都有超过50%的涨幅。相比之下，上半年最惹眼球的贵州茅台，其实累计涨幅只有41%，在白马股中并没有排到前列。虽然茅台是一个标杆，但如果说到白马股牛市，却总是拿茅台来说事，我觉得或许并不一定真的合适。 上半年的这些牛股，从涨幅来看，雄安新区、“一带一路”等题材股涨幅比白马股大，但其间的波动幅度也更大，所以可能并不一定能够拿得住。而再看白马股，虽然看上去涨得比较慢，但累计涨幅也不小，关键是，如果价值投资，参与白马股是拿得住，心不慌的。 牛博士：那么，今年大跌的个股，又有什么特点，哪些经验值得我们总结？ 道达：根据我统计的结果，今年上半年跌幅最大的是新都退，累计跌了83.66%，都快要退市了，跌那么多也很正常。再看其他个股，跌幅超过40%的，主要集中在ST股。另外，2016年下半年以来上市的次新股，也是重灾区。 现在来看，垃圾股、ST股，我的看法依然是坚决不碰。而次新股，虽然已经挤掉了不少的泡沫，但是走熊的大趋势依然还没有看到转变的迹象。未来，如果新股发行继续维持常态化，而且新股上市后，继续维持较高的无风险收益率，那么我认为次新股的参与价值依然不大。 沪深300指数仓位参考 日期：2017年6月25日 今日仓位：六成 明日仓位计划：六成 一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。