央行金融研究所所长孙国锋：要防止消费信贷催化过度超前消费

每经记者  张寿林

 6月17日，在由金融城和新金融联盟共同主办的“fintech时代的消费金融创新发展峰会”上，央行金融研究所所长孙国锋指出，从宏观角度来看，消费金融有利于经济结构优化。经济结构调整，其中一点就是从过去倚重投资，转向依靠投资和消费的均衡发展模式，消费金融的发展促进了消费，进一步带动产业的优化。

此外，货币政策传导影响企业的预算，这是软约束，因此传导过程有一些障碍，但是消费是硬约束。在孙国锋看来，通过利率对于消费金融的影响，使得宏观金融政策、货币政策可以直接影响到个人的消费行为。

 消费信贷的渗透率是衡量消费金融市场发展的重要指标。孙国锋指出，中国消费信贷渗透率上升很快，去年已经接近30%的水平，但是和美国相比尚有很大差距。

《每日经济新闻》记者注意到，截至去年底，国内金融机构消费信贷余额占全国贷款余额23%，其中当年新增的消费信贷有6.1万亿元，占新增贷款50%，支撑半壁江山。

孙国锋指出，消费信贷增长速度很快，但扣除房贷后个人消费信贷占比在4.5%~6.5%，尚有很大上升空间。

在强调消费金融利端的同时，孙国锋指出了当前存在的问题。中国的消费金融尚未经历完整的经济周期波动，未来的风险能力到底多大仍需要检验。

他强调要注重营造理性消费的文化，经济学上来说生产者和消费者应当是一致的，生产者在生产的同时进行消费，这有利于经济的良性发展。不具备生产者身份，没有收入来源特别是大学生群体，受到一些攀比因素影响，外加目前的网络消费金融的便捷性，有可能使得这些群体超前消费，最终造成风险，对社会的发展不一定有好处。

为防止消费信贷演变成过度超前消费的催化器，孙国锋建议金融监管部门、学术机构和媒体要通过网络教育等方式对消费者进行正面引导，帮助消费者树立正确的消费观念。