证监会前4月终止审查35家IPO企业 六成因经营状况或财务状况异常

每经记者 朱万平  每经编辑 赵桥

为进一步提升首发企业申报质量，加强市场引导，6月9日，证监会集中公布了2017年1~4月终止审查（申请撤回）和未通过发审会（被否决）IPO企业情况。其中，终止审查IPO企业合计35家，未通过发审会IPO企业18家。

《每日经济新闻》记者注意到，根据证监会的披露，35家终止审查IPO企业主要存在四大类问题，其中首要问题就是经营状况或财务状况异常，有22家存在此类问题，占比62.86%。

联储证券研报认为，IPO审核从严，监管层在审核过程中更加关注上市企业的财务合规性。

4月终止审查数量超一季度

4月26日，随着青岛征和工业股份有限公司IPO申请被证监会终止审查，今年1~4月份终止审查的IPO数量达到了35家。

从终止审查的时间上来看，今年1~3月份，共有17家IPO企业终止审查，4月份则一下子增加了18家，数量超过一季度的总和。

对于4月份终止审查IPO数量大增其中的原因，分析人士认为或与IPO审核从严有关。据证券时报报道，进入2017年，证监会现场检查力度还在加大。今年3月，证监会启动了今年第一次现场检查，圈定34家首发企业，其中包括信息披露质量抽查企业14家，日常审核发现重大疑点的企业11家，扶贫IPO绿色通道企业9家。在证监会加大IPO现场检查的情况下，终止审查拟IPO企业数量大幅增长也就不难理解了。

实际上，4月19日终止审查的IPO企业，盛京银行股份有限公司和迈奇化学股份有限公司均在被抽查到的企业名单之中。

而终止审查的IPO企业中，既有2014年就申报IPO的企业，也有刚刚申报不久的企业，如杭州和顺科技股份有限公司2016年11月11日，其IPO申请被证监会受理，但是今年4月17日起IPO申请就被终止审查。

从上市的板块来看，35家终止审查的IPO企业中，有17家原本打算在主板、中小板上市，18家打算在创业板上市。4月新增18家终止审查企业中，拟主板企业有4家，中小板企业有6家，创业板企业有8家。

IPO审结未通过率为26.85%

证监会表示，今年以来，证监会继续严把审核质量关，采取多种措施和手段，严格实施IPO各环节的全过程监管，通过反馈、检查、初审、发审等审核流程和审核机制的有机配合，有效遏制问题苗头和“带病申报”情形，净化审核环境，强化中介机构责任，严厉打击利润操纵、欺诈发行、包装上市、虚假披露等行为，以从严监管促进优质企业上市，发挥资本市场资源配置功能，促进供给侧结构性改革，切实服务实体经济。

根据证监会的统计，截至2017年5月19日，今年证监会共审结IPO企业257家，其中，已核准的IPO企业188家；未通过发审会（被否决）的IPO企业24家；终止审查（申请撤回）的IPO企业45家。IPO审结通过率约为73.15%，未通过（包括终止审查和否决）率约为26.85%。从目前IPO企业终止审查和否决情况看，从严监管工作取得了一定成效。

东方财富choice数据显示，今年5月有包括长城证券、新丽传媒、海湾环境科技、曼卡龙珠宝在内的5家IPO企业终止审查，6月1日有包括长沙族兴新材料、江苏东强、上海林果实业股、上海智马传媒集团、珠海市智迪科技在内的5家IPO企业终止审查。截至6月1日已经有45家企业被证监会终止IPO审查。

另一方面，根据东方财富choice数据，截至6月7日，已经有31家IPO企业首发申请被发审委否决，其中仅5月份就包括浙江时代电影院线、四川港通医疗设备集团、

南宁糖业、北京宝兰德软件、重庆圣华曦药业等10家IPO企业被否。

券商：IPO审核从严，更加关注财务合规性

根据证监会的披露，35家终止审查IPO企业存在的问题主要包括以下几个方面。其中首要问题就是经营状况或财务状况异常；有22家企业存在此类问题，占比62.86%；其次是会计核算的规范性存疑，5家企业存在此类问题，占比14.28%；第三是业绩下滑，4家企业存在此类问题，占比11.43%；第四是股权或者战略调整，4家企业存在此类问题，占比11.43%。

今年1~4月18家未通过发审会IPO企业存在的问题主要包括以下几个方面：一是内控制度的有效性和会计基础的规范性存疑，6家企业存在此类问题，占比33.33%；二是经营状况或财务状况异常，5家企业存在此类问题，占比27.78%；三是持续盈利能力存疑，3家企业存在此类问题，占比16.67%；四是关联交易及关联关系存疑，3家企业存在此类问题，占比16.67%；五是申请文件的真实、准确、完整和及时性存疑，1家企业存在此类问题，占比5.55%。

证监会表示，将进一步强化发行监管，严格审核，在严防企业造假的同时，严密关注企业通过短期缩减人员、降低工资、减少费用、放宽信用政策促进销售等方式粉饰业绩的情况，一经发现，将综合运用专项问核、现场检查、采取监管措施、移送稽查等方式严肃处理。

今后，证监会将继续定期公布终止审查和未通过发审会的IPO企业名单及审核中关注的主要问题，持续提高发行监管工作的透明度，进一步贯彻落实“依法、全面、从严”监管的工作要求，督促发行人和中介机构归位尽责，提高首发企业申报质量，支持符合条件的企业上市融资，提升资本市场服务实体经济能力，维护经济金融安全，为资本市场和实体经济发展不断提供源头活水。

联储证券研报称，今年以来证监会审结首发企业未通过率近三成。2016年6月以来，106家企业申请撤回并终止审查，部分企业在现场检查压力和初审会提出问题后主动撤回。IPO审核从严，监管层在审核过程中更加关注上市企业的财务合规性。