发行市盈率高于行业平均 浙商证券新股将推迟三周发行

每经记者王海慜每经编辑叶峰 5月22日，即将发行新股的浙商证券发布公告称，公司股票将推迟三周发行，即“原定于2017年5月23日进行的网上、网下申购将推迟至2017年6月13日”。这是去年初以来首只推迟发行的券商新股。 公司公告中指出，根据初步询价结果，公司和主承销商协商确定此次IPO发行价格为8.45元/股，该发行价对应的发行前和发行后市盈率分别为20.69倍和22.98倍。而根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，截至2017年5月18日，中证指数有限公司发布的“资本市场服务业”最近一个月平均静态市盈率为18.39倍。对此，公告指出，由于公司本次发行价格对应的2016年摊薄后扣非市盈率高于中证指数有限公司发布的同行业上市公司二级市场平均市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。根据《关于加强新股发行监管的措施》等相关规定，发行人和主承销商将在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为今年5月22日、2017年5月26日和2017年6月5日，后续发行时间安排将会递延。 就此次推迟发行一事，记者今日上午致电浙商证券，公司证券部工作人员向记者表示，此次推迟主要因为证监会的相关规定，“5月18日公司此次发行询价结果显示，发行价超出行业平均市盈率，根据证监会的规定，将延期三周发行。除此之外，没有其他推迟发行的原因。”他指出，当前时点发行，证监会计算市盈率的口径会有所不同，如果像有些公司那样在下半年发行，就不存在这样的问题，“询价的时候，大家报价也相对较高，导致公司发行价高于行业平均市盈率，所以我们就按照规则来操作，推迟三周发行。” 5月22日，即将发行新股的日盈电子也发布了推迟发行公告，即原定于5月23日进行的网上、网下申购推迟至6月15日。公司的发行价确定为7.93元/股，对应发行后市盈率为22.97倍。而公司公告给出的推迟发行理由与浙商证券一致，即发行市盈率“高于中证指数有限公司发布的‘C36汽车制造业’最近一个月平均静态市盈率19.77倍”。