QFII瑞银变身炒新狂魔：出逃“漂亮50”，狂买27只次新股

每经记者刘明涛每经编辑谢欣 不买则已，一买惊人！ 一向给A股投资者以稳健、崇尚价值投资形象的QFII，进入2017年似乎也有被国内游资“同化”的迹象，每经投资宝（微信号：mjtzb2）统计QFII最新持仓，发现今年QFII中出现一个奇葩——瑞银（UBSAG），一季度竟然疯狂扫货次新股，出现在27只次新股的前10大流通股东名单中。令人更为意外的是，瑞银集团一季度还大举卖出诸如海康威视、格力电器、洋河股份、老板电器这些“漂亮50”白马股。 一季度狂买次新股 根据WIND数据对QFII2017年一季度最新持仓股统计，每经投资宝（微信号：mjtzb2）发现瑞银的投资风向突然转变，在今年一季度大举买入41只个股，成为他们的前10大流通股东，其中竟然有27只为次新股，新买入次新股占比达到65.85%。 每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，瑞银集团今年一季度买入的次新股，多为2016年11月以后上市的新股，比如德新交运、贝斯特、德创环保、上海银行等。有意思的是，在这27只次新股里，只有贝斯特一只个股来自创业板，其余26只次新股全部来自沪市。 每经投资宝（微信号：mjtzb2）深入挖掘发现，在近两年时间里，瑞银几乎从不炒作次新股，其买入个股多以大盘蓝筹股为主，是崇尚价值投资的典范。 数据显示，2015年三季度，瑞银只出现在14只个股的前10大流通股东名单中，其中两只是B股。如持有7288.85万股格力电器，持有217.5万股海螺型材，持有1461.18万股深圳机场等等。 进入2016年，瑞银开始加大对中小创高市值蓝筹股进行配置，如当年一季度持有网宿科技538.03万股；一季度持有洋河股份1303.49万股；二季度持有海康威视7054.44万股；二季度持有蓝思科技613.55万股等。 截至2016年末，瑞银位列19只A股的前10大流通股东名单中，这里面没有一只次新股的身影，均为市场公认的绩优蓝筹股，如苏泊尔、老板电器、冀东水泥、天虹商场以及水井坊等。 而今年一季度，瑞银反常地出现在27只次新股的前十大流通股东名单中，2017年前曾大举布局的海康威视、深圳机场以及威孚高科等11只个股，均被该QFII减持。 炒新账面显浮亏 那么，一季度狂扫次新股，瑞银此次投资策略改变带来的收益几何呢？每经投资宝（微信号：mjtzb2）通过二季度涨跌幅统计发现，瑞银集团买入的27只次新股，让其目前账面浮亏。 截至5月9日最新收盘，瑞银持有的26只次新股股价在二季度出现不同程度下跌，其中，跌幅超过20%的有白银有色、德创环保、至纯科技、茶花股份、安正时尚、海峡环保以及正裕工业7只个股；跌幅超过10%的个股数量达到16只，仅有德新交运和艾迪精密两只个股实现上涨，二季度累计涨幅分别达到13.98%和3.4%。 从次新股持股量来看，瑞银集团持有上海银行、白银有色以及中国科传股份较多，分别持股462.22万股、463.08万股以及279.79万股，除了白银有色股价二季度暴跌29.15%外，中国科传股价也下跌19.56%，上海银行跌幅较小，但也有5.67%。 每经投资宝（微信号：mjtzb2）以跌幅较大的白银有色为例，今年一季度，瑞银买入该股463.08万股，成为该股第二大流通股东，持股市值为6020.04万元。而目前，白银有色股价已经跌至9.28元，若瑞银集团持股一直未变，其持股白银有色市值已经降至4297.38万元，账面浮亏约1722.66万元。 同样，瑞银持有的上海银行一季末市值有1.11亿元，虽然上海银行股价跌幅较少，若一直未卖，瑞银目前持有上海银行市值也减少至1.05亿元，账面浮亏也有600万元。 大蓝筹依旧是重仓 每经投资宝（微信号：mjtzb2）通过WIND数据统计发现，瑞银虽然一季度大举买入次新股，但目前仍出现在26只蓝筹股的前10大流通股东里，如一季度大举增持的冀东水泥、山东海化、五粮液等，而截至一季度末，瑞银在这些大蓝筹股的持股市值达到112.6亿元，是持有次新股总市值7.8亿元的14倍之多，说明整个瑞银集团在A股投资主要重心还在蓝筹股上。 第一上海证券首席策略师叶尚志告诉每经投资宝（微信号：mjtzb2），“我认为，QFII风格不会没有原因就变化的，我想一方便是由于深港通也开通了，另一方面是在这一轮A股的压缩筛选中，一些股票的价值都开始逐步浮现了。” 有熟悉QFII投资的投资经理日前指出，像瑞银这样的欧美大行，其QFII额度，主要是供其客户交易使用的。早期的QFII额度较少，主要为海外大型资产管理机构、养老机构所用，因此显现出清晰的价值投资痕迹。而近年来，随着市场上的QFII额度逐渐增多，客户机构多元化，其持股也渐渐出现多元化、本土化的特点。 一深圳不愿具名的私募经理也告诉每经投资宝（微信号：mjtzb2），“以前了解的QFII，都以蓝筹股投资为主，他们策略还是配置指数成分股为主。对于今年开始炒作次新股，这个值得关注下，可能是新增额度的管理者一些新的投资策略吧。其实这两年也有QFII参与一些题材个股炒作，所以，我偏向理解为QFII资金新的一种投资尝试。”