亏钱不要怨天尤人 背水一战即将来临——道达投资手记

来源：道达号（微信号：daoda1997） 经过此前的五连跌之后，今天A股市场终于迎来弱势反弹。尽管早盘沪指一度大跌21点，最低至3056.56点，但随后展开震荡回升，最终沪指上涨1.92点，以3080.53点报收。 今天，大盘并未收上年线，感觉反弹力度也很弱。但无论如何，今天的这根小阳线，是否吹响了多方掀起反攻的号角？大盘究竟要跌到何处，多方才会迎来背水一战？ 今天大盘之所以弱，早盘沪指还创出了新低，最主要的原因，就是部分个股的风险依然没有释放完毕。比如，有些个股经过长期停牌之后，今天突然复牌，自然出现补跌，并且直接跌停。另外，还有一些个股，今天再次出现“闪崩”，这种局面让很多人措手不及。 比如，昨天走势还比较正常的安通控股，今天突然“闪崩”，只用了不到5分钟就封死跌停。不止这一只个股，类似的，海虹控股、正虹科技、泰山石油、上海电气等不少个股的走势也是如出一辙。 还记得上一次，漫步者、邦讯技术等只个股同时出现“闪崩”，正是在4月13日，也是本轮调整刚起步的时候。如今，再次出现类似情况，必须要引起大家的重视。这种走势，说明场内有些游资在不计成本坚决撤离。而他们撤离的原因，要么是不看好后市，要么是因为资金原因而撤出，还有就是融资盘被套，不得不斩仓。比如，海虹控股从高点到现在，跌幅超过50%，而该股融资余额高达30亿元。如此大的跌幅，如此大的融资余额，可想而知其中的融资客的压力有多大？ 除了这些“闪崩”的个股外，今天跌停个股数量比昨日明显减少，而且最终指数也总算结束五连跌，实现了弱势反弹。这也说明，市场出现了一些正能量的因素。比如，经过前期大跌之后，国金证券的控股股东开始增持股份了。另外，鹏起科技的一位大股东也开始增持股份了。 另外，在连续多日没有热点的情况下，今天市场也总算出现了新的热点，这就是电力板块。今天，大唐发电强势涨停，带动整个电力板块集体走高，华能国际、华电国际、华银电力等个股都有不小涨幅。 然而，今天虽然大盘反弹了一点，但力度确实太弱，而且沪市仅成交了1528亿元，这也是近期市场的地量水平。面对前期大跌超过200点，今天这么一点点的反弹，显然大家是无法满足的。此前的大跌，给投资者带来的痛，也是很难因为今天的弱势反弹而有所缓解的。 其实，沪指从3300点，到今天盘中的3056点，累计跌幅大概为7.4%。如此跌幅，和2016年1月份，沪指单月下跌22%相比，显然只能说是小菜一碟。但是，为什么近期市场的大跌，投资者会感觉如此之痛？ 我想，或许只能说是大盘跌幅不大，但个股跌幅较大有关。也就是说，以前是赚了指数不赚钱，现在指数没跌多少，但投资者钱却亏了不少。 今天，达哥做了一个统计，从4月10日到今天（就是本轮下跌开始到现在），整个A股市场中，跌幅超过30%的有66只个股，其中区间跌幅最大的能科股份，跌幅高达51.5%，另外，还有10多只个股跌幅超过40%。如果把统计范围再扩大一些，跌幅超过20%的个股，超过450只个股。而大跌的个股中，中小盘股占了不小的比例，这些中小盘股，又偏偏是普通中小投资者青睐的对象。短短一个月时间，这么多个股跌幅如此巨大，你说投资者能不痛吗？ 然而，股市大跌的原因是监管造成的吗？显然不是的。如果你这样认为，那其实就是在为自己的失误而找理由。 今年初，达哥在道达号（微信号：daoda1997）的《少数派报告》文章中，曾经对2017年的行情明确提出了以下重要观点。首先，沪指会再次冲击3300点区域，但会遇到较大阻力。其次，由于新股发行加快，将会导致壳资源股“贬值”，也必然挤出中小盘股票的价格泡沫。 现在看，达哥年初时对市场做出的这些判断，如今都得到了市场的应验。所以，如今大盘出现的调整，其实从当时就已经能够有所预判的。如果在年初的时候，大家能够对市场有一个比较清晰的认识，然后严格执行到实际操作中，始终控制好仓位，制定好交易计划，简单说，如果始终在调整中，你的仓位只有四成仓位，我想，即便是个股没选好，也不会太痛吧。 说到操作层面的话题，昨晚有位网友在道达号（微信号：daoda1997）上留言，质问达哥“以前总说，跌到3090就加仓，现在都到3078点了，咋又不敢买了？” 达哥想告诉这位朋友，其实道理很简单，之所以提出3090点抢反弹，是因为当时大盘快速下跌后，市场明显出现超跌反弹的可能性，所以定下了在3090点加仓抢反弹的交易。但是，4月末那几天大盘的反弹力度非常之弱，达哥判断二次探底可能失败，所以就不会在3090点进行交易了。 这里，达哥想告诉这位朋友，千万不能用“刻舟求剑”的方法来看待不同时期、不同形势下的市场。在道达牛指中，达哥曾经在那一阶段调入过一只个股，但是由于发现走势力度很弱，反弹很不靠谱，所以达哥很快就将其调出了。 最后，说一下对后市的看法。今天，沪指最低跌到3056点，然后止跌回升，最终收在3080点。接下来，大盘在3050点附近，估计会有反复折腾的过程，但能否守得住，不敢保证。不过，如果大盘继续向下，那么3000点区间，就是一个更为关键的点位，多方必须要背水一战，如果能够守住3000点，那么形势可能会稍好些。但是，如果3000点都被有效跌破了，对多方而言就将非常被动了。 沪深300指数仓位参考 日期：2017年5月9日 今日仓位：四成 明日仓位计划：四成 一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。