沪指昨破年线 年内两市2328只个股下跌

每经记者刘明涛每经编辑贾运可 继上周连续四天下跌后，昨日（5月8日）沪指再跌0.79%，报收于3078.61点，创下2017年年内收盘新低，同时跌破年线（3089.77点），A股整体疲软态势也越发明显。 《每日经济新闻》记者统计发现，在股指整体走弱的背后是个股的普遍下跌。截至5月8日收盘，今年两市共有2328只个股下跌。抛开新上市的182只股票（下同），下跌个股数量占A股总数的约76.78%，上涨个股数量不足三成。在金融去杠杆的大背景下，创业板、壳资源股、绩差股成为三大重灾区。 两市超七成个股下跌 没有雄安新区概念接力！没有“一带一路”概念爆发！也没有白马股力挽狂澜！昨日，前期热点板块集体熄火，A股年线暂告失守。 当天，沪指延续上周以来的低迷态势，以3090.07点低开，随即跌破年线3089.77点，一度跌至3067.69点，逼近1月17日创下的3044点的年内低点，尾盘股指以3078.61点报收，创下年内收盘新低。具体来看，雄安新区、海上丝路、海外工程以及丝绸之路等板块跌幅较大，跌幅均超过3.5%；跌停个股数量则达到41只，市场情绪低迷。 《每日经济新闻》记者注意到，根据Wind数据统计发现，抛开新上市的182只新股，今年两市一共有2328只个股下跌，占A股总数的约76.78%。其中，跌幅超过20%的个股达到851只，占比28%；包括北京君正在内的9只个股，跌幅超过50%。 相比之下，两市今年仅有649只个股上涨，仅占A股总数的21.4%；涨幅超过10%的只有318只，占比不及上涨个股数量的一半；自然暴涨、股价翻倍的个股只有西部建设、北新路桥、冀东装备、创业环保、无锡银行、天山股份以及先河环保7只个股，基本来自“一带一路”概念和雄安新区概念。 记者注意到，从跌幅榜单中可以看出，跌幅较大的“重灾区”来自创业板、绩差“戴帽”股及壳资源板块，而这三大板块无一不是在今年金融监管、去杠杆大环境下，监管层清理估值泡沫的重点领域。 重灾区一：创业板 《每日经济新闻》记者注意到，抛除今年新上市的股票，创业板今年下跌个股数量达到了惊人的467只，占创业板股票总数的81.93%。其中，跌幅超过20%个股有213只，占创业板股票总数的37.37%。 渤海证券方面表示，从中长期看，金融去杠杆和引导资金脱虚入实的政策方向不会改变。这对A股估值的影响将是个长期的过程，由流动性趋紧叠加的无风险收益率抬升和由监管趋严叠加的风险偏好回落，都将使A股的估值遭受持续压力。 记者发现，截至5月8日收盘，创业板平均市盈率为50.65倍，高于中小板的40.54倍，远高于深交所的24.09倍。纵向比较，在2012年，创业板平均市盈率一直没有超过40倍；在2013年，创业板估值也在45倍左右。但到了2015年，在市场不断上涨的背景下，创业板估值一路走高。 值得注意的是，今年跌幅较大的创业板个股，估值均偏高，不少个股还出现了业绩亏损，如开尔新材、GQY视讯等。北京君正因重组失败股价暴跌，但目前其动态市盈率仍高达惊人的485.5倍。 重灾区二：壳资源 壳资源板块是年内A股第二个重灾区。 根据Wind数据重组板块涨幅统计，今年以来，两市一共有180只重组概念股下跌，占重组概念股总数的82.57%。其中，市场最知名的三大壳资源股——*ST昌鱼、*ST云网以及香梨股份年内跌幅均超过50%，分别下跌57.64%、51.74%以及51.66%。 以*ST昌鱼为例，其一直被视为A股少有的干净壳资源，该股也数度引发资本争夺。有着地方国企背景的长金投资，在去年*ST昌鱼股价高位涨停时，就曾不断追买举牌。不过随着*ST昌鱼股价回落，长金投资所持股权目前大概率处于深套状态。 有投行人士日前表示，虽然资金仍扎堆博弈重组股，但重组新规对借壳的认定大幅收紧，资本运作的腾挪空间正在被压缩，重组流产案例比比皆是，显示出重组市场的复杂性与高风险性。 深圳某不愿具名的私募人士也告诉《每日经济新闻》记者，“壳资源未来的价值肯定是持续降低的。原因有两点：一是IPO发行提速，壳不在稀缺；二是退市早晚会来，今年市场就是去炒壳化，活跃资金更愿意炒作看得见的‘明牌’，比如‘一带一路’、雄安新区概念，而不再是超预期模式。” 重灾区三：绩差股抛开创业板和壳资源股，今年A股另一大重灾区板块当数绩差股，特别是其中的“戴帽”股，出现了一片惨跌的情况。根据Wind数据统计，今年有59只ST股下跌，有11只个股从2016年末就一直处于停牌状态，只有11只ST股实现上涨。 值得注意的是，在59只下跌的ST股里，跌幅超过20%的达到43只，占比72.88%；跌幅超过30%的有28只，占比47.46%。此外，《每日经济新闻》记者还发现，除ST明科外，包括*ST昌鱼、*ST云网、*ST上普、*ST墨龙等今年跌幅超过40%的17只个股，全部于2017年“戴帽”，可谓A股第一大“黑天鹅”板块。 除“戴帽”股外，业绩意外下滑、业绩不及预期个股也成为资金抛售对象。比如在今年火热的家电板块里，海信电器因一季报不及预期，归属净利润同比下滑49.53%，股价短期暴跌，近8个交易日跌幅超过20%，年跌幅已经超过15%。 业界大佬：市场短期仍弱 那么，股市疲软会持续多久？估值泡沫被挤压干净后，投资方向又在哪里？《每日经济新闻》记者查阅券商金牌分析师近期市场解读并采访私募基金经理后，得到了一些视点和投资建议。 海通证券首席宏观债券分析师姜超指出，上周证监会要求券商禁止开展资金池业务，券商集合控杠杆降规模，将进一步冲击市场流动性。银监会、证监会等陆续出手规范银行、券商投资行为。央行在2月和3月份资产收缩1万亿元，估算3月末金融机构超储率位于1.4%的历史低位，从央行到金融机构的去杠杆正在持续推进。 值得一提的是，证监会新闻发言人邓舸日前回应相关媒体报道时表示，有关证监局近日督导部分证券公司对照法规要求开展资管业务自查，是前期监管工作的延续，并非新增要求。 方正证券首席经济学家任泽平也表示，2015年股市率先去杠杆，2016年8月以来债市开始去杠杆，2016年10月以来楼市开始去杠杆。当前金融杠杠更多地藏身于银行同业、券商资管、基金子公司、地方融资平台等领域，穿透后对接的主要是债券、房地产、地方基础设施等基础资产，这也是当前金融去杠杆的高压领域。去杠杆短期有阵痛，长期有助于在需求侧引发经济二次探底，在供给侧推动产能出清和行业集中度提升。 对于市场投资操作，海通证券首席策略分析师荀玉根在其公众号表示，4月中以来市场的下跌是“倒春寒”而不是冬天，诱因是金融监管使得资金面阶段性紧张。市场回调空间有限，但需要时间消化，银监会监管摸底自查到6月12日才结束，成交量和换手率等情绪指标也显示调整需要时间。当前要保持耐心，展望全年则坚定信心。 国内首批量化投资模型创建者之一，海润达总裁仇天镝向《每日经济新闻》记者表示，“近来的下跌其实就是市场对金融监管、去杠杆的反应，所以可以看到的是有泡沫的地方跌幅巨大，比如创业板个股，估值泡沫大。这也是政策监管所必须经历的阵痛期，短期来看，由于沪指已经跌破年线，年线位置可能存在技术性反弹，可以关注，但总体来说市场依旧处于弱势震荡态势。中长期来看，等市场慢慢消耗杠杆后，我认为在8月、9月，市场会有震荡企稳的反弹行情。” 另一深圳不愿具名私募人士也分析指出，“最近市场确实很弱，热点也不好做，建议投资者短期还是保持低仓位，寻找绩优股潜伏，在去杠杆和IPO加速发行的大背景下，小盘股、绩差股以及壳资源重组股最好不要碰了。今时不同往日，它们风险很大。”