姚余栋：普惠金融，打败市场寻求超额收益是很难的，被动投资跟随市场更加合理，将来90%的家庭需要财富管理，而这个主要是被动的管理。而有没有能够主动的，从成本上很难，怎么能雇得起一个理财师，这也很难。现在高净值的，或者是超高净值的，才可能有一个家族理财师，这是成本比较高的。我在不同场合说，是学杨康还是学郭靖？投资要学郭靖，不要学杨康，就是你不要追求九阴真经，你不追求而得，你总是苦苦追求，最后反而不得，就是你跟随着趋势，往往就得到了一个更好的结果，你想追求超额收益，往往未必是如此，所以投资要学靖哥哥，这是我反复在不同场合说的投资理念。

直销银行，90%家庭将来都将是被动投资，怎么完成被动投资？大家想想，你们提供了丰富的场景，你们有财富管理的场景，有支付的场景，你还有一些个人信贷的场景，这我觉得已经是非常丰富了。从老百姓的角度，我到你这儿直销银行可以买理财，也可以贷款，甚至可以按揭，还能完成支付，多好啊，一键就不用出家门了，就形成了这样的一个服务。于是我们看到，整个的直销银行就是不断增加。它怎么结合？一定是跟智能投顾结合，将来目标群体可能更多是年轻人，家庭里年轻的多一点，服务对象就是简单化、标准化要求。将来我们说直销银行的销售平台，将来结合智能投顾综合理财，使每个家庭都有一个家庭理财师，它可能就是一个机器人，有什么不好的呀？追求的不是超额收益，是β不就很好了吗？大家看智能投顾在国内有这样的发展曲线，美国是相对超前一点点，而我们是发展速度很快的，智能投顾属于AI，就是人工智能的一部分。

我想给大家报告的是，直销银行发展方兴未艾，直销银行跟传统银行一样承载了普惠金融的使命，也是帮助90%以上老的百姓，中国的居民家庭，进行理财的，而现在更多的是被动理财。既然你提供这么多丰富产品，有这么多场景，就应该跟智能投顾结合，让中国老百姓享受家庭理财师这样一个红利，从而得到最佳的资产配置，共同分享中国经济长期繁荣的成果。

谢谢大家！