“供应链金融4.0时代”优化行业结构和发展空间

　　3月23日，在深圳召开的第四届中国供应链金融创新高峰论坛上，主办方万联供应链金融研究院发布中国首份《供应链金融生态图谱》，令“供应链金融”再次成为业内外关注的热门话题。

其实，进入到2017年以来，随着金融监管政策密集出台，“冰火两重天”成为行业生动写照。一边是大浪淘沙，另一边是供应链金融崛起。尤其是在区块链、大数据、人工智能等新科技的加入，供应链金融正成为各行各业关注的焦点。

早前，中国人民大学教授宋华接受媒体采访时曾指出，中国供应链和供应链金融发展正逐步往智慧化方向延伸，这意味着将来供应链金融不仅是产业跟金融结合，也是产业金融跟技术的结合。

传统意义上的供应链金融是指，围绕核心企业和其上下游企业提供的融资等整体金融解决方案，意在解决供应链管理中的资金流问题。供应链金融发展至今已步入4.0时代：1.0时代是以仓单质押进行融资；2.0是以供应链核心企业为主进行应收账单保理等服务；3.0时代加入了一些信息技术，对供需进行合理匹配；现阶段（即4.0时代）趋势则是将物流、资金流和数据流进行整合，在优化资源配置、提高效率同时，有效降低风险。

从实践看，当下业内不少平台正尝试通过“供应链金融4.0时代”增进信用，即以核心企业为依托，挖掘产业链中的信用信息，为其上下游小微企业提供融资，最常见的增信方式是应收账款质押、核心企业担保。随着“互联网+”推进，产业链中的资金流、物流、信息流等实现了数据化，既增加了银行挖掘信用信息的广度、深度，又较好地保证了贸易背景的真实性，提升了风险防控的有效性。

以国内专注产业链金融代表平台——金联储为例，其创新推出仓单融资、1+N融资等业务模式。相对于传统金融机构受行业政策影响而采取的贷款紧缩的情况，互联网金融进入产业链金融领域，通过专业的产业链风控措施，最大程度地控制风险，从而减轻行业政策对企业的影响，为中小微企业“雪中送炭”，从而助力中小微企业发展壮大。其显然带有浓厚的“供应链金融4.0时代”特色。

除了金联储外，蚂蚁金服农村金融战略项目中的也带有“供应链金融4.0时代”特点。蚂蚁金服依靠阿里平台的大数据支持，并整合天猫超市、农村淘宝等电商资源，以“金融+电商+农业生产”为其农产品的供应链体系布局，在农村农产品种植、农业特色生产、家畜养殖等方面提供全方位的供应链金融服务。

网贷之家首席研究员马骏表示，对于互联网金融企业而言，做供应链金融，肯定是跟传统银行做互联网金融有差异。互联网企业做供应链金融，相比商业银行，最大特点在于数据。传统商业银行做供应链金融，就好比保底公司，其应收账款，财务分析，停留在纸制化的人工审核阶段。而阿里小贷做供应链，则不需要去做纸制化审核，依据上游跟下游的数据，就可以分析其借款需求是否匹配经营状况，然后快速放贷，这是互联网金融企业的优势，也是“供应链金融4.0时代”的优势。

作为专注于供应链金融的金联储，则直接具有物流、信息流、资金流三流合一的优势。

金联储相关负责人指出，传统金融机构供应链金融业务的不足，就在于对行业的了解太少。总的来说，要做好供应链金融就是要积累数据，增强对产业链的了解，完成增信。做供应链金融业务的核心，是要有产业资源积累，有获取优质资产的渠道。特别是“供应链金融4.0时代”的出现，其不仅会进一步优化行业结构，还为供应链金融的未来提供新的发展空间和可能。