3月IPO首现被否 金枪新材料“倒”在这7个问题上

每经记者 黄霞 每经编辑 陈俊杰

3月20日，证监会更新了发审相关信息，在有关IPO审核结果里，首现3月份第一家被否公司——金枪新材料。《每日经济新闻》记者注意到，随着IPO的提速，闯关失败的公司数量有限，此次共计审核了8家公司，而创业板发审委2017年第21次会议审核结果否了金枪新材料，应是事出有因。

3月以来首家被否

据证监会公告发布，证监会主板发审委2017年第40次会议和创业板发审委2017年第21次会议于2017年3月20日召开，共计审核了8家公司，其中主办4家，创业板4家，IPO闯关失败的只有1家。据创业板发审委2017年第21次会议审核结果公告，上海透景生命科技股份有限公司、厦门艾德生物医药科技股份有限公司、深圳友讯达科技股份有限公司均获得了通过，但苏州金枪新材料股份有限公司（以下简称金枪新材料）却倒在了门前。

通过发审委会议提出询问的主要问题，我们可以看到对金枪新材料这家公司的疑惑所在。据公告显示，发审委主要针对了2个情况做了7个询问。

其一，招股说明书披露，报告期发行人对实际控制人曹建强将其持有的出资额9.60万元转让给高管龚彦未做股份支付会计处理，之后做了会计差错追溯调整。还对发行人收购苏州迪马100%股权时，未作非同一控制企业合并处理，而是按购买资产处理，并对商誉等按会计差错作了追溯调整。请发行人代表说明：（1）报告期发生以上会计差错并调整的原因，与会计核算相关的内部控制是否健全有效；（2）采取股权方式而非资产购买方式收购苏州迪马的原因及合理性，不同方式对发行人经营业绩的影响；（3）收购苏州迪马100%股权是否构成非同一控制下合并，其会计处理是否符合企业会计准则的规定。请保荐代表人发表核查意见。

其二，发行人报告期内核心技术产品收入占营业收入的比例分别为77.85%、73.74%和68.68%，发行人2016年没能继续获得高新技术认证。请发行人代表：（1）说明报告期内核心技术产品收入占营业收入的比例逐年下降的原因和未来发展趋势；（2）说明2013年12月3日发行人获得了《高新技术企业证书》而2016年没有继续取得的原因；（3）结合高新技术认证条件说明以前获得的高新技术企业税收减免是否存在补征的风险；（4）结合发行人产品技术含量说明发行人产品毛利率远高于同行业的可比上市公司原因与合理性。请保荐代表人对以上问题发表核查意见。

闯关失败有因

据金枪新材料招股说明书披露，该公司主要从事胶粘剂产品的研发、生产与销售，致力于为客户提供专业的粘接解决方案，主要产品包括合成橡胶胶粘剂、水基胶粘剂、环氧胶粘剂和聚氨酯胶粘剂等。截至2016年12月31日，该公司资产总计9050.53万元，负债总计9581.14万元，股东权益合计1.62亿元；2016年度营业收入1.04亿元，净利润2504.84万元。

《每日经济新闻》记者注意到，根据其重要会计政策和会计估计变更，发审委前述问题涉及追溯金额均不超过200万元，时间发现较晚，而对于核心技术产品收入下降及尚无高新技术认证含糊其辞。

据金枪新材料招股说明书（2017年3月资料）表示，本年度发现，2014年8月，发行人实际控制人曹建强将其持有的出资额9.60 万元转让给龚彦（龚彦于2014 年10 月起正式担任公司财务总监、董事会秘书），转让价格为7.29 元/注册资本，转让金额为70万元，同次增加的股东黄忆军、笙泽投资、玛利洁贝、德同银科均为外部人士或机构，确定转让价格为12.16元/注册资本。根据《企业会计准则第11 号——股份支付》的规定，用以换取职工提供服务的以权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量，本次股份支付的公允价值为12.16元/注册资本，公允价值与龚彦受让股权价格7.29 元/注册资本之间的差额共计46.73 万元，本期采用追溯重述法予以调整。该股份支付发生在发行人股改前，影响股改前未分配利润，股改后原未分配利润全部转入资本公积，因此该差错更正对2014年末资产负债表无影响，对2014年度利润表影响为调增2014 年度管理费用46.73 万元，调减2014 年度利润总额46.73 万元，调减2014年度净利润46.73 万元。该追溯重述调整对2015年度财务报告无影响。

同时发现，发行人2015年度收购苏州迪马100%股权时，截止购买日苏州迪马剩余资产主要为房屋、土地，比重占收购日苏州迪马资产总额的97.67%，苏州迪马员工已全部清理完毕，因此截止收购日，苏州迪马的资产、负债组合不具备投入、加工处理、产出能力，不形成业务，发行人收购苏州迪马应当以购买日苏州迪马各项可辨认资产、负债的公允价值为基础，将其纳入公司合并报表，不确认商誉。本期采用追溯重述法调增2015年末在建工程86.71万元，调增2015年末无形资产80.04万元，调减2015年末商誉166.75万元。

对于业绩波动，金枪新材料表示，胶粘剂产品应用在国民经济各个领域中，使得产品市场受宏观经济影响较大。最近三年（2014-2016年），公司营业收入分别为9620.02万元、1.01亿元和1.04亿元，净利润分别2258.69万元、3119.08万元和2504.84万元，而公司核心技术产品收入分别为7488.99万元、7475.39万元和7126.94万元，占营业收入比例下降。2016年，公司的营业收入略增2.35%，净利润受子公司迪马新材期间费用增加及所得税优惠政策到期等影响出现下滑，其中2016年度发行人未取得高新技术企业证书，所得税按照25%所得税税率计征，影响净利润290.91万元。