水井坊:放量与渠道改革驱动业绩高增长;哈药股份:高现金分红回馈股东;金螳螂:行业、家装、PPP三方面超预期;天坛生物:剥离全部疫苗资产;生物股份:稀有低估标的。
水井坊:放量与渠道改革驱动业绩高增长
投资建议:由于两大产品受益消费升级,新生代模式下渠道扩张和下沉,我们预计2016~2018年报表收入分别为:11.97亿元、18.34亿元和26.76亿元,增速分别为:40%、53%和46%;净利润分别为:2.29亿元、4.06亿元和6.36亿元,增速分别为:160%、77%和57%,对应EPS分别为:0.47元、0.83元和1.3元,对应估值分别为:51倍、29倍和18倍,维持买入评级。(广发证券)