5G概念催化 通信行业业绩支撑显现

上周，铁路运输、综合电信运营商、大卖场与超市、建筑原材料、石油与天然气的炼制和营销、钢铁、制铝业、农用机械及造船业、餐饮、港口行业居前十。其中，农用机械及造船业、餐饮行业分别排名第8、第9，是跻身前十名的新晋者。

综合电信运营商行业近一周排名大幅上升，跻身前三。上周大盘以回调为主，但是市场活跃度不减。由于通信板块在前期大盘反弹中没有得到表现，加之MWC 2017引爆5G概念，上周通信板块整体性异动也在情理之中。渤海证券表示，随着上市公司年报逐步公布，光通信行业的良好业绩将得到充分显现，而且该行业景气度将一直持续到今年年底，相关个股将是中线投资首选。同时，还可关注有一定业绩增长趋势且处于应用和技术爆发期的子板块，主要是在混改、卫星通信和5G等方面。个股方面，可逢低吸纳内生性成长较好的相关个股。推荐标的：通鼎互联、中国联通、通宇通讯。

航空货运与快递行业上周上升29位，排名第51。从行业基本面上来看，今年1月行业增速较低，个别快递公司出现网店瘫痪，以及普遍预计2017年行业整体增速下台阶等因素，使得该板块不具备趋势性上涨的条件。然而，顺丰借壳后大涨，涨幅甚至大幅超过去年基本面推动的行情，超出很多人的预期。兴业证券表示，虽然顺丰的暴涨有偶然因素，但是综观2016年A股的一些细微变化，以茅台、格力、万科为代表的行业龙头，持续受到资金青睐，虽然这些企业已经步入成熟期，但是估值中枢却不降反升。这反映出A股市场开始逐渐具备一些成熟市场的特征——行业龙头有了估值溢价。个股方面，长期看，下一波大机会来自于行业龙头脱颖而出的机会，行业龙头的垄断地位使其拥有自主定价提价权。推荐标的：顺丰控股、圆通速递、申通速递。

钢铁行业近三个月排名持续上升，目前排名第6。受特朗普国会演讲表示将向国会要求1万亿美元基建支出影响，美股三大指数均再创新高，其中基建股表现尤为突出。长江证券表示，在目前全球大宗需求一体化时期，美国可能的大额基建支出或将较为明显地提振包括钢铁在内的全球大宗需求。受此影响，前期压制A 股钢铁板块行情的对于行业中期需求的担忧情绪或将部分缓解。个股方面，推荐关注综合性价比最佳的低估值龙头标的：新钢股份、鞍钢股份、宝钢股份。

纸品包装行业排名第91，较前周下降21名。目前中国人民银行牵头、会同“三会”正在制定统一的资产管理产品标准规制。金融机构资管产品规范统一是最基本的标准，首先达到这个并不高的标准，在此基础上，行业各机构可以要求更高。招商证券表示，从目前债转股已经实施的规模看，签约落地比例不高，符合之前的判断，即虽然随着银行实施机构的落地，债转股推进步伐将有所加快，但也不应对本轮债转股的市场空间期望过高。个股方面，行业整体风险可控，预计2017年不良率和不良生成率将出现双降的大趋势。推荐标的：贵阳银行、宁波银行、南京银行。

一个月排名持续上升行业包括：综合电信运营商、制铝业、农用机械及造船业、水运、工业品贸易与销售、建筑工程、汽车制造、独立电力生产商与能源贸易商、轮胎橡胶、农产品、特殊化工品、纺织品等。