春季攻势助推机构调研火热 “业绩牛”成首选主线

每经记者陈晨每经编辑肖鴻月 据东方财富Choice数据统计，上周（2月13日~17日，下同）机构调研可谓火热，共计调研165家（不含重复）上市公司，环比此前一周增长逾四成。其中，激智科技接待量最多，达70家；徐工机械接待频次最高，达5次。行业方面，家用电器公司频获调研；主题方面，“一带一路”、军工、国企改革和PPP模式关注较高。 上周机构调研环比增四成 A股市场在春节长假后如期展开了春季攻势，机构投资者也逐渐从“节日效应”中走出，密集且大量地调研上市公司。火山财富（微信号：huoshan5188）统计发现，上周机构调研了165家（不含重复）上市公司，环比此前一周增长逾四成。 上周，调研机构数量在10家及以上的上市公司共有52家，这也就意味着约三分之一的上市公司均受到机构抱团调研。其中，激智科技接待数量最多，达70家。激智科技在调研中称，公司的增亮膜到明年底可完全达产，所以目前公司扩产主要集中在增亮膜产品上。扩散膜在技术上需做调整，产能会再提升。量子点也是公司的主要方向。除了激智科技“受宠”外，新宝股份、慈文传媒、移为通信和碧水源也是机构抱团的主要对象，接待量均在30家以上。 但是从接待频次上看，摘冠的则是徐工机械。徐工机械在上周受到了5次调研，其定增股东情况是机构较为关心话题。此外，泰和新材、*ST煤气、海鸥卫浴也受到了3次调研。 火山财富发现，实际上不管是接待量第一，还是在接待频次上摘冠，都有一个共同的表现——业绩表现可圈可点。前海开源杨德龙公开表示，市场对于慢牛行情的说法也越来越认可，投资者也越发理性，更看重上市公司的业绩，所以这一轮的慢牛主要是由蓝筹股带动的上升。 在已披露2016年业绩预告或快报的上市公司中，以预告下限（最低）来看，有103家预喜，占调研总数60%以上；若以预告上限（最高）来看，则有130家预喜，占比更是高达近八成。 比如前述的激智科技和徐工机械。激智科技预计2016年净利润同比增长5%~25%；徐工机械业绩预告显示预计2016盈利1.8亿~2.4亿元，其2015年盈利约5667万元，如此，徐工机械2016年的净利润同比增长幅度则为217.63%~323.50%。 不过让火山财富更为注意的是，那些受到调研且业绩飙升的上市公司。统计发现，以预告上限为准，业绩增长超过1倍的共有35家。其中，佛山照明、华联控股超过15倍；沪电股份、北京文化更是超过20倍。 家用电器板块随调研走高 在上周的调研中，电子行业公司数量（17家）占据第一，其次是化工（15家）、机械设备（15家）和计算机（13家）。火山财富（微信号：huoshan5188）发现，不仅是上周，在春节长假后的调研中，电子行业都是最受青睐的。虽然开年后市场风格更加偏好周期板块，但电子股凭借绩优和相对低估值，也在成长板块中领跑。 对此，招商证券判断称，春节后，伴随工厂复工和补库存，在超预期年报及一季报及二季报展望、涨价等因素驱动下，电子低估优质白马股或走出一轮向上行情，并有望贯穿全年。同样，华泰证券也认为，在目前市场关注业绩表现的前提下，强调趋势性投资机会。 此外，家用电器行业公司在上周也频获调研，数量仅次于电子行业，有美菱电器、华帝股份、新宝股份、老板电器、三花智控、浙江美大、九阳股份、TCL集团、中新科技和东方电热共10家，这或许跟春节前后家电市场部分产品价格上涨的消息有关。 华帝股份在调研中就表示，随着原材料价格上涨，其产品将会有一定程度的提价。美菱电器在调研中也表示，“随着政策红利的结束，家电行业回归市场本性，行业整体快速增长的时代早已远去，现在已进入微增长或下滑的时代，行业已经进入侵蚀性增长阶段，产品结构和能效标准不断升级，行业处于结构转型关键时期”。 伴随着大批机构密集调研行业，家用电器板块也在上周拔得头筹。Wind数据显示，家用电器吸引了主力资金青睐，上周上涨3.44%，涨幅最大。 除此之外，主题方面也不乏机构扎堆。据火山财富统计，次新股最受关注，其次是“一带一路”、军工、国企改革、PPP模式、苹果概念和电商概念等。安信证券表示，临近一年中主题投资相对较好的时间窗口，主题上看重“一带一路”、国企改革、农业供给侧改革、自贸区和PPP，这也与前述近期受机构关注的主题颇为相似。