债委会遍地开花成效初显 跨区域协调难题待解

每经记者肖乐 每经编辑姚祥云 近年来，随着经济下行压力加大，企业债务违约已非罕事，银行业不良状况较以往明显上升。为推动债权银行共同为企业脱困，去年初，银监会提出建立银行业债权人委员会（以下简称债委会）制度。当年7月，银监会还针对债委会正式发出相关通知。 为了解债委会在全国各地的进展情况及取得的实效。近期，《每日经济新闻》记者跟随银监会深入山东、浙江、广东等地进行实地调研。记者发现，在具体推进过程中，债委会仍面临着不少问题，比如相关各方协调较难，成本较高。 日前，银监会安排部署了今年的五大重点工作任务，切实发挥债委会作用，支持去产能仍被放在重要的地位。银监会指出，债委会不仅是加大银行资产保全力度的风险缓释手段，更是银行业通过优化信贷结构、贯彻落实推进供给侧结构性改革政策精神的重要举措。 化圈解链 在民营经济较发达的浙江，企业之间互联互保盛行。在经济上升期，这能够为企业迅速扩张带来助力，同时迅速扩大放贷规模，但一旦发生风险，也极易产生“多米诺骨牌”效应，一损俱损。 浙江雅迪纤维有限公司（以下简称雅迪纤维）是诸暨市从事高端差别化环保型氨纶纤维研发、制造及销售的重点工业企业。2012年9月，雅迪纤维担保的2家企业因欧美市场对光伏产品反倾销及自身经营不善，导致资金链断裂。作为这2家企业的最大担保方，雅迪纤维陆续为担保企业代偿及平移银行贷款3.3亿元，支付银行利息逾6000万元。 然而，平移出险企业银行贷款导致雅迪纤维新增授信银行10家，新增贷款合计1.93亿元。随着雅迪纤维授信总额和授信银行的增多，其担保链风险隐患凸显，并引发了雅迪纤维的债务危机，部分授信银行意欲退出授信，雅迪纤维面临着担保链风险的蔓延。正是因为这次担保风险，雅迪纤维原本计划的上市之路也无奈中断。 2016年4月20日，绍兴银监分局指导绍兴市银行业协会与诸暨市政府联合召开企业帮扶协调会议，要求中行绍兴分行牵头成立债权人委员会，由11家银行机构与雅迪纤维签订银团贷款协议，在银团贷款协议约定的授信范围内，自银团贷款协议签订之日起，对雅迪纤维集团授信做到3年内“不抽贷、不压贷、不延贷”，在政策范围内给予基准利率或上浮不超过10%的优惠定价，不得变相收取贷款回报。 “在这次债务重组中，所有银行没有损失本金和利息。企业的融资成本也从过去的8%~10%下降到了4%~5%。”雅迪纤维董事长戴叶飞表示，“债委会的好处就是银行之间可以信息共享，每家银行都承诺三年内不压贷、不收贷，企业就有精力进行正常的生产研发。” 截至2016年6月末，雅迪纤维授信银行11家，同比减少8家，授信总额7.52亿元，同比减少2.74亿元，贷款7.14亿元，同比减少3.11亿元。 据浙江银监局副巡视员张有荣介绍，浙江在推动“化圈解链”的过程中，形成了“一圈一债委会”的做法，对于担保关系复杂且涉及多家企业的担保圈，鼓励探索对整个担保圈组建统一管理的债委会，通过协同工作机制和联合管理方式，建立有效的债务隔离机制，统一化圈解链。 值得注意的是，为对担保圈风险形成精准预判，浙江银监局指导绍兴银监分局试点研发了一套GRIT工具，能够通过大数据计算生成任意一家企业担保圈风险全貌和风险传导路径，使得相关机构能够精准介入。浙江银监局数据显示，截至2016年末，通过运用GRIT工具有效监控担保圈预警信息35起，堵截企业风险传导7起，精准帮扶困难企业17家次。 起死回生 2012年，煤炭行业黄金十年结束，市场供需迅速发生逆转，煤企状况每况愈下，煤炭行业去产能的大幕也逐渐拉开。 山东能源集团旗下肥矿集团成立于上世纪50年代初，由于错过了黄金十年的发展机会，同时又缺乏好的投资项目，在去产能的压力下，肥矿集团经营状况不佳。相关债权银行组建债委会，与其控股股东山东能源集团磋商谈判40余次，最终确定剥离优质资产成立新公司，99.5亿元的债务由新公司、肥矿集团和山东能源集团按照50%、30%和20%的比例承接，并在未来8~13年内逐步偿还的重组方案。 作为一个以煤炭生产销售为主的大型能源集团，山东能源集团在初步完成肥矿集团的转型升级之后，仍面临着财务包袱较重等困难。同时，也具有资源储备丰富、区域比较优势突出等特点。在此背景下，建行于2016年11月14日与山东能源集团签署了210亿元市场化债转股合作框架协议，成为山东省首单市场化债转股项目。 据了解，山东能源集团与建行市场化债转股的基本方式为用新股还旧债。由建行吸纳社会资本，通过资本管理平台或设立产业基金，投资山东能源集团控股子公司股权、债权资产，用以归还能源集团银行贷款等有息负债。 任重道远 目前，债权人委员会机制已在全国推广。山东银监局的数据显示，山东辖区目前已经组建债委会1138家，授信3.2万亿元，贷款余额1.5万亿元，其中辖区银行自愿组建376家，占比32.6%。 山东银监局局长陈颖指出，“很多贷款银行对于企业的经营状况、资产负债情况缺乏了解，债委会的第一个作用就是牵头了解企业的日常经营，让银行能够了解企业。同时也让银行的政策对企业更加透明，增强信息对称性。”在信息更加透明的基础之上，债委会在稳贷，增贷，降低企业融资成本，降低去产能阵痛方面能够发挥十分积极的作用。 不过，在具体推进过程中，债委会仍面临着不少问题。 “协调比较难，成本很高。”陈颖表示，“每一个债权人进去的时间和成本都不一样，手上的风险缓释程度不一样。银行损失不一样，有些银行的贷款比较少，一两千万元的可能一抽就走了。”此外，不同地市之间的法院也需要债委会的协调。 浙江银监局政策法规处处长徐小平也表示，债委会的核心功能是实现银行间的一致行动和信息共享，能够在科学实现差异化信贷政策方面发挥很大的作用。在债委会运行过程中，必要时应该设置具有不同专业功能的执行小组，确保债委会协议签署后能够得到有效的落实和执行，此外，对于需要跨地区组建的债委会如何协调等问题，都需要进一步探索。 今年初，2017年全国银行业监督管理工作会议对于债委会的工作给出了方向指导。比如，通过债权人委员会，对于国民经济关键行业和领域、有发展前景、技术先进的企业，继续给予信贷支持；对于长期亏损、失去清偿力和竞争力的企业，要制定清晰可行的资产保全计划，稳妥有序推动企业重组整合或退出市场。 “债委会实际上是一个社会问题，银行只是主债权，还有其他很多债权。债委会的组建还需要社会各界加深认识。”金华银监分局负责人陈志法指出，“在帮扶企业的过程中，市场也在发生变化，可能会产生一些不可预测的结果。现在的问题首先是要稳下来，稳中求进。”