杜蕾斯母公司利洁时179亿美元拿下美赞臣

网易财经2月10日讯 一个数日前的传闻在今日得到证实。英国快消品巨头利洁时今日下午和美赞臣联合宣布，利洁时计划以每股90美元的价格对美赞臣进行现金收购，此次收购对美赞臣的市场估值为167亿美元，加上美赞臣12亿美元的债务，此次交易的总价为179亿美元。

交易细节公布

据网易财经了解，利洁时收购美赞臣179亿美元将以现金和发行债券的形式支付，而每股90美元的价格较美赞臣上周三收盘价有29%的溢价。截至美国时间2月1日收盘时，美赞臣的总值为128.4亿美元。

此外，在今日双方除公布收购金额外，还对外宣布了未来对于美赞臣品牌的规划：“美赞臣品类的中长期目标是实现预计3-5%较高的年增长率，预计到第三个完整年年终可实现每年节省成本2亿英镑，预计在收购完成后的第一个财年即可实现盈利的增长，到第三财年预计实现两位数的业绩增长，预计到第五财年投入的资本回报可超过利洁时的资本成本贷款承诺”。

利洁时集团的首席执行官Rakesh Kapoor今日还指出，收购美赞臣将有助于进一步提高利洁时在健康卫生领域的市场份额。“美赞臣广泛的业务覆盖将极大地加强利洁时在发展中市场的地位，收购完成后，发展中市场的销售额将约占新公司销售额的40%，中国也将成为利洁时集团全球第二大市场”。

对于美赞臣品牌未来在利洁时集团中的划分，利洁时集团公布的信息显示，利洁时将设立一个婴幼儿和儿童营养品事业部，该事业部CEO将直接向利洁时首席执行官汇报，同时一批现有的利洁时高管将进入美赞臣担任相应的管理职位，该部分将涵盖研发、监管、质量保证及营销板块。

据悉，目前该交易仍需要通过美赞臣与利洁时的股东及相关机构的批准，预计相关交易将于2017年第三季度完成交易。

利洁时近年负面缠身

网易财经此前的报道曾指出，针对外媒曝出的美赞臣有可能与杜蕾斯成为兄弟品牌的报道，美赞臣上周曾在其官网发布回应称，利洁时确实提出了以每股90美元现金价格对其发起收购，不过目前双方并未达成协议，公司也不会就此事再做评论，除非正式达成协议或谈判终止。据网易财经了解，此次收购美赞臣的交易可能成为利洁时有史以来最大的一笔收购。

资料显示，美赞臣是继达能和雀巢之后世界第三大婴儿食品制造商，占有全球婴儿食品10%的市场。在亚洲婴儿奶粉市场上，美赞臣仅次于雀巢，占有12%的市场份额。2016年3月，坊间传言达能有意收购美赞臣，美赞臣股价曾一度飙涨至每股100美元，但随着达能于去年7月收购豆奶制造商白波食品的尘埃落定，上述传言便烟消云散。2017年1月，有外媒报道指出，雀巢目前也正在洽谈收购美赞臣，美赞臣的股价再次上涨5%，但该消息并未得到双方官方证实。

公开资料显示，英国利洁时集团诞生于1823年，是以生产各种健康、卫生和家居护理的快速消费品而著称的全球性企业。利洁时目前的总市值为560亿美元，其在中国市场上主要品牌有：杜蕾斯、滴露、薇婷、碧莲等。

然而这家知名的快消公司近年却是负面缠身。2011年韩国有多人因罹患不明原因的肺病而死亡，一度在韩国社会引发恐慌。韩国政府部门经调查后认定，加湿器杀菌剂是导致不明肺病的元凶。韩国政府2013年至2015年进行的两次调查认定，因使用加湿器杀菌剂造成肺损伤的受害者有221人，其中95人死亡。据韩国媒体报道，使用利洁时产品的消费者在受害者中占比最多，有178人。2016年5月，在致死事件发生5年之后利洁时公司首次召开记者会，就“加湿器杀菌剂致死事件”正式道歉，利洁时韩国子公司负责人称将赔偿韩国政府认定的受害者，承诺建立100亿韩元（约合5700万元人民币）的人道主义基金用以赔偿不在此列的追加受害者。而利洁时公司在中国的业务发展也不理想，有媒体曝出其在华发展常年亏损，去年10月，有媒体报道称，利洁时家化（中国）有限公司决定裁员节流，预计裁员500多人，并押宝以杜蕾斯为主的安全套业务上。

而此次收购另一个主角美赞臣近几年的在华发展也并不理想。据网易财经了解，2013年美赞臣在华销售额超过70亿元，但从2013年开始，美赞臣中国业绩随后开始逐年下滑，有分析指出，在游佩瑜2013年履新美赞臣大中华区总经理后，美赞臣在华管理层便出现大幅震动，多位高层相继离职，“几大片区销售负责人也几乎走了一半，离职人员当中不乏美赞臣工作了十几年的老员工”。

乳制品行业专家宋亮曾向网易财经表示，随着跨境购在中国的日益兴起，包括惠氏、美赞臣在内的外资奶粉企业在华业绩受到了较大冲击，另一方面，包括君乐宝、三元、圣元、澳优等国产品牌则在加速布局中国市场。